USD/JPY-ennuste: kolmio ennen FOMC:n ja BoJ:n korkopäätöksiä

USD/JPY-valuuttakurssi on tämän viikon keskiössä, kun Federal Reserve ja Japanin keskuspankki (BoJ) julkaisevat korkopäätöksensä. Kurssi kävi hieman alle tärkeän 160-tason vastustason, kun sijoittajat odottivat näitä päätöksiä ja Iranin kriisi jatkui.

BoJ:n korkopäätös

USD:n suhde Japanin jeniin on keskiössä tällä viikolla, kun BoJ julkaisee uusimman korkopäätöksensä. Ekonomistit odottavat, että pankki pitää korot ennallaan 0,75 %:ssa tarkkaillessaan sodan vaikutuksia talouteen. 

Perjantaina julkaistu raportti osoitti, että Japanin inflaatio jatkoi nousuaan maaliskuussa, kun sota nosti energian hintoja. Nousu jatkuu, sillä on merkkejä siitä, että Hormuzinsalmen sulku jatkuu vielä jonkin aikaa.

Yhdysvallat on ollut avoin neuvotteluille Iranin kanssa, joita Iran on vastustanut. Viime viikolla iranilaiset pysyivät varautuneina neuvotteluihin, vaikka presidentti Donald Trump vakuutti niiden järjestyvän. Jonkin ajan kuluttua hän mainitsi, että JD Vance oli matkalla Pakistaniin, mutta pian hänen saattoajoneuvonsa nähtiin Valkoisessa talossa.

Sama tilanne toistui viikonloppuna. Kasvojen säilyttämiseksi Trump kertoi, että tiimi ei matkustaisi Pakistaniin vedoten siihen, että iranilaiset johtajat olivat jakautuneita. Iran kiisti nämä väitteet.

Otsikkopäätöksen lisäksi BoJ antaa todennäköisesti ohjeistuksen odotettavasta linjasta tulevissa kokouksissa. IMF on vaatinut pankkia korottamaan korkoja, mikä analyytikkojen mukaan on mahdollista. Viranomaiset korostavat myös toimia Japanin jenin vahvistamiseksi, joka on romahtanut viime vuosina.

Federal Reserven päätös ja keskeiset makrotiedot

Seuraava merkittävä katalysaattori USD/JPY:lle on Federal Reserven päätös ensi keskiviikkona. Kuten BoJ:n kohdalla, analyytikot odottavat, että pankki pitää korot ennallaan 3,50 %–3,75 % tasolla tässä kokouksessa.

Pankki, johon Trump on kohdistanut painetta korkojen laskemiseksi, ei näe siihen tarvetta, koska inflaatio pysyy korkeana. Viimeisimmät tiedot osoittivat, että kuluttajahintainflaatio nousi 3,3 %:iin ja OECD odottaa sen nousevan 4,3 %:iin tänä vuonna.

Pahentavana seikkana on merkkejä siitä, että Yhdysvallat on liukumassa stagflaatioon, ajanjaksoon, jota leimaa korkea inflaatio ja hidas talouskasvu. Esimerkiksi tällä viikolla odotettava talousraportti näyttää, että talous kasvoi alle kaksi prosenttia ensimmäisellä neljänneksellä.

USD/JPY tekninen analyysi

USDJPY-kaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että USD/JPY on noussut psykologiselle 160-tasolle. Se on liikkunut selvästi 50- ja 100 viikon liukuvien keskiarvojen yläpuolella, mikä viittaa siihen, että ostajat ovat hallitsevassa asemassa.

Pari on muodostanut nousevan kolmion kuvion, joka koostuu vaakasuorasta tukitasosta ja vinoista viivasta. Siksi todennäköisin skenaario on, että se palautuu, mahdollisesti kohti avainvastustasoa 163.