Miksi Nikkei 225 voi nousta BoJ:n haukkamaisesta linjasta huolimatta

Nikkei 225 -indeksi laski hieman sen jälkeen, kun Japanin keskuspankki (BoJ) julkisti korkopäätöksensä käynnissä olevan Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan keskellä. Se putosi torstaina ¥59,920:een, hieman alemmaksi vuoden alusta mitatusta huipusta ¥60,592.

Japanin keskuspankin korkopäätös 

Japanin osakkeet vetäytyivät, kun markkinaosapuolet arvioivat BoJ:n viimeisintä korkopäätöstä, jossa viranomaiset päättivät pitää korot ennallaan, kuten useimmat analyytikot odottivat. Korot pidettiin kolmenkymmenen vuoden huippuna 0,75 %:ssa.

Merkittävin syy Nikkei 225 -indeksin laskuun ja jenin vahvistumiseen on se, että tässä kokouksessa useampi virallinen päättäjä äänesti korkojen korottamisen puolesta. Kolme jäsentä äänesti 0,25 %:n korotuksen puolesta, kun edellisessä kokouksessa kannattajia oli kaksi.

Tästä syystä on huolia siitä, että pankki voi lopulta päättää korottaa korkoja myöhemmin tänä vuonna, kun inflaatio jatkaa nousuaan.

Suurin riski Japanin taloudelle on se, että energian hinnat ovat kohonneet viime kuukausina; Brent ja West Texas Intermediate (WTI) nousivat vastaavasti $109 ja $97.

Tämä nousu jatkui tällä viikolla, kun kiistanalainen aselepo osapuolten välillä jatkui. Lehtiajankohtana Trump ei ollut vastannut Iranin tarjoukseen avata Hormuzinsalmi uudelleen.

BoJ on ollut suhteellisen haukkamainen viime vuosina, kun se poistui negatiivisista koroista ja korotti korkoja kolmen vuosikymmenen korkeimmalle tasolle. Se lopetti myös tuottokäyrän kontrollin, mikä selittää, miksi joukkovelkakirjojen tuotot ovat nousseet äskettäin.

Katse eteenpäin: Federal Reserve julkistaa korkopäätöksensä keskiviikkona, ja useimmat analyytikot odottavat sen pitävän korot ennallaan 3,50–3,75 %:n välillä.

Suuret yhtiöt julkistavat tuloksensa 

Toinen tärkeä katalysaattori Nikkei 225 -indeksille ovat joidenkin Japanin suurimpien yritysten tulevat tulosjulkaisut. Hitachi, Advantest ja Astellas Pharma ovat jo julkaisseet luvut tällä viikolla.

Tänään seurannan kohteina ovat Mitsubishi Electric, Shin-etsu Chemical, Fujitsu, Dentso ja Komatsu. 

Tämän jälkeen Japanin suurimmat kauppatalot, kuten Mitsubishi, Mitsui, Marubeni, Sumitomo ja Itochu, julkistavat tuloksensa. Näitä tuloksia seurataan tarkasti Warren Buffettin tekemien merkittävien sijoitusten vuoksi.

Japanin osakemarkkinat reagoivat myös joidenkin suurimpien amerikkalaisten yhtiöiden tuleviin tuloksiin, kuten Apple, Microsoft, Google ja Amazon. Nämä luvut ovat tärkeitä niiden koon vuoksi ja siksi, että ne käyttävät japanilaisia toimitusketjuja tekoälyliiketoiminnoissaan.

Nikkei 225 -indeksin tekninen analyysi 

Nikkei-indeksin kaavio | Lähde: TradingView 

Päivittäinen kaavio osoittaa, että Nikkei 225 -indeksi on heilahdellut viime päivinä ja leijuu hieman tärkeän tukitason ¥59,297 yläpuolella. Tämä tukitaso on merkittävä, sillä se muodostaa kupin ja kahvan kuvion yläreunan.

Indeksi pysyy selvästi 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella, kun taas Average Directional Index (ADX) jatkaa nousutrendiään. Siksi todennäköisin Nikkei-ennuste on nouseva, kun sijoittajat tavoittelevat seuraavaa tärkeää vastustasoa ¥61,000.