Berkshire osti juuri Macy'sin osakkeita – pitäisikö sinunkin?

Macy’s Inc M on maanantaiaamun huomion kohteena sen jälkeen, kun Berkshire Hathawayn tuore ilmoitus paljasti uuden position arvoltaan noin 55 million USD (approx. 48 million €) ikoniseen vähittäisketjuun.

Yhden maailman arvostetuimman konsernin strateginen ostos on lisännyt kiinnostusta M:ään, ja yhtiön osakekurssi oli kirjoitushetkellä noussut lähes 4 %.

Berkshiren paljastus tulee haastavasta makrotaloudellisesta taustasta huolimatta; Macy'sin osake on tällä hetkellä laskenut noin 17 % verrattuna vuoden alkuun.

Miksi Berkshire Hathaway sijoitti Macy'sin osakkeisiin

Berkshiren ilmoitus on merkittävä, sillä se merkitsee yhtiön ensimmäistä suoraa sijoitusta tavaratalosektorille sitten vuoden 1966.

Sen entinen toimitusjohtaja ja legendaarinen sijoittaja Warren Buffett suhtautui vuosikymmenien ajan varauksella kivijalkakauppaan, mikä tekee tästä äkillisestä kertymästä uuden toimitusjohtajan Greg Abelin alaisuudessa entistä kiinnostavamman markkinaosapuolille.

Konsernia houkuttelivat M-osakkeiden selkeä arvopotentiaali ja vahvat fundamentit.

Osake noteerataan melko puristetulla noin 8x ennakoiduille tuloksille -luvulla, sillä yhtiöllä on laaja kiinteistöportfolio ja 23 billion USD (approx. 20,1 billion €) liikevaihtoa (viimeiset 12 kuukautta). Macy's edustaa siten tyypillistä Buffettin arvovalintaa.

Berkshireä on saattanut houkutella myös Macy’sin kurinalainen kustannusohjaus ja vahvat osakkeenomistajille suunnatut tuotot; osinkotuotto on tällä hetkellä erittäin houkutteleva 4,03 %.

Berkshiren omistuksen merkitys M-osakkeille

Berkshiren ilmoitus lisää merkittävästi institutionaalista uskottavuutta M:n käynnissä olevaan yrityskäänteeseen – mikä voi avata nousevaa polkua osakkeelle loppuvuoden 2026 aikana.

Tavaratalojätti toteuttaa parhaillaan kunnianhimoista "Bold New Chapter" -strategiaansa, jonka fokus on noin 150 heikosti tuottavan myymälän sulkemisessa sekä 350 jatkettavan myymälän modernisoinnissa ja investoinneissa.

Näiden myymäläsulkemisten odotetaan johtavan lähes 4 %:n vuotuiseen laskuun Macy’sin tulevassa Q1-tuloksessa, joka on aikataulutettu julkaistavaksi kesäkuun alussa, mikä on linjassa johdon odotusten kanssa myyntitason paineista näiden sulkemisten takia.

Sijoittajille tärkeämpää on se, että varhaiset pilottimyymälöiden muunnokset ovat jo osoittaneet suurta lupausta ja saaneet aikaan vahvaa vertailukelpoista myyntiä.

Kaiken kaikkiaan Berkshiren äkillinen tuki tarjoaa voimakkaan vakauttavan vaikutuksen, joka voi kiihdyttää sekä vähittäis- että institutionaalisia sijoitusvirtoja Macy’sin osakkeisiin vuoden mittaan.

Miten sijoittaa Macy'siin nykyisillä tasoilla

Macy'sin korkea odotettu osinkotuotto, yli 4 %, tarjoaa houkuttelevan tuottopuskurin samalla kun vähittäiskaupan liiketoiminta uudistuu.

Lisäksi sen arvostuskertoimet viestivät siitä, että suuri osa vähittäiskaupan eksistentiaalisesta riskistä on jo hinnoiteltu osakkeeseen.

Sijoittajien tulisi kuitenkin huomioida, että Berkshiren sisäänosto on suhteellisen pieni sen kokonaiskäteisvaroihin nähden; se toimii pikemminkin laskelmoidun optioposition tavoin onnistuneeseen käänteeseen kuin selkeänä panostuksena voimakkaaseen kasvuun.

Vaikka Macy's tarjoaa nykyisillä tasoilla houkuttelevan riskin ja tuoton suhteen, markkinaosapuolten on punnittava jatkuvia makrotaloudellisia vastatuulia vastaan 'Bold New Chapter -strategian' rakenteellisia myötätuulia ennen täyttä sitoutumista.