Morgan Stanley nostaa Kiinan osaketavoitteita tulosten ja juanin vahvuuden takia

Morgan Stanley on nostanut suurten kiinalaisten osakeindeksien tavoitehintoja vedoten vahvistuneisiin tuloksiin, juanin kestävyyteen ja Kiinan vakiintuneeseen rooliin globaalissa toimitusketjussa, CNBC kertoi torstaina. 

Viimeisimmässä strategiapaperissaan yhdysvaltalainen investointipankki totesi, että vahvemmat yritystulokset, vakaampi juani ja Kiinan vakiintunut asema globaalissa toimitusketjussa tukevat maltillisia nousuja suurissa indekseissä seuraavan vuoden aikana. 

Kutsu saapuu aikana, jolloin maailmanlaajuiset sijoittajat ovat olleet varovaisia Kiinan suhteen, ja sentimentti on painunut kauppajännitteiden, kasvun hidastumiseen liittyvien huolien sekä muiden Aasian markkinoiden kilpailun takia, jotka hyötyvät tekoälybuumista.

Pankin strategiaryhmä, jota johtaa Laura Wang, myönsi, että Kiinan osakemarkkina on jäänyt varjoon viimeisinä neljänneksinä, mutta korosti, että fundamentit pysyvät ennallaan. 

Morgan Stanleyn päivitys on merkittävä, koska se merkitsee äänen sävyn muutosta globaaleissa instituutioissa, jotka ovat usein epäröineet julistaa Kiinan osakkeiden elpymistä. 

Korostamalla politiikkatuettuja sektoreita kuten puolijohteet, bioteknologia ja vihreä energia, pankki veikkaa, että Pekingin pitkäaikainen teollisuusstrategia konkretisoituu tuloskasvuksi ja sijoittajaluottamukseksi.

Tavoitehinnat nostettu  

Muistiossaan Morgan Stanleyn strategiaryhmä Laura Wangin johdolla sanoi, että Hang Seng Index voisi nousta 28,400:aan, kun taas MSCI China arvioitiin 91:ksi. 

HSCEI asetettiin 9,900:aan ja CSI-300 5,400:aan. Kukin tavoite merkitsee 8% ja 12% välisen nousupotentiaalin nykyisistä tasoista.  

Pankki katsoi, että Kiinan osakemarkkina tarjoaa ”valtavia mahdollisuuksia” sekä yksittäisten osakkeiden että teemojen tasolla, jolloin sijoittajat voivat rakentaa vertailuryhmät ylittäviä salkkuja.  

Tulos- ja politiikkatuki  

Optimismia tukevat paranevat yritystulokset, erityisesti sektorit, jotka liittyvät Kiinan 15. viisivuotissuunnitelmaan. 

Morgan Stanley nosti esiin teknologian, puolijohteet, bioteknologian ja vihreän energian aloina, jotka hyötyvät Pekingin kotimaistamis- ja politiikkatuesta.  

Kiinan johtava asema toimitusketjujen ylätasolla, erityisesti korkean tason sähkö- ja uusiutuvissa teknologioissa, mainittiin myös kilpailuetuna. 

Juaniin nähden suhteellinen vahvuus Yhdysvaltain dollaria vastaan tuo lisäksi vakauttavaa vaikutusta ja auttaa tasaamaan sijoittajasentimenttiä.  

Geopoliittiset katalyytit  

Strategistit viittasivat tulevaan Trump–Xi-huippukokoukseen mahdollisena katalysaattorina.

Vaikka odotukset ovat vaatimattomat, symboliset lopputulokset, kuten valikoivat kaupparajoitteiden lievennykset tai uudelleen käynnistyvä yhteistyö ilmasto‑ ja fentanyylikysymyksissä, voisivat kääntää sijoittajien huomion takaisin Kiinaan.  

Southbound‑kaupankäyntiohjelmiin liitetyt osakkeet ja ne yhtiöt, jotka voisivat hyötyä huippukokouksen tuloksista, nostettiin lyhyen aikavälin mahdollisuuksina.  

Markkinaympäristö  

Kiinan osakemarkkina on kamppaillut viimeisinä neljänneksinä, jääden varjoon geopoliittisten riskien ja muiden Aasian markkinoiden aiheuttaman kilpailun vuoksi, jotka hyötyvät tekoälybuumista.

Silti Morgan Stanley uskoo, että maltillinen nousupotentiaali on saavutettavissa, kun sijoittajat palaavat keskittymään fundamentteihin.  

”Vahvat fundamentit ja lupaavat teemat antavat sijoittajille mahdollisuuden hyödyntää mahdollisuuksia, jotka erottuvat globaalien verrokkien joukosta”, Wangin tiimi kirjoitti.   

Pankin ennusteet viittaavat siihen, että vaikka nousut saattavat olla maltillisia, Kiina säilyy keskeisenä markkinana globaalille sijoittajakunnalle. 

Tulosten elpyminen, toimitusketjun vahvuus ja politiikan ohjaamat innovaatioteemat antavat Morgan Stanleylle perustan nähdä kestävää kasvua vuoden 2027 toisen neljänneksen yli.