Onko FTSE 100 -indeksin nousu edessä, kun Britannian gilttien tuotot syöksyvät?

FTSE 100 -indeksi pärjäsi suhteellisen hyvin tällä viikolla, nousten neljänä peräkkäisenä päivänä ja saavuttaen korkeimman tasonsa sitten 6. toukokuuta tänä vuonna. Se nousi torstaina £10,445:een, hieman yli tärkeän tukitason £10,160. Jatkaako indeksi nousuaan, kun Britannian gilttien tuotot laskevat?

Britannia julkaisi tällä viikolla sekalaisia makrotietoja

FTSE 100 -indeksi nousi sen jälkeen, kun Britannia julkaisi sekalaisia makrotietoja, jotka vähentävät todennäköisyyttä, että Bank of England (BoE) leikkaa korkoja tänä vuonna.

Tiistaina julkaistu raportti osoitti, että avoimet työpaikat laskivat viiden vuoden alimmalle tasolle. Työttömyysaste nousi 5 prosenttiin, kun taas palkansaajien määrä väheni 100 000:lla.

Keskiviikkona julkaistu raportti kertoi, että maan inflaatio hidastui huhtikuussa. Otsikkokuluttajahintaindeksi (CPI) laski 2,8 prosenttiin, kun taas ydin-CPI putosi 2,5 prosenttiin. Nämä mittarit laskivat Ofgemin toimien seurauksena.

Helpotus on kuitenkin todennäköisesti lyhytaikaista, sillä Ofgemin odotetaan nostavan hintoja seuraavassa päivityksessä heinäkuussa. Lisäksi raakaöljyn ja maakaasun hinnat ovat jatkaneet nousuaan tänä vuonna Iranin sodan vuoksi.

Tänään julkaistu toinen raportti osoitti, että Britannian vähittäiskaupan myynti laski selvästi huhtikuussa. Vähittäismyynti laski 1,3 % kuukausitasolla (MoM), kun taas ydinmyynti putosi 0,4 %. Nämä luvut ovat merkittäviä, sillä ne valaisevat Britannian talouden ja kuluttajien tilaa.

Luvut ovat myös osaltaan vauhdittaneet joukkolainamarkkinoiden paluuta. Data näyttää, että 10 vuoden gilttien tuotto laski kahtena peräkkäisenä päivänä 4.95 %:iin, palattuaan vuoden korkeimmalta 5.20 %:sta. Viiden vuoden tuotot laskivat 4.5 %:iin tämän kuun huipusta 4.72 %:iin. Osakemarkkinat menestyvät usein, kun lainatuotot laskevat.

FTSE 100 -indeksi reagoi myös joihinkin merkittäviin yritystuloksiin. Esimerkiksi BT Group julkaisi sekalaiset tulokset, jotka osoittivat, että sen laajakaistatilaukset vähenivät 850 000:lla, huomattavasti odotettua yli 1 miljoonaa pienempi määrä. Muut FTSE 100 -yhtiöt, jotka julkaisivat tuloksensa, olivat Burberry, 3i Group, Land Secuities, National Grid ja ICG.

Katsoen eteenpäin, Footsien edessä ei ole merkittäviä katalyyttejä. Ainoa mahdollinen vaikuttaja on poliittinen tilanne, jossa Keir Starmer taistelee asemastaan.

FTSE 100 -indeksin tekninen analyysi

Footsie-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäinen kaavio osoittaa, että FTSE 100 -indeksi on kääntynyt viime päivinä, nousten alimmasta £10,120:sta nykyiseen £10,443:een. Indeksi on jo noussut 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle, mikä on merkki härkien voimistuvasta momentista.

Indeksi ei myöskään onnistunut laskemaan alle keskeisen tukitason £10,160 useiden päivien aikana, mikä viittaa siihen, että karhut eivät uskalla avata myyntipositioita. Lisäksi siinä on muodostunut käänteinen pää- ja hartiakuvio.

Siksi on todennäköistä, että indeksi jatkaa nousuaan, kun härät tähtäävät seuraavaan keskeiseen vastustustasoon noin £10,800. Lasku alle £10,160-tuen mitätöisi nousevan näkemyksen.