Cisco-osake ylitti markkinan – analyytikko uskoo nousuun

Cisco Systemsin CSCO osakkeet nousivat perjantaina ja ylittivät laajemman markkinan sen jälkeen, kun HSBC nosti verkkoalan yhtiön suositusta ja korotti merkittävästi tavoitehintaa yhtiön odotuksia vahvemman tilikauden kolmannen neljänneksen tulosraportin jälkeen.

Ciscon osakkeet nousivat noin 2 prosenttia kaupankäynnin aikana, vaikka laajempi markkina heikkeni ja S&P 500 laski noin 0,79 prosenttia.

Tämä lisäsi torstain voimakasta nousua, jolloin Ciscon osake singahti noin 13 prosenttia sen jälkeen kun yhtiö julkaisi neljännesvuosituloksen ja eteenpäin katsovan ohjeistuksen, jotka ylittivät Wall Streetin odotukset.

HSBC nosti Ciscon suosituksen Pidästä Ostaan ja korotti tavoitehintansa 77 dollarista 137 dollariin, mikä merkitsee lähes 19 prosentin nousupotentiaalia torstain päätöshintaan verrattuna.

”Uskomme, että 3. neljännes tukee näkemystä siitä, että Ciscon rooli tekoälyssä on muuttumassa rakenteelliseksi ja että tekoälytulot vaikuttavat taloudellisesti enemmän kuin olimme odottaneet,” HSBC:n analyytikko Stephen Bersey kirjoitti asiakkaille osoitetussa muistiossa.

Tekoälyinfrastruktuurin kysyntä ohjaa Ciscon näkymiä

Sijoittajien innostus on yhä enemmän keskittynyt Ciscon kasvavaan altistukseen tekoälyinfrastruktuurin investoinneille.

HSBC:n mukaan Cisco sai tilikauden kolmannella neljänneksellä noin 1,9 billion USD (approx. 1,7 billion €) tekoälyinfrastruktuuritilauksia, kun vastaava luku vuotta aiemmin oli noin 600 million USD (approx. 523,4 million €).

Tämä nosti Ciscon vuoden alusta kertyneet tekoälyinfrastruktuuritilaukset suunnilleen tasolle 5,3 billion USD (approx. 4,6 billion €).

Johto myös nosti tilikauden 2026 tekoälyinfrastruktuuritilaustavoitettaan noin 9 billion USD (approx. 7,9 billion €), kun aiempi tavoite oli 5 billion USD (approx. 4,4 billion €).

Cisco nosti myös koko vuoden tekoälytulon ohjeistusta noin 4 billion USD (approx. 3,5 billion €) tasolle aiemmasta 3 billion USD (approx. 2,6 billion €) ja ennakoi tilikauden 2027 tekoälytulojen olevan vähintään 6 billion USD (approx. 5,2 billion €), mikä tarkoittaa noin 50 prosentin vuosikasvua.

HSBC:n mukaan Ciscon Silicon One -piirialusta ja Acacia-optiset verkkotuotteet olivat merkittäviä tekijöitä yhtiön tekoälyyn liittyvässä vauhdissa, tukien useista hyperskaler-asiakkaista saatuja tilauksia.

Pankki odottaa nyt Ciscon non-GAAP-osakekohtaisen tuloksen (EPS) yhteenlasketun vuotuisen kasvun (CAGR) tilikausien 2026–2029 välillä olevan 13,6 prosenttia, kun aiempi arvio oli 9,8 prosenttia.

HSBC kertoi myös antavansa Ciscolle korkeammman arvostuskertoimen heijastamaan yhtiön muutosta "alhaisen kasvun verkkoyhtiöstä" kohti "rakenteellista tekoälyinfrastruktuuriteesia".

Tulostulosylitys ja ohjeistus ruokkivat nousua

Ciscon tilikauden kolmannen neljänneksen taloudelliset tulokset ylittivät analyytikoiden odotukset sekä liikevaihdon että tuloksen osalta.

Neljässä päättyneessä neljänneksessä 25. huhtikuuta yhtiö raportoi oikaistua tulosta 1,06 dollaria osakkeelta, kun analyytikoiden ennuste oli 1,04 dollaria osakkeelta, LSEG:n mukaan.

Liikevaihto nousi 12 prosenttia vuodentakaisesta tasolle 15,8 billion USD (approx. 13,8 billion €), mikä myös ylitti Wall Streetin odotukset, joiden mukaan liikevaihto olisi ollut noin 15,6 billion USD (approx. 13,6 billion €).

Katsoen eteenpäin Cisco ennustaa tilikauden neljännen neljänneksen oikaistun tuloksen olevan 1,16–1,18 dollaria osakkeelta, mikä on korkeampi kuin analyytikkojen konsensusarvio noin 1,07 dollaria osakkeelta.

HSBC:n mukaan Ciscon tulevaa kasvua ajavat todennäköisesti kolme pääaluetta: hyperskalerien tekoälyinfrastruktuurin rakentaminen, yritysten tekoälyverkkojen päivitykset ja kampusverkon modernisointiprojektit, jotka liittyvät kasvaviin liikennemääriin, turvallisuus- ja latenssivaatimuksiin.

”Vaikka bruttomarginaali on paineen alla, johto on esittänyt uskottavia vastatoimia hinnoittelulla, tiukemmilla sopimusehdoilla, toimitusketjun sitoumuksilla, käyttökulujen kurinalaisuudella ja suunnittelussa alhaisemmalla muistin käytöllä,” Bersey kirjoitti.

Ciscon osakkeet ovat nousseet nyt noin 50 prosenttia vuoden alusta, kun sijoittajat yhä enemmän asemoivat yhtiötä pitkän aikavälin tekoälyinfrastruktuuri-investointien hyötyjänä.

Wall Streetin suhtautuminen osakkeeseen on myös jatkanut parantumistaan.

LSEG:n tietojen mukaan 26 Ciscon seuraajasta 19 pitää osakkeessa suositusta Osta tai Vahva osta, ja useat muutkin talot, mukaan lukien Morgan Stanley, ovat äskettäin ilmaisseet myönteisiä näkemyksiä yhtiön tekoälyyn liittyvistä kasvunäkymistä.