Miksi Analog Devicesin osake laskee vahvoista tuloksista ja tekoälykaupasta huolimatta?

Analog Devicesin ADI osakkeet laskivat jyrkästi keskiviikkona, vaikka puolijohdeyhtiö raportoi odotuksia vahvemmat tilikauden toiselle neljännekselle ajoittuvat tulokset ja ilmoitti $1.5 billion suuruisesta yritysostosta, jonka tavoitteena on laajentaa sen tekoälyn virranhallintaliiketoimintaa.

Osake laski yli 4% sessiossa sen jälkeen, kun se oli noussut noin 53% tänä vuonna sijoittajien kasvanutta optimismia heijastellen AI:hin liittyvän puolijohde-kysynnän suhteen.

Analog Devices raportoi oikaistua tulosta $3.09 osakkeelta neljännekseltä, joka päättyi huhtikuussa — selvästi Wall Streetin odotuksia (~$2.90 osakkeelta) korkeammalla.

Liikevaihto nousi 37% vuositasolla $3.62 billioniin, myös analyytikkojen arviot (~$3.51 billion) ylittäen.

Yhtiö nosti esiin vahvan momentumin datakeskusliiketoiminnassaan, jossa liikevaihto kasvoi yli 90% verrattuna vuoteen aiemmin.

Analog Devices kertoi kysynnän driven tulevan sekä optisesta että tehopiirivalikoimasta, joita käytetään yhä enemmän AI-infrastruktuurissa.

Teollisuus- ja viestintäsegmentit vauhdittavat kasvua

Yhtiön teollisuusliiketoiminta, joka muodosti noin puolet neljänneksen kokonaisliikevaihdosta, kasvoi 56% vuodessa.

Sillä välin viestintäsegmentti, joka edusti noin 15% myynnistä, nousi 79%.

Analog Devices kiitteli vahvaa asiakaskysyntää ja operatiivista toteutusta odotuksia paremmasta suoriutumisesta.

”Innovaatioihin perustuva arvonluontistrategiamme kohdistuu asiakkaidemme monimutkaisimpiin ja merkittävimpiin haasteisiin, tavoitteenamme tuottaa merkittävää ja kestävää liiketoiminnallista vaikutusta,” sanoi toimitusjohtaja Vincent Roche.

Talousjohtaja Richard Puccio totesi, että yhtiö näkee kysyntätrendeissä parannusta useilla keskeisillä loppumarkkinoilla, mukaan lukien teollisuus, autoteollisuus ja viestintä.

Yhtiö antoi myös myönteisen näkymän tilikauden kolmannelle neljännekselle.

Analog Devices ennusti liikevaihdoksi $3.9 billion, plus tai miinus $100 million, mikä on analyytikoiden konsensusta (~$3.6 billion) korkeampi.

Se ennusti myös oikaistuksi tulokseksi osakkeelta noin $3.30, plus tai miinus $0.15, verrattuna Wall Streetin odotuksiin noin $3.01 osakkeelta.

Johto kertoi, että tilauskanta pysyy vahvana ja että positiivisten kysyntäolosuhteiden odotetaan jatkuvan nykyiselle neljännekselle.

Empower-kauppa kohdistuu tekoälyn virranhallintaan

Tulosraportti seurasi Analog Devicesin tiistai-illalla ilmoittamaa päätöstä ostaa yksityinen Empower Semiconductor $1.5 billion:n käteiskaupassa.

Empower kehittää virransyöttöteknologioita, joita käytetään AI-laskentajärjestelmissä — yhä tärkeämpää, kun datakeskusten kasvava laskentatiheys kasvattaa tarvetta tehokkaammille energianhallintaratkaisuille.

Yhtiöt sanoivat, että yrityskauppa mahdollistaa tehonmuunnosjärjestelmien siirtymisen lähemmäs prosessoreita, mikä parantaa tehokkuutta, tehotiheyttä ja järjestelmätason suorituskykyä AI-kuormissa.

”[Analog Devices] toimittaa joitain alan korkeimman suorituskyvyn virranhallintaratkaisuja,” Roche sanoi. ”Empowerin myötä laajennamme edelleen portfoliotamme auttaaksemme asiakkaita uudelleenarkkitehtuurissa virransyöttöjärjestelmiensä osalta ja saavuttamaan seuraavan sukupolven tekoälyn vaatimat laskentatiheydet.”

Puolijohdekilpailijat liikkuvat vaihtelevasti

Vahvasta tulosraportista ja optimistisesta ohjeistuksesta huolimatta sijoittajat näyttivät ottaneen voittoja osakkeen merkittävän nousun jälkeen tänä vuonna.

Muiden analogisten puolijohdeyritysten joukossa Texas Instruments nousi hieman keskiviikkona, kun taas Microchip Technology nousi 1.92% ja ON Semiconductor yli 3%.

Analog Devicesin tulokset vahvistivat AI:hin liittyvän puolijohdekysynnän jatkuvaa vahvuutta, erityisesti datakeskuksissa ja teollissovelluksissa, vaikka osake reagoikin lyhyellä aikavälillä negatiivisesti.