Miksi Siemens Energyn osake on noussut pelastuksen jälkeen

Siemens Energyn osakekurssi on noussut voimakkaasti viime vuosina, mikä on tehnyt siitä yhden DAX-indeksin parhaiten menestyneistä yhtiöistä. Se kohosi hiljattain huippuunsa 191 euroon, ennätyslukemaan, jolloin sen 12 kuukauden nousu oli 112 %. DAX on samalla jaksolla noussut 5 %.

Konkurssin partaalta kukoistukseen

Siemens Energyn voimakas kurssinousu ajoittuu muutama vuosi sen jälkeen, kun yhtiö oli aikoinaan konkurssin partaalla. Sen osake on noussut yli 1 600 % siitä ajasta, ja markkina-arvo on kohonnut yli 154 miljardiin euroon.

Siemens Energy, joka irrotettiin emoyhtiö Siemensistä, on hyötynyt sähköntarpeen kasvusta Euroopassa, Yhdysvalloissa ja muissa maissa. Tätä kysyntää vauhdittaa tekoälyn voimakas kasvu, sillä datakeskukset kuluttavat merkittäviä määriä energiaa.

Tämän seurauksena yhtiö on liikevaihdon kasvun lisäksi muuttunut erittäin kannattavaksi. Viimeaikaisten tulosten mukaan sen tilaukset nousivat 17,7 miljardiin euroon ensimmäisellä neljänneksellä, mitä ohjasivat kaasuliiketoiminta ja verkkoliiketoiminta. Tämä on merkittävää, sillä se on yksi tärkeimmistä kaasuturbiinivalmistajista, jotka ovat vakiintuneet energiasektorilla.

Siemens Energy teki yli 10,3 miljardin euron liikevaihdon, mikä tarkoittaa 8,9 prosentin kasvua vuodentakaiseen verrattuna. Tulos ennen erityiseriä kohosi 1,16 miljardiin euroon, ja pitkään vaikeuksissa ollut Siemens Gamesa on kääntynyt merkittävällä tavalla.

Tiedotteessaan yhtiö kertoi, että sen vapaa kassavirta nousi 1,975 miljardiin euroon ensimmäisellä neljänneksellä. Tämän seurauksena johto nosti tämän vuoden näkymiä: liikevaihdon kasvuksi odotetaan 14–16 %. Se odottaa myös vapaan kassavirran yltävän noin 8 miljardiin euroon.

Yhtiön liiketoimintaa tukee useita ajureita jatkossa. Tärkein niistä on datakeskusbuumi Yhdysvalloissa ja muissa maissa, joka kasvattaa kysyntää.

Sama trendi näkyy muilla yhtiöillä, kuten GE Vernova (GEV), Hitachi Energy ja Schneider Electric. GE Vernovan osake nousi ennätykseen 1 180 dollariin, paljon korkeammalle kuin kaikkien aikojen pohja 115 dollarissa. 

Siemens Energyn osakkeen suurin haaste on kuitenkin se, että se vaikuttaa selvästi yliarvostetulta. 150 miljardin euron arvostus tarkoittaa, että se noteeraa 69-kertaisella tuloskertoimella, mikä tekee siitä kalliimman kuin muut nopeasti kasvavat ja korkeakatteiset yhtiöt, kuten NVIDIA ja Micron. Se on myös korkeampi kuin GE Vernovan 33.

Siemens Energyn osakekurssianalyysi

ENR-osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että Siemens Energyn osakekurssi on noussut voimakkaasti viime kuukausina. Se on kohonnut 7,38 eurosta vuonna 2023 180 euroon nykyisin. Se on edelleen hieman alle kuluvan vuoden huipun 191 euroa.

Osake pysyy kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, ja 50 viikon liukuva keskiarvo on 130 euroa. Kaikki laskut ovat muodostuneet hyviksi ostohetkiksi tulevaisuudessa.

Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan nousuaan tekoälyaallon mukana. Seuraava tärkeä taso, jota kannattaa seurata, on 191 euroa. Tason ylitys viittaa lisänousuun kohti 200 euroa.