Miksi SoftBank hakee 10 miljardin dollarin lainaa OpenAI-omistuksellaan vakuutena?

SoftBank Group hakee jopa 10 miljardin dollarin marginaalilainaa, jonka vakuutena ovat sen OpenAI-osakkeet, Bloomberg Newsin mukaan.

Kehitys tapahtuu samalla kun Masayoshi Sonin konserni turvautuu yhä enemmän velkaan rahoittaakseen tekoälyaloitettaan.

Bloombergin mukaan, viitaten asiaa tunteviin lähteisiin, ehdotettu lainanotto olisi kaksivuotinen ja sisältäisi SoftBankille option pidentää sitä yhdellä vuodella.

SoftBankin edustaja kieltäytyi kommentoimasta.

Suunniteltu rahoitusjärjestely olisi uusi merkittävä OpenAI:hin liittyvä rahoitusaskel, sillä OpenAI on noussut SoftBankin viimeisimmän sijoitusstrategian keskeiseksi osaksi.

Marginaalilaina antaa yrityksille mahdollisuuden lainata varoja vakuuksia vastaan, kuten osakkeita; tässä tapauksessa vakuutena toimisivat SoftBankin omistukset yhdysvaltalaisessa tekoälyyhtiössä.

Rakenne korostaa konsernin halukkuutta käyttää tasevivutusta syventääkseen altistumistaan tekoälykasvulle.

Lainan ehdot muotoutuvat

Bloombergin mukaan ehdotettu paketti olisi järjestetty kaksivuotisena marginaalilainana, johon sisältyy optiona mahdollisuus pidentää lainaa yhdellä vuodella.

Se antaa SoftBankille joustavuutta ajoitukseen ja vähentää välitöntä uudelleenrahoitustarvetta, jos markkinaolosuhteet heikentyvät.

Raportti ei määritellyt hinnoittelua, lainanantajien sitoumuksia eikä mahdollisen jatkoajan ehtoja.

Siitä huolimatta hahmotelma riittää osoittamaan, kuinka aggressiivisesti SoftBank hakee uutta pääomaa laajentaessaan tekoälyambitioitaan.

Yhtiö on jo testannut lainanantajien kiinnostusta suuriin OpenAI-yhteyksiin liittyviin rahoituksiin, ja uusi ehdotus viittaa siihen, että pyrkimys laajenee pikemminkin kuin laantuu.

Laajempi OpenAI-rahoituskampanja

Uusin suunnitelma tulee vain viikkoja sen jälkeen, kun SoftBank haki erillistä lainaa jopa 40 miljardia dollaria, pääosin OpenAI-investointinsa rahoittamiseksi.

Sittemmin useampia pankkeja kutsuttiin liittymään tuohon rahoitukseen, mitä Bloomberg kuvasi 'pehmeäksi lanseeraukseksi', mikä korostaa velkarahoitteisen tekoälylaajentumisen vaatimaa luotonantajatukea.

SoftBank kertoi myös maaliskuussa allekirjoittaneensa 40 miljardin dollarin vakuudettoman siltalainan rahoittaakseen OpenAI-investointiaan ja siihen liittyviä kuluja.

Yhteensä nämä toimet osoittavat, kuinka keskeiseksi OpenAI on muodostunut SoftBankin strategiassa ja kuinka voimakkaasti japanilainen konserni on valmis ottamaan velkaa säilyttääkseen asemansa.

Ehdotettu marginaalilaina olisi osa tuota laajempaa rahoitusponnistusta, antaen yhtiölle toisen rahoituslähteen sen etsiessä tekoälyyn liittyviä mahdollisuuksia.

Miksi markkinat seuraavat sitä tarkasti

OpenAI-osakkeiden käyttäminen vakuutena olisi merkittävä, koska kyseinen omaisuus on tiiviisti sidoksissa yhteen tekoälyn seuratuimmista nimistä.

Se tekee ehdotetusta lainasta merkittävän paitsi SoftBankin taseelle myös signaalina siitä, miten lainanantajat arvottavat altistusta AI-yhteyksiin liittyville omaisuuserille yksityisillä markkinoilla.

Jos sopimus toteutuu, se lisäisi tarkastelua siitä, pystyykö SoftBank jatkamaan AI-panostustensa laajentamista ilman kohtuutonta uudelleenrahoitus- ja vakuusriskiä.