Wall Street odottaa työllisyyslukemia, korkojen nousuriski palaa keskiöön

Sijoittajat valmistautuvat ratkaisevaan viikkoon, sillä uudet työmarkkinatilastot ja Broadcomin tulos voivat vaikuttaa Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kehitykseen.

Markkinatoimijat arvioivat, voisivatko pitkittyvä inflaatio ja korkojen nousun mahdollisuus uhata osakkeiden vahvaa nousua.

Yhdysvaltain osakeindeksit jatkoivat nousuvauhtiaan tällä viikolla.

Vertailuindeksi S&P 500 on noussut yli 10 % tänä vuonna, pääosin teknologiasektorin osakkeiden ja tekoälyyn liittyvän kasvun optimismiin nojaten.

Teknologiaosakkeet ovat vetäneet markkinan elpymistä sen jälkeen, kun ne kokivat merkittävän pudotuksen maaliskuussa.

Vahvat tulosodotukset, jotka liittyvät tekoälybuumiin, ovat rohkaisseet sijoittajia palaamaan sektoriin.

Markkinoita on tukenut myös toivo, että Iranin sota voisi lopulta päättyä.

Kuitenkin konflikti, joka on kestänyt nyt kolme kuukautta, pysyy epävarmuustekijänä.

Varojen hinnat voivat pysyä herkkinä alueen kehityksille.

Työllisyysraportti keskiössä

Sijoittajien huomio keskittyy tiukasti kuukausittaiseen työllisyysraporttiin, joka julkaistaan 5. kesäkuuta.

Raportti julkaistaan ajankohtana, jolloin huoli kasvaa siitä, että inflaatio voi pysyä korkealla pidempään kuin odotettiin.

Korkeampi inflaatio voisi pakottaa Federal Reserven harkitsemaan korkojen korotuksia, mikä todennäköisesti lisäisi painetta osakkeisiin.

Torstaina julkaistut tiedot osoittivat, että Personal Consumption Expenditures (PCE) -hintaindeksi nousi 3,8 % 12 kuukauden aikana huhtikuuhun päättyen.

Nousu oli suurin sitten toukokuun 2023, ja sen ajoi korkeammat energiahinnat, jotka liittyvät Iranin sotaan.

Federal Reserve käyttää PCE-inflaatiolukuja seuratakseen edistymistä kohti 2 prosentin inflaatiotavoitettaan.

Broadcomin tulos voi koetella tekoälyvetoinen nousu

Broadcomin neljännesvuositulos, joka on määrä julkaista keskiviikkona, odotetaan herättävän merkittävää markkinahuomiota.

Piirivalmistaja on Yhdysvaltojen kuudenneksi suurin yritys markkina-arvoltaan.

Sen tulosraportti voi vaikuttaa odotuksiin laajemman, tekoälyn vetämän nousun suhteen, joka on hyödyttänyt puolijohdeosakkeita.

Piirivalmistajat ovat hyötyneet odotuksista kysynnän kasvusta, joka liittyy laajamittaiseen tekoälyn infrastruktuuri-investointeihin.

Markkinan 30. maaliskuuta saavutetusta pohjasta lähtien Philadelphia Semiconductor Index on noussut noin 80 %.

Saman ajanjakson aikana Broadcomin osakkeet ovat nousseet noin 45 %, kun taas S&P 500 on kohonnut 19 %.

Sijoittajat seuraavat tarkasti Broadcomin tuloksia etsiessään merkkejä siitä, että sektorin vahva kasvuodotus säilyy ennallaan.

Valtionlainojen tuotot pysyvät keskeisenä riskinä

Ensi viikolla julkaistaan myös tuotanto- ja palvelusektoreiden toimeliaisuutta koskevia raportteja. Vielä yhden inflaatioraportin odotetaan ilmestyvän sitä seuraavalla viikolla, ja se on osa viimeisiä talouden tietoja ennen Federal Reserven puheenjohtaja Kevin Warshin ensimmäistä rahapolitiikkakokousta 16.–17. kesäkuuta.

Markkinoiden hinnoittelu viittaa tällä hetkellä suurempaan todennäköisyyteen koronnousulle tänä vuonna kuin koronlaskulle.

Tämä pitää paikkansa siitä huolimatta, että presidentti Donald Trump on toistuvasti vaatinut helpompaa rahapolitiikkaa.

Korkojen nousunäkymä yhdistettynä nousevaan inflaatioon on osaltaan myötävaikuttanut viimeaikaisiin valtionlainojen tuottojen nousuihin.

Vaikka vertailukohdan 10-vuotisen valtionlainan tuotto on hieman laskenut ja on tällä hetkellä noin 4,46 %, Carlson sanoi, että nousevat tuotot pysyvät merkittävänä riskinä osakkeille.

Korkeammat tuotot voivat nostaa lainanottokustannuksia kuluttajille ja yrityksille.

Ne voivat myös tehdä joukkovelkakirjoista houkuttelevampia osakkeisiin verrattuna.