Miksi Hang Seng -indeksi jää jälkeen maailman kilpailijoistaan tänä vuonna

Hongkongin Hang Seng -indeksi on jäänyt jälkeen kansainvälisistä verrokeistaan tänä vuonna, kun suurin osa kiinalaisista teknologiayhtiöistä kamppailee. Se on laskenut yli 8,4 % tämän vuoden huippulukemastaan, kun taas useimmat indeksit kuten Hang Seng, S&P 500 ja Dow Jones heiluvat ennätystasoillaan. 

Hang Seng -indeksi jää jälkeen, kun suurimmat teknologiayhtiöt notkahtavat

Suurin osa kiinalaisista teknologiayrityksistä alisuoriutuu markkinoilla tänä vuonna, minkä vuoksi Hang Seng -indeksi on lähestymässä teknologiakorjausta.

Trip.com, joka kilpailee toimijoiden kuten Expedian ja Bookingin kanssa, on laskenut 35 % tänä vuonna ja on Hang Seng -indeksin suurin laahaaja. Osake laski sen jälkeen, kun kiinalaiset sääntelijät aloittivat tutkinnan sen kilpailunvastaisia käytäntöjä koskien maassa. 

Kuaishou Technology, joka pyörittää suosittuja sosiaalisen median sovelluksia, on romahtanut 28 % tänä vuonna ja 33 % viimeisen kolmen kuukauden aikana. JD Health, Tencent ja Xiaomi ovat muita indeksin suurimpia laskijoita tänä vuonna.

Tencent, Kiinan suurin yhtiö, julkaisi äskettäin heikot taloudelliset tulokset samalla kun se kasvatti pääomakulujaan. Sen liikevaihto oli 196.5 billion yuania, alle analyytikoiden odottaman 199 billionin. Sen peliliikevaihto pysyi alttiina paineille, kun alan hidastuminen jatkuu.

BYD, yksi Kiinan johtavista sähköautoyhtiöistä, on laskenut 22 % tänä vuonna myynnin vetovoiman hiipuessa. Esimerkiksi sen toimitukset laskivat kaksinumeroisesti viime neljänneksellä.

Alibaba-osake, joka on listattu myös Yhdysvalloissa, laski 11 % tänä vuonna. Viimeisissä tuloksissaan yhtiö kertoi, että sen voitto romahti ensimmäisellä neljänneksellä ja EBITDA putosi 84 %.

Nämä luvut tarkoittavat, että vaikka kiinalaiset teknologiayhtiöt panostavat aggressiivisesti tekoälyyn, sijoitetun pääoman tuotto on edelleen vaimea.

Samaan aikaan niiden tekoälyyn liittyvät yritykset eroavat merkittävästi Japanin, Etelä-Korean ja Yhdysvaltojen vastaavista. Etelä-Koreassa Kospi-indeksi on vetänyt Samsung ja SK Hynix, kaksi maailman johtavaa puolijohdeteollisuuden valmistajaa. 

Yhdysvaltain markkinat ovat monipuolisemmat, ja muistiteollisuuden yhtiöt johtavat kehitystä. Tähän lukeutuvat yritykset kuten Seagate, Micron, Western Digital ja Sandisk. 

Toisaalta monipuolinen joukko yhtiöitä johtaa Hang Seng -indeksiä tänä vuonna. Lenovo Groupin osake on noussut 60 % tänä vuonna, kun PC- ja palvelinalueen kysyntä pysyy korkeana. Muita suuria voittajia ovat yhtiöt kuten Sun Hung Kai Properties, CK Hutchison, Contemporary Amperex, Techtronic Industries ja CK Asset.

Hang Seng -indeksin tekninen analyysi

HSI-kaavio | Lähde: TradingView

Päivittäiskaavio osoittaa, että Hang Seng -indeksi on romahtanut viime kuukausina, liikkuen tammikuun korkeilta $28,072:sta nykyiseen $25,690:iin.

Se on muodostanut pää ja hartiat -kuvion, joka on yleinen laskujen kääntymistä ennakoiva merkki teknisessä analyysissa. Indeksi leijuu nyt lähellä tämän kuvion kaulalinjaa.

Indeksi on laskenut 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alle. Myös Relative Strength Index (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat jatkaneet laskuaan.

Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan laskuaan, mahdollisesti kohti tärkeää tukea $25,000. Nousu yli tärkeän vastustason $26,500 kumoaa pessimistisen näkymän.