AMD:n osake laskee, vaikka yhtiö ostaa Taalasin kilpaillakseen Nvidian kanssa

Advanced Micro Devices AMD osake laski perjantaina, kun siruvalmistaja kertoi ostavansa tekoälyn inferenssiin erikoistuneen Taalasin. Sijoittajat punnitsivat strategista kauppaa lyhyen aikavälin huolien rinnalla, jotka liittyvät Client- ja Gaming-liiketoimintojen kasvun hidastumiseen sekä Nvidian kiristyvään kilpailuun.

AMD:n osakkeet laskivat noin 2 %, vaikka yhtiö julkisti viimeisimmän yritysoston vahvistaakseen asemaansa nopeasti laajenevalla tekoälymarkkinalla.

Tiedote julkaistiin samalla, kun Nvidia:n osakkeet jatkoivat nousuaan ennen yhtiön Aug. 26 tulosjulkistusta, mikä jatkoi viimeaikaista momenttia AI-sirusektorilla.

Kauppa korostaa AMD:n pyrkimyksiä laajentaa tekoälyportfoliotaan muualle kuin kiihdyttimiin ja palvelinprosessoreihin, kun inferenssityökuormat muodostuvat yhä tärkeämmäksi osaksi yritysten tekoälykäyttöönottoja.

Taalas-kauppa vahvistaa inferenssistrategiaa

AMD kertoi sopineensa Taalasin, tekoälyn inferenssipiireihin erikoistuneen yhtiön, ostosta, kauppasummaa ei julkistettu.

"AMD rakentaa täyden pinon tekoälyalustaa, joka antaa asiakkaille joustavuutta ottaa käyttöön oikeat laskenta­ratkaisut jokaiseen tekoälytyökuormaan", sanoi Vamsi Boppana, AMD:n Artificial Intelligence Groupin varatoimitusjohtaja.

Kauppa seuraa Nvidian laajentumista inferenssilaitteisiin teknologialisenssisopimuksensa Groqin kanssa myötä, mikä korostaa, kuinka molemmat yhtiöt kilpailevat päästäkseen rakentamaan end-to-end- eli kokonaisvaltaisia tekoälylaskenta-alustoja.

William Blairin analyytikko Sebastien Naji totesi, että kauppa on AMD:lle strateginen liike.

"Näemme kaupan strategisena, kun AMD pyrkii kaventamaan kuilua paljon suurempaan GPU-kilpailijaansa nähden", hän kirjoitti. "Taalas on mallikohtaisessa lähestymistavassaan ainutlaatuisempi ja on edelleen vähemmän todistettu—Groq oli saamassa kolmannen sukupolven sirunsa tuotantoon ennen kauppaa."

Benchmark Researchin analyytikko Cody Acree sanoi, että sijoittajat seuraavat nyt toteutusta.

"Lyhyen aikavälin kilpailuetu [Nvidiaan nähden] ei katoa ennen kuin AMD julkistaa tuotteen, asiakkaan, ohjelmistointegraation ja toimitusaikataulun", Acree kirjoitti.

Hän lisäsi: "Taalas tarjoaa pidemmän aikavälin omistetun vaihtoehdon, joka voi parantaa hallintaa, taloudellisuutta ja asiakaskohtaista suunnittelujoustoa. Odotamme, että AMD tukee useita erikoistuneita inferenssimoottoreita sen sijaan, että pakottaisi yhden arkkitehtuurin kaikkiin työkuormiin."

Vahva AI-kasvu tasapainottuu heikommalla Client- ja Gaming-näkymällä

Huolimatta siitä, että yhtiö raportoi 50,1 %:n liikevaihdon kasvusta vuositasolla ja 246 %:n tuloskasvusta, AMD:n viimeisimmät neljännesvuositulokset eivät herättäneet positiivista markkinareaktiota.

Sijoittajat pysyivät keskittyneinä johdon varovaiseen näkymään yhtiön asiakas- ja pelisegmenteille.

Yhtiö odottaa PC-markkinan pehmenevän vuoden 2026 jälkimmäisellä puoliskolla, kun muistin ja komponenttien korkeammat kustannukset painavat kysyntää.

Kolmannen neljänneksen ohjeistus viittaa peräkkäiseen laskuun Client- ja Gaming-liikevaihdossa, ja pelisegmentin odotetaan kärsivän jälleen vahvasta kaksinumeroisesta laskusta.

Peliliikevaihto laski jo 31 % vuositasolla toisella neljänneksellä heikentyneen erillisten näytönohjainten kysynnän ja puoliräätälöityjen konsolien myynnin pienenemisen seurauksena.

Tulokset korostivat myös jatkuvaa kilpailupainetta Nvidialta, Broadcomilta ja Inteliltä AI-kiihdyttimissä, verkkotuotteissa ja palvelinprosessoreissa.

Datakeskusliiketoiminta pysyy AMD:n suurimpana kasvumoottorina

Kun kuluttajakeskeiset segmentit pysyvät paineen alla, AMD:n datakeskusliiketoiminta jatkaa koko kasvun veturina.

Segmentti vastasi 58 %:sta toisen neljänneksen liikevaihdosta, ja datakeskuksen myynti kasvoi 107 % vuositasolla. Pilvi- ja yritysasiakkaiden EPYC-prosessorimyynnit kasvoivat molemmat yli 70 %.

Yhtiö kertoi, että sen seuraavan sukupolven Venice-prosessoreiden kysyntä on vahvempaa kuin missään aiemmassa EPYC-lanseerauksessa, ja odottaa palvelinliikevaihdon kasvavan yli 80 % vuoden 2026 jälkimmäisellä puoliskolla ja yli 70 % vuonna 2027.

AMD nimesi myös Helios-räkkiasteisen AI-alustansa suurimmaksi pitkäaikaiseksi kasvu mahdollisuudekseen ja kertoi asiakkaiden kysynnän ylittävän alkuodotukset tuotannon rampatessa myöhään 2026 ja vuonna 2027.

Yhtiö korosti myös AI-käyttöönottojen laajentumista asiakkaiden kuten Anthropic, Microsoft, OpenAI ja Meta kanssa, samalla kun se ylläpitää optimistista pitkän aikavälin näkemystä AI-laskentamarkkinasta.