Wendy’s osake nousee 13 %, kun Nelson Peltz suunnittelee yksityistämistarjousta

Nelson Peltz’s aktivistinen sijoitusyhtiö Trian Fund Management hakee sijoittajatukea mahdolliselle tarjoukselle, jolla pikaruokaketju Wendy’s voitaisiin yksityistää, kertoo Financial Times lähteisiin vedoten.

Wendy’sin WEN osakkeet nousivat tiistaina raportin jälkeen jopa 14 % ja olivat 7,75 dollaria.

Osake sulkeutui maanantaina noin 1,3 billion USD (approx. 1,1 billion €) markkina-arvolla ja on menettänyt yli 45 % arvostaan viimeisen vuoden aikana.

Raportoidut keskustelut tulevat, kun Wendy’s kohtaa yhä hidastuvaa asiakasvirtaa, nousevia naudanlihakustannuksia ja varovaisempien kuluttajien aiheuttamaa painetta, samalla kun yhtiö pyrkii toteuttamaan laajempaa käänneohjelmaa myynnin kasvun elvyttämiseksi.

Trian selvittää rahoitusta mahdolliselle kaupalle

Financial Timesin mukaan Trian on äskettäin käynyt keskusteluja ulkopuolisten sijoittajien kanssa, mukaan lukien Lähi-idän osapuolet, Wendy’sin mahdollisen hankinnan rahoituksesta.

Trianilla ja Peltzillä on pitkäaikaiset siteet Wendy’siin.

Peltz jätti Wendy’sin hallituksen puheenjohtajuuden vuonna 2024, mutta hän on yhä yksi yhtiön suurimmista osakkeenomistajista.

Sääntelyilmoitukset osoittavat, että Peltz omistaa henkilökohtaisesti noin 16 % Wendy’sin osakkeista, kun taas Triannin perustajakumppani Peter May omistaa myös noin 16 %.

Tri anilla itsellään on lisäksi noin 8 % osuus.

Peter May ja Bradley Peltz, yksi Nelson Peltzin pojista, toimivat tällä hetkellä Wendy’sin hallituksessa.

Peltz‑perhe omistaa myös vähemmistöosuuden sijoitusajoneuvosta, joka kontrolloi 87 Wendy’s‑franchising‑toimipistettä New Yorkin alueella.

Aktivistisijoittajalla on historia Wendy’sin kanssa aina vuoden 2005 kampanjaan saakka.

Vuonna 2022 Trian painosti yhtiötä tutkimaan strategisia vaihtoehtoja, mukaan lukien mahdollinen myynti, ennen kuin se vetäytyi näistä toimista vuonna 2023.

Vuoden alussa tehdyn sääntelyilmoituksen mukaan Trian luonnehti Wendy’siä "alihinnoitelluksi" ja ilmaisi harkitsevansa vaihtoehtoja, jotka voisivat sisältää ostotarjouksen tai omistusosuuden pienentämisen.

Wendy’sin käänneohjelma kohtaa kasvavia haasteita

Uudistunut ostotarjouksiin liittyvä kiinnostus seuraa Wendy’sin viime viikolla julkaistua jälleen vaikeaa tulospäivitystä.

Yhtiö kertoi tekevänsä asteittaista edistystä "Fresh Start" -käänneohjelmassaan, joka keskittyy ruokalistan laadun parantamiseen, Yhdysvaltain myynnin kasvattamiseen ja heikosti suoriutuvien toimipaikkojen sulkemiseen.

Johtajat kuitenkin mainitsivat pysyvät vastatuulet kohonneista naudanlihan hinnoista ja heikommasta kuluttajakysynnästä.

Wendy’sillä on noin 7 000 ravintolaa maailmanlaajuisesti, joista suurin osa sijaitsee Yhdysvalloissa.

Ketjun osakkeet ovat laskeneet noin 71 % kaikkien aikojen päätöskorkeimmastaan, joka oli 28,87 dollaria kesäkuussa 2021.

Maanantain päätöksessä Wendy’sin yritysarvo oli noin 5,1 billion USD (approx. 4,4 billion €).

Laajempi ravintola-ala on kohdannut kasvavaa kilpailupainetta, kun inflaatio ja korkeammat elinkustannukset ohjaavat kuluttajia kohti edullisempia ruokailuvaihtoehtoja.

Pikaruokaketjut, kuten McDonald's ja Burger King, ovat saaneet jalansijaa arvohinnoittelun ja ruokalistauudistusten avulla, kun taas kalliimmat ketjut kuten Shake Shack ovat kamppailleet heikentyneiden näkymien kanssa.

Yksityistämistoiminta lisääntyy ravintola-alalla

Raportoitu kiinnostus Wendy’siä kohtaan heijastaa laajempaa yksityistämisaaltoa ravintola-alalla, kun alhaisemmat julkisen markkinan arvostukset houkuttelevat rahoittajia ja aktivistisijoittajia.

Aiemmin tänä vuonna Denny's sopi 620 million USD (approx. 540,8 million €) arvoisesta yksityistämiskaupasta.

Erillisesti Papa John's on raporttien mukaan saanut ostokiinnostusta Qatarin tukemalta sijoitusyhtiöltä Irth Capital Managementilta.

Trian itse osallistui äskettäin 8 billion USD (approx. 7 billion €) arvoiseen Janus Hendersonin ostoon yhdessä General Catalystin ja Qatar Investment Authorityn kanssa.