TLT-ETF:n ennuste: ulosvirrat kasvavat ja Yhdysvaltain 30 vuoden korot kohoavat

iShares US 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) laski alimmalleen heinäkuun 2025 jälkeen, kun pitkien Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot nousivat tällä viikolla 19 vuoden huippuun. TLT romahti myös, sillä se koki suurimmat viikoittaiset ulosvirrat vuosiin. Se on nyt laskenut 8 % viime vuoden lokakuun huippuarvostaan.

Yhdysvaltain 30 vuoden valtionlainojen tuotot kohoavat

TLT-ETF:n kurssi romahti tällä viikolla, kun huolet Yhdysvaltain taloudesta jatkuivat. Sijoittajat pelkäävät stagflaatiota maassa, kun inflaatio nousee ja talouskasvu hidastuu. 

Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 3,3 %:sta maaliskuussa 3,8 %:iin huhtikuussa. Toinen raportti paljasti, että tuottajahintaindeksi (PPI) kohosi 6 %:iin, mikä on sen korkein taso vuosiin.

Valitettavasti on merkkejä siitä, että Yhdysvaltain inflaatio jatkaa nousuaan, kun Yhdysvaltojen tulitauko on henkitoreissaan ja energiakustannukset nousevat. Keskimääräinen Yhdysvaltain bensiininhinta on noussut $4.511:iin, yli 50 % korkeammaksi kuin helmikuussa tänä vuonna.

Brentin raakaöljyn hinta on keskeisen vastustason yläpuolella $105:ssa, ja se voi nousta voimakkaasti, jos presidentti Donald Trump päättää käynnistää sodan Iraniin uudelleen. Kaikki tämä tapahtuu ennen Yhdysvaltain ajokauden alkua, joka alkaa Memorial Day -viikonlopun jälkeen.

Tämän seurauksena on huolta siitä, mitä toimia Federal Reservella on käytettävissään lyhyellä tähtäimellä, kun maa on siirtynyt stagflaation ajanjaksolle. Korkojen nostaminen hidastaisi taloutta entisestään, kun taas korkojen lasku johtaisi lyhyellä aikavälillä korkeampaan inflaatioon.

Yhdysvaltain julkinen velka kohoaa

Myös Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot nousevat Yhdysvaltain julkisen velan kasvaessa. Tiedot osoittavat, että julkinen velka lähestyy $40 trillion -rajaa, paljon korkeammalla kuin muutama vuosi sitten. 

Valitettavasti amerikkalaiset poliitikot eivät enää työskentele tilanteen korjaamiseksi. Sen sijaan he pahentavat tilannetta jatkamalla kulutuskierrettään. Esimerkiksi Iranin sota on maksanut yli $29 trillion, ja jotkut analyytikot arvioivat summan olevan yli $100 billion. 

Trumpin hallinto pyrkii myös kasvattamaan puolustukseen kohdennettua rahoitusta $1.5 trillioniin, enemmän kuin monien muiden maiden yhteenlaskettu vastaava määrä. Seurauksena on riski, että Yhdysvaltain budjettialijäämä nousee tänä vuonna $2 trillioniin. 

TLT-ETF:n ulosvirtaukset ja Kiinan myynnit

Nämä tapahtumat tarkoittavat, että sijoittajat pelkäävät Yhdysvaltain talouden tilaa. Tämän seurauksena TLT-ETF:stä on virrannut ulos yli $4 trillionia tänä vuonna, vaikka sen tuotto on kasvanut. Se on menettänyt yli $291 millionia varoja tällä viikolla.

Samaan aikaan jotkut keskeiset Yhdysvaltain velan haltijat ovat alkaneet myydä. Merkittävin on Kiina, maa, joka on myynyt velkaa miljardeilla dollareilla viime vuosina. Se pitää nyt hallussaan alle $700 billion velkaa aiemmasta ennätyksellisestä yli $1.3 trillionista. 

TLT-ETF:n kurssin tekninen analyysi

TLT-kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio paljastaa, että TLT-ETF:n kurssi on ollut tänä vuonna vapaassa pudotuksessa ja on nyt alimmillaan viime vuoden heinäkuun jälkeen. Se on hiljattain syöksynyt alle tärkeän tukitason $85.46, joka oli sen maaliskuun alin taso. Tämän tason alitus mitätöi kaksipohjakuvion.

Rahasto on vajonnut kaikkien liukuvien keskiarvojen ja Supertrend-indikaattorin alle. Myös suurin osa sen oskillaattoreista on jatkanut laskuaan tänä vuonna.

Siksi todennäköisin skenaario on, että TLT-ETF jatkaa laskuaan, kun myyjät tähtäävät keskeiseen psykologiseen tasoon $80.