Dow nousee 180 pistettä tulosten vetämänä, öljy laskee mutta riskit jatkuvat

Yhdysvaltain osakkeet nousivat perjantaina, jatkaen yhteen vahvimpaan kuukausiralliin vuosikausiin perustuvaa momenttia, kun sijoittajien optimismi yritystuloksista oli vahvempi kuin geopoliittisiin jännitteisiin ja öljymarkkinoiden volatiliteettiin liittyvät huolet.

Dow Jones Industrial Average nousi noin 180 pistettä eli 0,36 %, kun taas S&P 500 nousi 0,54 % ja Nasdaq Composite avautui 0,68 % korkeammalla.

Nousu seuraa ennätyksellistä istuntoa, jossa S&P 500 ja Nasdaq Composite sulkeutuivat uusissa huipuissa, päättäen parhaat kuukausiesityksensä sitten vuoden 2020.

Dow kirjasi myös vahvimmat kuukausivoittonsa sitten marraskuun 2024.

Tulostrendi ja Apple vahvistavat sijoittajaluottamusta

Sijoittajien luottamusta on tukenut laajalti vahva ensimmäisen neljänneksen tuloskausi, erityisesti suurten teknologiayhtiöiden keskuudessa.

Apple Inc:n osakkeet nousivat yli 2,9 % yhtiön raportoitua odotuksia paremmat neljännesvuositulokset ja julkaistua vahvan liikevaihtoennusteen, jota tuki kysyntä iPhone 17 -mallistolle ja MacBook Neo -kannettaville.

Positiivinen sentimentti levisi teknologia- ja ohjelmistosektoreiden osiin.

Atlassian nousi lähes 25 % sen korotettua vuosiennustettaan, kun taas verrokit kuten Salesforce, ServiceNow, Datadog ja Workday kirjauttivat maltillisia nousuja.

Yksittäisistä liikkeistä Reddit nousi yli 11 % positiivisen liikevaihtoennusteen seurauksena, kun taas Roblox laski jyrkästi yli 21 % leikatessaan vuosittaista varausennustettaan.

Energiayhtiöt suoriutuivat vaihtelevasti, vaikka niiden tulokset ylittivät odotukset. Exxon Mobil nousi hieman, kun taas Chevron laski lievästi.

Öljyn hinnat lieventyvät geopoliittisten signaalien muuttuessa

Öljymarkkinat osoittivat helpotuksen merkkejä äskettäisen Lähi-idän jännitteistä johtuneen volatiliteetin jälkeen.

Hinnat laskivat perjantaina uutisten jälkeen, joiden mukaan Iran oli lähettänyt Pakistanin välittäjien kautta uuden ehdotuksen neuvotteluista Yhdysvaltojen kanssa.

US West Texas Intermediate -futuurit laskivat noin 2 % ja kaupankäynti oli yli $102 dollaria tynnyriltä, kun taas kansainvälinen Brent-raakaöljy laski noin 0,5 % ja oli hieman yli $109.

Palautuma tulee jyrkän rallin jälkeen, joka oli työntänyt öljyn hinnat monivuotisille huipuille pelkojen vallassa toimitushäiriöistä konfliktin vuoksi.

Raakaöljyn hintojen lieventyminen tarjosi jonkin verran tukea osakkeille, kun sijoittajat arvioivat geopoliittisen riskin mahdollisen pienenemisen vaikutusta.

Kuitenkin epävarmuus pysyy korkealla, erityisesti kun Hormuzinsalmen kautta kulkeva meriliikenne on pysähtynyt, mikä lisää huolia pidemmän aikavälin toimitusrajoitteista.

Näkymät sumenevat taloudellisten huolien ja kausitrendien vuoksi

Huolimatta vahvasta markkinamomentumista sijoittajat suhtautuvat yhä varovaisemmin nousun kestävyteen, kun markkinat suuntaavat toukokuuhun, ajanjaksoon, joka historiallisesti on liitetty heikompaan tuottoon.

Fidelityn tiedot osoittavat, että S&P 500 on keskimäärin noussut noin 2 % toukokuun ja lokakuun välisenä aikana vuodesta 1945 lähtien, verrattuna noin 7 %:iin marraskuusta huhtikuuhun.

Samanaikaisesti viimeaikaiset talousluvut ovat tuoneet monisyisemmän näkymän.

Vaikka Yhdysvaltain bruttokansantuote kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä 2 %:n vuosivauhdilla, taustalla olevat indikaattorit viittaavat jonkinlaiseen pehmeyteen.

Kuluttajien kulutuksen kasvu hidastui ja kotitalouksien säästämisaste laski, mikä viittaa siihen, että kotitaloudet saattavat käyttää säästöjään kulutuksen ylläpitämiseksi.

Huolia jatkuu myös suurten teknologiayhtiöiden tekoälyyn liittyvien menojen laajuudesta ja niiden vaikutuksista pitkän aikavälin kannattavuuteen.

Markkinoiden siirtyessä uuteen kuukauteen sijoittajat punnitsevat vahvaa tulosmomenttia makrotaloudellisia riskejä ja geopoliittisia kehityksiä vastaan, ja viimeisimmän nousun kestävyys on keskeinen kysymys.