Yhdysvaltain osakkeet paineen alla korkojen ja inflaation pelkojen vuoksi

Yhdysvaltalaisten osakkeiden voimakas nousu voi kohdata lisää painetta tuloskauden loppuvaiheessa, kun sijoittajat kamppailevat kasvavien inflaatiohuolien ja nousevien valtionlainatuottojen kanssa.

Vertailuindeksi S&P 500 on osoittanut volatiliteetin merkkejä tällä viikolla, mutta se on edelleen alle 1 % ennätystasostaan.

Indeksi on vuoden alusta yhä yli 8 % plussalla, ja sen tukena ovat olleet pitkälti vahvat yritystulokset.

Valtiolainojen myyntiaalto hämmentää Wall Streetiä

Terävä myyntiaalto velkakirjamarkkinoilla on lisännyt sijoittajien ahdistusta viime sessioissa.

Vertailukorko, 10 vuoden Treasury-tuotto, nousi tällä viikolla korkeimmalle tasolleen sitten tammikuun 2025, kun taas 30 vuoden Treasury-tuotto tavoitti korkeimman tasonsa sitten vuoden 2007.

Korkeammat tuotot, jotka liikkuvat käänteisesti velkakirjojen hintoihin, luovat vastatuulta osakemarkkinoille nostamalla yritysten ja kuluttajien rahoituskustannuksia sekä painamalla osakkeiden arvostuksia.

Markkinan osapuolet ovat viitanneet pysyviin inflaatiohuoliin ja sodan yhteydessä nouseviin energiahintoihin tärkeimpinä syinä tuottojen nousuun.

Jim Baird, Plante Moran Financial Advisorsin sijoitusjohtaja, totesi, että inflaatiohuolet painavat edelleen voimakkaasti markkinoita.

Inflaatiotiedot tarkkailussa

Sijoittajat seuraavat nyt tarkasti lähestyviä taloustilastoja saadakseen lisää suuntaa, ja erityisesti huomiota kiinnitetään huhtikuun lukemaan henkilökohtaisten kulutusmenojen hintaindeksistä (PCE).

PCE-indeksi, joka on Federal Reservein (Fed) suosima inflaatiomittari sen 2 prosentin vuotuisen tavoitteen arvioinnissa, julkaistaan torstaina.

Tiedot seuraavat tätä kuukautta, jolloin muut kuluttaja- ja tuottajahintojen mittarit ovat osoittaneet odotuksia kuumempia lukemia.

Inflaatiohuolet muovaavat myös odotuksia Yhdysvaltain rahapolitiikasta.

Termiinimarkkinat hinnoittelevat nyt mahdollisuutta Federal Reservein koronnostolle myöhemmin vuonna 2026. Tämän vuoden alussa markkinat odottivat koronlaskuja, jotka olisivat olleet tukevampia osakkeille.

Federal Reservein viimeisimmän rahapolitiikkakokouksen pöytäkirjat osoittivat, että päättäjät ovat yhä huolestuneempia siitä, että Yhdysvaltojen ja Israelin Irania vastaan suuntautuvan sodan yhteydessä tapahtuvat hinnannousut voivat pahentaa inflaatiopaineita.

Useat virkamiehet olivat raporttien mukaan avoimia koronnostojen mahdollisuudelle tarvittaessa.

Lisäksi tulevalla viikolla odotetaan uusittua arviota ensimmäisen neljänneksen talouskasvusta sekä uusia kuluttajaluottamuslukuja.

Tuloskausi pysyy vahvana — vähittäiskaupat ja tekoälyyritykset esillä

Kasvavista makrotaloudellisista huolista huolimatta ensimmäisen neljänneksen tulokset ovat olleet kokonaisuutena vahvoja.

Kun yli 90 % S&P 500 ‑yrityksistä on raportoinut tuloksensa, tulokset ovat LSEG IBESin tietojen mukaan nousussa yli 28 % vuoden takaiseen verrattuna.

Scott Wren, Wells Fargo Investment Instituten vanhempi globaali markkinastrategi, sanoi, että markkinaodotukset pysyvät korkealla. 'Sanoisin, että odotukset tuloksille ja talouskasvulle ovat melko korkeat', Wren sanoi.

Useat suuret vähittäiskauppiaat raportoivat tuloksensa tulevalla viikolla, muun muassa Costco, Best Buy ja Dollar Tree.

Sijoittajat seuraavat tarkasti merkkejä siitä, että korkeammat polttoainehinnat heikentävät laajempaa kulutuskysyntää.

Walmartin osakkeet laskivat torstaina sen jälkeen, kun vähittäiskauppias piti varovaiset vuosittaiset myynti- ja tulosennusteensa ennallaan.

Tekoälyyn liittyvät yritykset odotetaan myös pysyvän keskiössä, kun Salesforce ja Dell Technologies raportoivat tuloksensa.

Samaan aikaan siruvalmistaja Nvidia, jota pidetään laajalti keskeisenä tekoälykysynnän indikaattorina, ennusti keskiviikkona toisen neljänneksen liikevaihdoksi 91 miljardia dollaria, ylittäen Wall Streetin ennusteet.