Nasdaq 100 -indeksin RSI saavuttaa tason, joka aiheutti viimeksi 16 %:n romahduksen

Nasdaq 100 -indeksi jatkoi vahvaa nousukauttaan tänä kuukautena ja saavutti historian korkeimman tasonsa. Se kävi kaikkien aikojen huipussaan $29,235:ssa, yli 15 % nousussa tänä vuonna. Tätä nousua koetellaan, sillä indeksi on nyt ylikaupattu eniten sitten kesäkuun 2024. 

Nasdaq 100 -indeksi on nyt voimakkaasti ylikaupattu

Päiväkaavio osoittaa, että Nasdaq 100 -indeksi on ollut vahvassa nousussa sen jälkeen, kun se pohjautui $22,847:ään 31. maaliskuuta tänä vuonna. Tämä alkuperäinen lasku tapahtui sen jälkeen, kun Yhdysvallat aloitti sotatoimet Irania vastaan, mikä nosti raakaöljyn, maakaasun ja lannoitteiden hintoja.

Indeksi alkoi sen jälkeen singota ylöspäin, kun sijoittajat omaksuivat uuden normaalin osapuolten aloitettua aselevon. Myös Pelko ja ahneus -indeksi romahti äärimmäiseen pelkotilaan alle 10 pisteen. 

Nasdaq 100 -indeksi on nyt noussut ja rikkonut tärkeän vastustason $26,137:n, joka oli sen huippu lokakuussa viime vuonna ja tammikuussa tänä vuonna. Se on selvästi liikunut 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolelle.

Silti kaksi mahdollista riskiä voivat vaikuttaa sen kehitykseen. Esimerkiksi indeksi on tullut voimakkaasti ylikaupatuksi, kun suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) nousi 82.60:een, korkeimmalle tasolle sitten kesäkuun 2024. Voimakkaasti ylikaupattu omaisuus on yleensä merkki vahvasta momentista. 

Kuitenkin useimmiten voimakkaasti ylikaupattu omaisuus käy läpi korjausliikkeen sijoittajien realisoidessa voittojaan. Hyvä esimerkki on viime kerta, kun suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) nousi näihin lukemiin: indeksiä noteerattiin silloin $20,630:ssa ja se laski noin 16 %:a $17,445:een muutamaa viikkoa myöhemmin sijoittajien realisoidessa voittojaan. Palautuminen alkoi, kun indeksi lähestyi ylimyyntitasoa.

Sen vuoksi on todennäköistä, että Nasdaq 100 -indeksi vetäytyy takaisin lähiviikkoina tai -päivinä. Sen täytyy muun muassa testata uudelleen tärkeä tukitaso $26,137 varmistaakseen break-and-retest-kuvion täydentymisen, mikä on yleinen jatkumisen merkki.

Nasdaq 100 -indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Mahdolliset riskit Yhdysvaltain osakkeille

On useita mahdollisia riskejä, jotka voivat laukaista Nasdaq 100 -indeksin vetäytymisen lähiviikkoina. Ensinnäkin on riski, että Yhdysvallat ja Iran käynnistävät aseelliset toimet uudelleen lähiviikkoina tai -päivinä. Osapuolet vaihtoivat jo tulta Hormuzinsalmella perjantaina, ja Trump on todennut olevansa tyytymätön Iranin vastaukseen Yhdysvaltojen ehdotukseen.

Lauantaina Trump jakoi useita pätkiä Mark Leviniltä, Fox Newsin avustajalta, joka puolsi lisähyökkäyksiä. Levin väittää, että uusi jatkuva hyökkäys pakottaisi iranilaiset hyväksymään Yhdysvaltojen vaatimukset. 

Kuitenkin Iran uskoo todellisuudessa voittaneensa sodan. Lisäksi Yhdysvaltain tiedusteluraportit viittaavat siihen, että iranilaisilla on edelleen noin 75 % liikuteltavista laukaisimista ja muusta kalustosta. Iran uskoo myös, että sillä on vielä keinoja käytettävissään, mukaan lukien alueen keskeisen energia-infrastruktuurin pommittaminen.

Toinen mahdollinen riski on, että Federal Reserve pitää korot korkeammalla pidempään. Viime perjantain Yhdysvaltain työllisyysraportti osoitti, että työmarkkinat kirivät huhtikuussa, kun talous lisäsi yli 115 000 työpaikkaa. Tiistaina julkaistavan raportin odotetaan osoittavan, että inflaatio nousi huhtikuussa 3,6 %:iin. Tämän seurauksena Fed voi päättää korottaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Lisäksi pelätään, että käynnissä oleva puolijohderalli ei ole kestävä. Michael Burry vertasi sitä dot-com-kuplaan, jolloin huippuyhtiöt kuten Cisco kivusivat voimakkaasti. Tämän seurauksena on todennäköistä, että sijoittajat alkavat realisoida voittojaan, mikä voi johtaa vetäytymiseen.