USD/INR-ennuste: Tästä syystä Intian rupia nousee tänään

Intian rupia nousi hieman torstaina sen jälkeen, kun raporttien mukaan maan keskuspankki harkitsi kaikkia vaihtoehtoja, mukaan lukien ohjauskoron korottamista rupian laskun hillitsemiseksi. USD/INR-valuuttapari vetäytyi 96.4050:een, muutaman pisteen alle ennätyskorkeuden 96.97.

RBI harkitsee koronnostoja ja interventioita

Intian keskuspankki on ollut tänä vuonna kovassa paineessa kohdatessaan lukuisia haasteita. Keskeinen ongelma on, että Intian rupia on ollut tänä vuonna voimakkaassa myyntipaineessa ja sitä käydään ennätysalhaisella tasolla. Se on muodostunut yhdeksi kehittyvien markkinoiden heikoimmin suoriutuvista valuutoista.

Rupia on vajonnut, koska Intia on altis Lähi-idän tilanteelle, josta se ostaa suurimman osan öljystään ja maakaasustaan. Hormuzinsalmen sulkeutuminen on pakottanut maan etsimään vaihtoehtoisia energialähteitä, mukaan lukien Venäjä, josta ostot oli aiemmin lopetettu Yhdysvaltain paineen vuoksi.

Venäjä, joka myi aiemmin öljyä Intialle alennettuun hintaan, myy nyt täyteen hintaan. Tämän seurauksena tiedot osoittavat, että Intian inflaatio on lähtenyt nousemaan tänä vuonna.

Viimeaikaiset luvut osoittivat, että inflaatio nousi huhtikuussa 3,6 prosenttiin ja tukkuhintojen nousu ylsi 42 kuukauden huippuun 8,3 prosentissa. Usein yritykset nostavat hintojaan, kun liiketoiminnan kustannukset nousevat, mikä tarkoittaa, että kuluttajahintaindeksi (CPI) jatkaa nousuaan tämän vuoden aikana.

RBI on tänä vuonna joutunut puuttumaan markkinoihin ostamalla rupioita. Nyt on merkkejä siitä, että pankki harkitsee myös korkojen korottamista rupian houkuttelevuuden lisäämiseksi.

Tiedot osoittavat, että Intian valtionlainojen tuotot ovat nousseet, kun viisivuotinen ylsi 6,90 prosenttiin ja kymmenvuotinen nousi 7 prosenttiin. Valtionlainojen tuotot nousevat, kun sijoittajat odottavat korkojen nostoja.

Haasteena on kuitenkin se, että suuremmat koronnostot hidastavat talouskasvua. Viimeisimmässä lausunnossaan RBI vihjasi, että talous kasvaa tänä vuonna 6,9 prosenttia, merkittävästi viime vuoden 7,6 prosentin laajentumista alhaisemmalla tasolla.

Fedin kireät pöytäkirjat

USD/INR-valuuttakurssi reagoi myös suhteellisen kireisiin Federal Reserven pöytäkirjoihin. Pöytäkirjat paljastivat, että useimmat virkamiehet ilmaisivat huolensa nousevasta Yhdysvaltain inflaatiosta.

Tämän seurauksena monet olivat myönteisiä tuleville koronnostoille maassa. Koronnosto olisi suuri pettymys presidentti Donald Trumpille, joka on kampanjoinut voimakkaasti Fedin puolesta korkojen laskemiseksi.

Katsoen eteenpäin, seuraava pääkatalysaattori dollarille on Kevin Warshin virkaanastujaiset, jotka ovat huomenna. Markkinatoimijat seuraavat hänen lausuntoaan tarkasti etsiessään merkkejä siitä, pitäisikö keskuspankin nostaa korkoja.

USD/INR tekninen analyysi

USDINR-kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että USD/INR-valuuttakurssi on ollut vahvassa nousussa tämän vuoden aikana ja leijuu nyt lähellä kaikkien aikojen huippua. Se vetäytyi hieman sen jälkeen, kun paljastui, että RBI harkitsi lähiaikoina tehtäviä interventioita.

Tämä raportti tulee siinä vaiheessa, kun pari on pysynyt jatkuvasti 50- ja 100-päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella. Se on myös muodostanut nousevan kanavan ja liikkuu nyt kohti kanavan alaosaa.

Siksi todennäköisin skenaario on, että USD/INR-pehmenee hieman ja jatkaa sitten nousutrendiä. Jos näin tapahtuu, pari saattaa pudota 96.50:een ja sen jälkeen singota kohti 100:aa vuoden loppuun mennessä.