Kaksi tärkeintä syytä, miksi Nikkei 225 -indeksi romahtaa tänään

Nikkei 225 -indeksi laski kolmena peräkkäisenä päivänä ja putosi alas ¥60,910:een, mikä on alhaisin taso tänä vuonna 7. toukokuuta jälkeen. Se on vetäytynyt tämän kuukauden huipusta ¥63,760:een raakaöljyn hinnan laskiessa ja Japanin valtionlainojen tuottojen hypätessä.

Japanin osakkeet laskevat, kun raakaöljyn hinnat nousevat

Nikkei 225 ja Topix -indeksit vetäytyivät kolmantena peräkkäisenä päivänä, kun raakaöljyn hinnat nousivat. Brent, globaali vertailuindeksi, kohosi $113:een, kun taas West Texas Intermediate (WTI) nousi $110:een. 

Nämä vertailuindeksit nousivat sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump uhkasi Irania sanoen, että aikaa on loppumassa. Lyhyessä haastattelussa Axiosille hän varoitti, että ”kello tikittää” ennen Yhdysvaltojen kovempia iskuja.

Trump ja hänen neuvonantajansa toivovat, että tuhoisa hyökkäys pakottaisi Iranin palaamaan neuvottelupöytään. 

Käytännössä tällainen isku johtaisi kuitenkin pitkittyneempään ja vaarallisempaan sotaan. Yhtenä syynä Yhdysvaltain median mukaan Iran on jälleenorganisoinut sotilaalliset operaationsa ja on nyt täysimääräisesti aseistautunut.

Iran on myös varoittanut käynnistävänsä vakavamman iskun alueelliseen öljyinfrastruktuuriin. Se saattaa myös uhata liikennettä Punaisenmeren alueella, joka on ohjusten kantaman sisällä. 

Japani on erittäin altis näille kehityksille, koska se on öljyn nettotuoja. Lisäksi tiedot osoittavat, että Japanin öljyvarastot ovat jatkaneet laskuaan tänä vuonna. Viikottaiset öljyvarastot vähenivät 275 miljoonalla litralla, trendi joka saattaa jatkua.

Japanin valtionlainatuottojen räjähdys

Nikkei 225 -indeksi heikkenee myös, kun Japanin valtionlainojen tuotot nousevat, koska sijoittajat ennakoivat inflaation pysyvän koholla.

Analyytikot varoittavat myös, että nämä tuotot viittaavat maan finanssipoliittisiin huoliin. Lisäksi Japanilla on yli 8,58 biljoonaa dollaria velkaa, mikä antaa sille 250 % velkaantumisasteen (debt-to-GDP).

Tiedot osoittavat, että Japanin 10 vuoden tuotto nousi 2,77 %:iin, kun taas 5 vuoden tuotto kohosi 2,01 %:iin. 30 vuoden tuotto on noussut 4,19 %:iin, joka on ennätyskorkea taso. 

Japanin valtionlainojen tuotot | Lähde: TradingView

Nämä luvut ovat huolestuttavia. Yhtäältä Yhdysvaltain ja Japanin korkotuottojen välinen korkoero on kaventunut. Tämä saattaa johtaa käteisen palautumiseen korkoa maksaville japanilaisille sijoituksille, eli korkeatuottoisille japanilaisille joukkovelkakirjoille.

Se on myös huolestuttavaa, koska se tarkoittaa, että japanilaisyhtiöiden on nyt maksettava korkeampia korkoja velalleen. Samalla on pelkoja siitä, että Japanin keskuspankin on nostettava korkoja uudelleen. 

Nikkei 225 -indeksin tekninen analyysi

Nikkei-indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio näyttää, että Nikkei 225 -indeksi kohosi viime viikolla ennätystasolle ¥63,805:een ja vetäytyi sitten nykyiseen ¥60,937:ään. 

Tarkempi tarkastelu osoittaa, että nousu tapahtui cup-and-handle -kuvion muodostuttua, jonka yläpuoli on noin ¥59,462:ssa. 

Sen vuoksi on todennäköistä, että käynnissä oleva vetäytyminen on osa break-and-retest -kuviota. Tilanne, jossa omaisuus murtuu yli keskeisen vastustason ja palaa sitä uudelleen testaamaan. Se on yleinen nousutrendin jatkumista ennakoiva merkki teknisessä analyysissä. 

Siksi hinta todennäköisesti testaa uudelleen tukea ¥59,462:lla ja ponnistaa siitä takaisin ylös. Jos näin tapahtuu, se saattaa uudelleen testata keskeisen vastustason ¥63,805 ja nousta sen yläpuolelle.