Miksi Trumpin harvinaismaametalliyhtiöiden osakkeet romahtavat tänään?

Yhdysvaltain harvinaismaametallien kaivosyhtiöt ovat tänään (18. toukokuuta) valtavan paineen alla johtuen globaalien raaka-ainehintojen jäähtymisestä, geopoliittisista otsikkomuutoksista ja yrityskohtaisista tarjontapuolen riskeistä.

MP Materials (MP) ja USA Rare Earth (USAR) – kahdessa, joissa Trumpin hallinto omistaa suoria osakeomistuksia – osakkeet ovat kumpikin yli 10 % laskussa kirjoitushetkellä.

Diplomaattiset muutokset ajavat harvinaismaametalliosakkeita ylöspäin

Pääasiallinen katalysaattori, joka ajoi harvinaismaametalliosakkeita laskuun maanantaina, on poliittinen.

Asiantuntijat uskovat, että mahdollinen Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen harvinaismaasopimus voi nousta esiin Trumpin ja Xijin Pekingin huippukokouksen seurauksena.

Koska sektorin viimeaikainen arvostusnousu perustui pitkälti geopoliittiseen niukkuuspreemioon – jota ruokkivat pelot ankaroista kiinalaisista vientirajoituksista – mikä tahansa eteneminen kahdenvälisten kauppojen vakauttamisessa purkaa suoraan tuon riskipreemion.

Harvinaismaametallien hinnat ovat lieventyneet viime viikkoina

Makroheikkoutta voimistaa se, että Pekingin virallinen harvinaismaametallien hintaindeksi on laskenut noin 259:ään, vetäytyen jyrkästi yli 300:n huipustaan.

Koska Kiina hallitsee edelleen ylivoimaista markkinaosuutta jalostuksessa, indeksin pehmeys toimii lyhyellä aikavälillä painona globaalille sentimentille, minkä vuoksi MP ja USAR ovat tänään punaisella.

Miksi MP Materialsin osake laskee tänään

Erityisesti MP Materialsin osakkeet kärsivät myös tarjontapuolen paineista.

Toimitusjohtaja ja puheenjohtaja James Litinskyn trusti jätti Form 144 -lomakkeen likvidoimaan ylimääräiset 150,000 osaketta, jatkona tälle kuussa aiemmin myydyille 300,000 osakkeelle.

Viimeisen neljänneksen aikana sisäpiirimyynnit ovat ylittäneet $43 miljoonaa.

Vaikka monet näistä myynneistä toteutetaan etukäteen sovituilla 10b5-1-suunnitelmilla Q1-tulosnousun jälkeen, johdon likvidoinnin näkyvä volyymi kannustaa institutionaalisia omistajia lyhyen aikavälin voitonrealisointiin.

Riskinvälttely lisää painetta harvinaismaametalliosakkeisiin

Maailmanlaajuinen riskinvälttelyn tausta myötävaikuttaa myös Yhdysvaltain harvinaismaametalliosakkeiden myynteihin 18. toukokuuta.

Pitkäkestoisesti korkeat energian hinnat, jotka liittyvät käynnissä olevaan Lähi-idän konfliktiin, jatkavat inflaatiohuolien lisäämistä, nostavat valtionlainojen tuottoja maailmanlaajuisesti ja vahvistavat Yhdysvaltain dollaria.

Tämä makroympäristö on laukaissut purkautumisia laajemmalla metallimarkkinalla – kupari- ja kultakaivosyhtiöt ovat myös tänään kärsineet voimakkaista positioiden likvidoinneista.

Pitäisikö sinun myydä Yhdysvaltain harvinaismaametalliosakkeita tänään?

Teknisestä romahduksesta huolimatta asiantuntijat korostavat, että kotimaisten harvinaismaametalliosakkeiden rakenteellinen hintapohja pysyy vahvasti ennallaan.

Esimerkiksi MP Materialsilla on edelleen käynnissä oleva 10 vuoden Yhdysvaltain puolustusministeriön (DoD) tukema sopimus, joka takaa noin $110/kg NdPr -hintapohjan, sekä pitkäaikaiset kaupalliset offtake-sopimukset Applen ja GM:n kanssa sen ottaessa käyttöön “10X” Texasin magneettitehtaan.

Lyhyesti, tämän aamun hintaliikkeet heijastavat klassista ”ylilaajentuneen sentimentin” jäähtymistä eivätkä kotimaisen toimitusketjun perusmekaniikkojen heikentymistä.