Miksi VOO nousee — Yhdysvaltain korkotuotot kipuavat ja varat lähestyvät $1 biljoonaa

Vanguard S&P 500 Index (VOO) on noussut yli 7 % tänä vuonna ja leijuu lähellä kaikkien aikojen huippua. Se on kohonnut yli 17 % viime vuoden pohjatasosta, ja sen nettomerkinnät ovat tänä vuonna ylittäneet 58 miljardia dollaria. Tässä artikkelissa tarkastellaan keskeisimpiä syitä, miksi sinivalkoinen S&P 500 -indeksin ETF saattaa jatkaa nousuaan tänä vuonna.

VOO-ETF:ään virtaa pääomaa, vaikka korkotuotot nousevat

Vanguard S&P 500 ETF toimii tehokkaasti tänä vuonna, ja sen kassavirrat kiihtyvät. Data näyttää, että rahasto on lisännyt varoja kaikilla paitsi kahdella viikolla tänä vuonna, kun se etenee kohti 1 biljoonan dollarin omaisuutta.

Rahastoon on tullut yli 58 miljardia dollaria tänä vuonna, ja summa ylittänee todennäköisesti 60 miljardin dollarin rajan kuluvan vuoden aikana. Se hallinnoi nyt yli 960 miljardia dollaria, joten se ylittää todennäköisesti 1 biljoonan dollarin rajapyykin kesäkuussa.

Indeksiin virtaa vahvasti pääomaa siitä huolimatta, että Yhdysvaltain talouskasvu hidastuu ja inflaatio kiihtyy. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että otsikko-kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi huhtikuussa 3,8 %:iin, kun taas tuottajahintaindeksi (PPI) kohosi 6 %:iin, mikä on useiden vuosien huippu.

Tärkeintä on, että rahasto houkuttelee varoja samaan aikaan, kun Yhdysvaltain joukkolainotuotot nousevat. Data näyttää, että 10 vuoden tuotto on noussut 4,6 %:iin, kun taas 30 vuoden tuotto on kohonnut yli 5,15 %:iin. Tämä nousu johtuu pääosin korkeammasta inflaatiosta ja kasvavasta pelosta siitä, että Federal Reserve säilyttää kovan, eli "hawkish", linjan.

Viimeisimmät FOMC-minuutit osoittivat, että virkamiehet uskovat koronnoston olevan tarpeen, jos inflaatio pysyy kohonneella tasolla. Näin ollen bensan, lannoitteiden ja kuljetuskustannusten noustessa on riski, että keskuspankki toteuttaa ainakin yhden korotuksen.

Yritysten tulokset ja tekoälybuumi vauhdittavat S&P 500 -indeksiä

VOO-ETF:n kurssi on ollut nousussa korkotuottojen noustessa käynnissä olevan tekoälybuumin ja vahvojen yritystulosten ansiosta. 

Hyvä esimerkki tekoälybuumista ovat viimeisimmät NVIDIAn tulokset, jotka osoittivat, että sen liikevaihto kasvoi 81 % ensimmäisellä neljänneksellä 81 miljardiin dollariin. Yhtiö ennustaa myös toisen neljänneksen liikevaihdon nousevan yli 91 miljardiin dollariin, mikä analyytikoiden mukaan on konservatiivinen arvio.

Muut S&P 500 -indeksin yhtiöt ovat julkaisseet myös vahvoja tuloksia. Esimerkiksi Target, vähittäiskauppias joka on pitkään ollut paineen alla, julkaisi keskiviikkona nopeimman myynnin kasvun vuosiin. 

Kaiken kaikkiaan S&P 500 -indeksin tuloskasvu viimeisellä neljänneksellä nousi 27,7 %:iin, nopeimpaan tahtiin yli neljään vuoteen. Suurimman osan tästä kasvusta ajavat tekoäly-yhtiöt, kuten Intel, Micron, Sandisk ja Western Digital.

VOO-ETF:n kurssi on lisäksi valmis nousemaan, koska Donald Trump saattaa lopulta päättää Iranin sodan. Tämä todennäköisesti tapahtuu seuraavien kuukausien aikana, kun Yhdysvallat lähestyy väliäänestyksiä. 

VOO:n kurssin tekninen analyysi

VOO ETF:n osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäiskaavio näyttää, että VOO:n kurssi on räjähtänyt viime kuukausina, ja tämä suunta saattaa jatkua lähitulevaisuudessa. Viime aikoina se on muodostanut pienen nousua ennakoivan "morning star" -kynttilänjalkakuvion, joka koostuu pienestä rungosta sekä pienistä ylä- ja alahäntistä. 

Osake pysyy kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella. Siksi osakkeen odotetaan jatkavan nousua lyhyellä aikavälillä, ja seuraava keskeinen psykologinen taso seurattavaksi on noin $700. Pitkällä aikavälillä se nousee lopulta $1 000:een, kun katalyytit lisääntyvät.