Redditin osake: 3 syytä, miksi se laskee tänään

Reddit Inc RDDT kohtaa voimakasta myyntipainetta keskiviikkona, kun sijoittajat aktiivisesti uudelleenjärjestävät altistustaan korkean arvostuskertoimen teknologiakohteille.

Päivän vetäytymisen jälkeen RDDT on selkeästi merkittävien liukuvien keskiarvojensa alapuolella – RSI on 40-luvun alussa, mikä viittaa lisälaskuvaraan ennen kuin osake saavuttaa "ylimyydyn" alueen.

Vuoden alusta Redditin osake on nyt yli 40 % laskussa.

Nvidiaa edeltävä hermostuneisuus painaa Redditin osaketta

Pääasiallinen katalysaattori RDDT-osakkeiden myyntiaaltoon keskiviikkona on institutionaalinen riskinvähennys ennen Nvidian odotettuja neljännesvuosituloksia.

Koska Reddit on yhä enemmän brändännyt yritysidentiteettiään korkeamman katteen "AI-data-lisensointikohteena" – hyödyntäen laajalti julkisuutta saaneita, tuottoisia koulutusmateriaalikumppanuuksia teknologiayritysten kuten Google ja OpenAI kanssa – sen osake liikkuu usein yhteen spekulatiivisen AI-ekosysteemin kanssa.

Instituutioiden kaupankäyntipöydät vähentävät ennakoivasti riskiä AI:hin liittyvien ohjelmistonimien kohdalla suojatakseen salkkujaan mahdolliselta makroepävakaudelta, ja korkean kasvun teknologiayhtiöt kantavat tästä eniten.

Lyhyesti: treidaajat ottavat käteist voittoja ennen Nvidian raporttia, jonka he uskovat antavan lisäväritystä laajemmalle AI-infrastruktuurin investointitrendille.

RDDT-osakkeet laskevat arvostushuolien vuoksi

Huolimatta Redditin voimakkaasta myyntiaallosta tänä vuonna, osake käy kauppaa silti suhteellisen korkealla P/E-kertoimella, lähes 33x, mikä jättää hyvin vähän tilaa operatiivisille virheille.

Sosiaalisen uutokoontelualustan omistaminen on tällä hetkellä kalliimpaa kuin verrokkien – mukaan lukien Pinterest Inc.

Nämä arvostushuolenaiheet näkyvät myös optioiden hinnoittelussa.

Kesäkuun lopussa erääntyvien sopimusten put/call-suhde on tällä hetkellä 2,26, mikä osoittaa erittäin vahvaa laskupainetta.

Näiden optioiden alempi hinta on asetettu noin 127 dollariin, mikä viittaa siihen, että Reddit voisi romahtaa jopa 12 % seuraavan neljän viikon aikana.

Eikä RDDT maksa merkittävää osinkoa omistajuuden kannustimeksi, vaikka arvostus- ja johdannaismarkkinadata on laskusuuntaista.

Makrotalouden vastatuulet ja tuottokäyrän paine

Lisäksi RDDT-osakkeeseen kohdistuvaa painetta lisää varsin kiristävä makrotaloudellinen ympäristö, joka rasittaa myös muita pitkäkestoisen kasvun omaavia omaisuuseriä.

Globaali joukkovelkakirjamarkkina on viimeisen 24 tunnin aikana muodostunut kasvun osakkeille vastatuuleksi, ja Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan tuotto on noussut kohti 4,66 %, kun inflaatiohuolet jatkuvasti heijastuvat energiamarkkinoille.

Korkeammat riskittömät tuotot puristavat luonnostaan osakeriskipreemioita, mikä tekee korkealle noteeratuista teknologiayhtiöistä vähemmän houkuttelevia institutionaalisille salkunhoitajille.

Tämä mikrotason algoritminen myynti peittää alleen Redditin muuten lupaavan fundamenttikasvun, mukaan lukien vaikuttava Q1:n 44 % kasvu ARPU:ssa (average revenue per user, ARPU) ja kansainvälisen liikevaihdon 75 % kasvu.

Tuosta huolimatta Wall Street pysyy edelleen vahvasti positiivisena RDDT:n suhteen: konsensusluokitus on "maltillinen osta" ja keskimääräinen tavoitehinta noin 222 dollarissa, mikä viittaa lähes 50 % nousupotentiaaliin nykytilasta.