Tärkeimmät DAX-uutiset tällä viikolla: tulosjulkistukset, EKP, Yhdysvallat–Iranin sota

DAX-indeksi on vetäytynyt viime päivinä, laskien kuun huipusta €24,800 nykyiseen €24,128:aan. Se on kuitenkin selvästi korkeammalla kuin kuun pohja €21,850. Tässä artikkelissa tarkastellaan kolmea pääkatalyyttiä, joita seurata tällä viikolla.

DAXin tärkeimmät yhtiöt julkaisevat tuloksensa 

Merkittävä katalyytti DAXille on lähestyvä saksalainen tuloskausi, joka antaa lisätietoa yhtiöiden suoriutumisesta vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.

Tähän mennessä julkistetut taloustulokset osoittavat, että useimmilla yhtiöillä oli hyvä aloitus vuoteen. Esimerkiksi FactSetin mukaan tähän mennessä julkistaneiden S&P 500 -yhtiöiden (28 %) keskimääräiset tulokset ovat 15 %.

Monet DAXin merkittävät yhtiöt julkaisevat lukunsa tämän kuun aikana. Erityisesti seurattavia ovat Deutsche Boerse, Deutsche Bank, Mercedes-Benz, Adidas, Porsche, Deutsche Post, BASF, Volkswagen, Linde, Infineon.

Suurimpien yhdysvaltalaisten pankkien viimeaikaisten tulosten perusteella on todennäköistä, että Deutsche Bank julkaisee vahvat luvut kaupankäyntitoimintansa ansiosta, joka on hyötynyt meneillään olevasta Iranin sodasta.

Mercedes-Benz on jo vihjannut, että sen luvut tulevat olemaan heikot Kiinan ja Yhdysvaltojen heikon liiketoiminnan vuoksi. Sama koskee muita autovalmistajia, kuten Porschea ja Volkswagenia.

BASF:n osakkeen kurssi on noussut voimakkaasti tänä vuonna, kun yhtiö on hyötynyt tuotantonsa monipuolistamisesta Kiinaan, mikä on auttanut sitä kompensoimaan kallista Saksan markkinaa. Adidas kamppailee myös kysynnän heikentyessä.

Tämän myötä Saksan osakemarkkinat reagoivat myös Yhdysvaltain suurten teknologiayhtiöiden tuloksiin, jotka antavat tietoa tekoälyyn liittyvistä investoinneista. Nämä tulokset ovat merkittäviä, koska tällä viikolla tuloksensa julkaisevien Yhdysvaltain kärkiyritysten markkina-arvo on suurempi kuin Saksan osakemarkkina.

EKP:n korkopäätös 

Toinen DAXille keskeinen katalyytti on Euroopan keskuspankin päätös, joka julkaistaan torstaina tällä viikolla.

Reutersin kyselyyn vastanneet ekonomistit odottavat, että pankki pitää koron ennallaan. Viranomaiset oikeuttavat päätöksen sillä, että tarvitaan enemmän aikaa arvioida Iranin sodan vaikutuksia talouteen.

Lainamarkkinat ennakoivat, että keskuspankki lopulta korottaa korkoja myöhemmin tänä vuonna, kun inflaatio on noussut yli 2 prosentin tavoitteen. Silti Euroopan korot odotetaan pysyvän lyhyellä aikavälillä alhaisempina kuin Yhdysvalloissa.

Federal Reserve, Japanin keskuspankki ja Englannin pankki julkaisevat omat päätöksensä myöhemmin tällä viikolla.

US-Iran war progress 

Samaan aikaan osakemarkkinat reagoivat myös meneillään olevaan Yhdysvallat–Iranin konfliktiin, kun avoin aselepo jatkuu. Aselepon huonoin puoli on, ettei maiden välillä käydä neuvotteluja, mikä tarkoittaa, että sota voi käynnistyä uudelleen pian.

Tämä selittää, miksi energian hinnat jatkavat nousuaan tällä viikolla, kun Brent ja West Texas Intermediate nousivat yli 100 dollariin. Tällainen kehitys vahingoittaa saksalaisia yrityksiä, koska ne yleensä riippuvat Lähi-idästä tuodusta energiasta.

Merkit neuvottelujen uudelleenaloittamisesta olisivat DAXille positiivisia, sillä ne johtaisivat lyhyellä aikavälillä alhaisempiin energiahintoihin.

DAX 40 -indeksin tekninen analyysi 

DAX-indeksin kaavio | Lähde: TradingView 

Päivittäinen aikakehys näyttää, että DAX-indeksi nousi kuun aikaisemmassa kohdassa huippuunsa €24,757 ja vetäytyi sitten nykyiseen €24,128. Se leijuu Murrey Math Lines -työkalun stroke pivot reverse -tasolla.

Indeksi on pysynyt 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella. Lisäksi se on muodostanut käänteisen pää–hartia-kuvion, joka on yleinen nousuun viittaava käänteinen signaali teknisessä analyysissä.

Siksi todennäköisin skenaario on, että se palaa nousuun, mahdollisesti kohti tärkeintä vastustasoa €25,000.