Analyytikot: tämä 13 dollarin sähköautovalmistajan osake voi ohittaa Teslan vuonna 2026

Tesla on yhä sähköautojen suurin nimi, mutta Rivianin osake herättää yhä enemmän Wall Streetin huomiota.

Rivianin osake on laskenut noin 30 % tänä vuonna ja on äskettäin noteerattu lähellä $13,35:ttä, jyrkkä pudotus, joka on jättänyt sähköautovalmistajan arvostuksen selvästi Teslan alapuolelle kasvavasta optimismista R2-lanseerauksen ympärillä huolimatta.

Tästä syystä jotkut analyytikot kiinnittävät siihen huomiota: Rivian on pienempi, riskialttiimpi ja edelleen merkittävästi tappiollinen.

Sillä on kuitenkin edessään merkittävä tuotelanseeraus, tuore kaupallinen vahvistus Uberilta ja arvostus, joka näyttää vaatimattomalta verrattuna Teslaan.

Rivianin ratkaiseva hetki

Rivianin koko vuoden 2026 noususkenaario kiteytyy yhteen ajoneuvoon: R2:een.

Keskikokoinen sähköinen katumaasturi on tarkoitus siirtää Rivianin valikoimaa kalliiden R1T-pickupien ja R1S-maasturien ulkopuolelle kilpaillummille markkinoille.

Yhtiö on jo aloittanut myyntikelpoisten R2-mallien tuotannon ja tehnyt ensimmäiset työntekijöille suunnatut toimitukset; asiakastoimitusten odotetaan alkavan pian.

Tällä on merkitystä, koska Rivianin seuraava vaihe ei enää ole osoittaa, että se osaa valmistaa haluttavia sähköautoja, vaan osoittaa, että se osaa valmistaa niitä mittakaavassa.

Hinnoittelu on yksi seikka, jota sijoittajat eivät voi ohittaa, sillä Rivianin pitkään lupaama edullisempi R2-tarina on monimutkaistunut jonkin verran.

Ensimmäiset vuoden 2026 versiot eivät ole edullisia: R2 Premium alkaa $55,485:stä, kun taas Performance Launch -erikoismallin lähtöhinta on $59,485 toimituskuluineen.

Halvempi Standard-malli ($49,985) ei ole odotettavissa ennen vuotta 2027.

Siitä huolimatta Wall Street keskittyy kasvu-uraa seuraamaan. Rivian on vahvistanut vuoden 2026 toimitusohjeistuksensa 62 000–67 000 ajoneuvoon, merkittävä nousu vuoden 2025 tasosta, ja R2:n odotetaan hoitavan suurimman osan kasvusta.

Toimitusjohtaja RJ Scaringe kuvasi myyntikelpoisten R2-mallien tuotannon aloittamista merkittäväksi virstanpylvääksi, sanoen työntekijöille toimitusten olevan alkaneet ja asiakastoimitusten odotettavan alkavan tänä keväänä.

Siellä on myös Uberin vaikutus: maaliskuussa Uber agreed to invest up to $1.25 billion in Rivian through 2031 ja odottaa ostavansa 10 000 autonomista R2-robotaksia, ja sillä on optio jopa 40 000 lisäyksikön ostoon vuodesta 2030 alkaen.

Se ei ratkaise Rivianin lyhyen aikavälin tappioita, mutta antaa R2-tarinalle todellisen kaupallisen asiakkaan vähittäisasiakkaiden lisäksi.

Arvostusero tekee Rivianista kiinnostavan

Analyytikot eivät sano, että Rivian on korvaamassa Teslan sähköautojen johtajana. Tesla on yhä suurempi yhtiö, vahvempi brändi ja näyttöjä omaava liiketoiminta.

Kyse on osakkeesta.

Tesla hinnoitellaan jo yrityksenä, johon on sisällytetty useita tulevaisuuden liiketoimintoja.

Sijoittajat eivät maksa pelkästään sähköautomyynnistä, vaan myös ohjelmistoista, robotakseista, akuista ja robotiikasta. Tämä antaa Teslalle paljon pitkäaikaista vetovoimaa, mutta se myös nostaa odotuksia ylimääräisen tuoton suhteen.

Rivian on hyvin erilaisessa asemassa. Osake on kärsinyt, yhtiö tekee edelleen tappiota, ja sijoittajat eivät ole varmoja, pystyykö se skaalaamaan tuotannon kannattavasti.

Analyytikoiden mukaan skeptisyys on aitoa, mutta juuri siksi osakkeella voi olla enemmän tilaa toipua, jos seuraava vaihe onnistuu.

R2-lanseeraus on keskeinen tässä skenaariossa. Jos Rivian saa ajoneuvon toimitettua aikataulussa, tavoittaa laajemman asiakaskunnan ja näyttää edistystä kustannuksissa, analyytikot uskovat, että markkinat voivat alkaa arvostaa yhtiötä eri tavalla.

Wall Streetin näkemys on edelleen varovainen, ei euforinen. Benchmarkin Mickey Leggilla on optimistinen 25 dollarin tavoitehinta Rivianille, kun taas DA Davidsonin Michael Shlisky on pidättyväisempi 15 dollarin tavoitehinnalla.

Ero osoittaa, kuinka paljon kaikki riippuu toteutuksesta: Rivianilla on nousuvara, mutta se ei ole ansainnut samaa luottamuksen tasoa kuin Tesla.

Teslalla on myös omat riskinsä, mukaan lukien sääntelyyn kohdistuva tarkkailu sen Full Self-Driving -järjestelmän ympärillä. Keskeinen pointti ei kuitenkaan ole, että Rivian olisi parempi liiketoiminta kuin Tesla.

Kyse on siitä, että Rivianin alhaisempi arvostus ja kurssin notkahdus voivat tehdä siitä korkeamman nousuvaran osakkeen vuonna 2026, jos R2-lanseeraus onnistuu ja tappiot alkavat kaventua.