Dow putoaa 230 pistettä, kun kuuma inflaatiodata järkyttää Wall Streetiä

Yhdysvaltain osakkeet avautuivat vaisusti keskiviikkona, kun toinen odotuksia vahvempi inflaatioraportti vahvisti odotuksia siitä, että Federal Reserve saattaa pitää korot koholla läpi vuoden, samalla kun puolijohdeosakkeiden elpyminen tuki teknologiakeskeisiä indeksejä.

The Dow Jones Industrial Average fell 230 points, or 0.46%, while the S&P 500 slipped 0.04%. Nasdaq Composite outperformed, gaining 0.3% as chipmakers recovered from the previous session’s selloff.

Viimeisimmät markkinaliikkeet seurasivat tuoreita tuottajainflaatiolukuja, jotka osoittivat tukkohintojen kiihtyneen voimakkaasti huhtikuussa energiakustannusten noustessa Iranin konfliktin yhteydessä.

Tuottajahintaindeksi nousi 1,4 % kuukauden aikana, mikä merkitsi suurinta kuukausittaista nousua maaliskuun 2022 jälkeen ja ylitti selvästi ekonomistien odotukset 0,5 % noususta. 

Vuotuistasolla tuottajahinnat nousivat 6 %, mikä on korkein taso joulukuun 2022 jälkeen ja yli konsensusennusteiden, jotka olivat 4,9 %.

Luvut tulivat päivää sen jälkeen, kun kuluttajainflaatio oli myös yllättänyt ylöspäin ja nostanut vuosittaisen kuluttajahintaindeksin 3,8 %:iin, mikä on korkein lukema sitten toukokuun 2023.

Inflaatiopaineet muokkaavat Fed-odotuksia

Peräkkäiset inflaatioraportit monimutkaistivat edelleen rahapolitiikan näkymiä ja vahvistivat odotuksia siitä, että Fed pitää rajoittavaa linjaa pidempään.

Valtionlainojen tuotot nousivat 10 kuukauden huippuihin, kun treidaajat lisäsivät vetoja lisätiukennuksista.

LSEG:n tietojen mukaan markkinat hinnoittelivat tuottajaluvun jälkeen noin 11 peruspisteen tiukennusta joulukuuhun mennessä, kun ennen tietojen julkaisua odotukset olivat noin 9,3 peruspistettä.

Inflaatioluvut tulivat myös odotusten keskellä mahdollisesta tiukempaan suuntaan kallistuvasta Fedin johtajuuden vaihdoksesta sen jälkeen, kun senaatti vahvisti Kevin Warshin Fedin hallitukseen tiistaina.

Senaatti voisi hyväksyä Warshin Fedin puheenjohtajaksi jo keskiviikkona, kun nykyisen puheenjohtajan Jerome Powellin kausi päättyy perjantaina.

Puolijohdeosakkeet elpyvät jyrkän myynnin jälkeen

Teknologiaosakkeet vakautuivat edellisen istunnon suurten tappioiden jälkeen, ja puolijohdeosakkeet johtivat elpymistä.

Micron Technology nousi kaupankäynnissä 4,5 %, kun taas Western Digital, Seagate ja SanDisk kirjauttivat lieviä nousuja.

Nvidia-osakkeet nousivat yli 2,4 %.

VanEck Semiconductor ETF nousi myös 1,15 %.

Elpyminen seurasi tiistain jyrkkää vetäytymistä, jolloin sijoittajat kierrättivät varoja pois nopeasti nousseista tekoälyyn liittyvistä piirivalmistajista nousevien inflaatiohuolien ja öljyn hinnan nousun vuoksi.

Sijoittajien sentimentti puolijohdeosakkeita kohtaan sai myös tukea, kun Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang liittyi presidentti Donald Trumpin seuraan tämän Kiinan-vierailulla tapaamisissa presidentti Xi Jinpingin kanssa.

Iranin konflikti ja Kiinan huippukokous pysyvät keskiössä

Markkinat seurasivat myös Iranin konfliktin kehitystä, joka on pitänyt öljyn hinnat koholla ja voimistanut inflaatiohuolia.

Öljyn hinnat lieventyivät hieman keskiviikkona kolmen peräkkäisen nousupäivän jälkeen, kun sijoittajat arvioivat mahdollisuuksia edistysaskeliin tulitaukoneuvotteluissa.

Wall Street on yhä huolestuneempi siitä, että Lähi-idän konfliktin pitkäkestoiset häiriöt voisivat jatkaa polttoaine- ja kuljetuskustannusten nousua, mikä vaikeuttaisi edelleen Fedin politiikan linjaa.

Samaan aikaan Trump saapui Pekingiin kahden päivän huippukokoukseen Xi Jinpingin kanssa, seurassaan liikemiesdelegaatio, johon kuuluivat Huang ja Elon Musk.

Trump on aiemmin todennut, että kauppakeskustelut hallitsevat huippukokousta ja hän on vähätellyt odotuksia siitä, että Iranista tulisi keskustelujen keskeinen aihe.

Sijoittajat odottavat myös Yhdysvaltain vähittäismyyntilukuja myöhemmin tällä viikolla etsiäkseen merkkejä siitä, että korkeammat bensiini- ja energiakustannukset alkavat painaa laajempaa kulutusta.