Kakaon hinta laskee vahvemman dollarin ja kasvavien varastojen vuoksi

Kakaon hinta on matkalla toiselle peräkkäiselle viikolleen tappiota vahvemman Yhdysvaltain dollarin ja kasvavien varastojen myötä. Huoli El Niñon sääkuviosta ja heikosta cherellejen muodostumisesta tarjoaa kuitenkin tukea. 

Kakaon hinta painuu hieman alemmaksi dollarin vahvistuessa 

Kakaon hinta on ollut myyntipaineessa viikon alusta lähtien. Aluksi vahvistunut Yhdysvaltain dollari on tehnyt maatalousomaisuudesta kalliimman ostajille, jotka pitävät muita valuuttoja. Konfliktin aiheuttamien epävarmuuksien keskellä dollarin indeksi nosti voittojaan torstaina kuuden viikon huippuun. 

Vaikka se on vetäytynyt hieman, indeksi on pysynyt yli aiemmin vahvan vastustason $99. Viikon alussa muodostunut nousua ennustava golden cross -kuvio viittaa jatkokehitykseen. Samoin kuin muut dollarimääräiset omaisuuserät, kakaon hinta liikkuu usein päinvastaiseen suuntaan Yhdysvaltain dollariin nähden.  

Samaan aikaan kasvavat ICE-varastot kohottavat entisestään myyntipainetta kakaon hinnalle. Länsi-Afrikan sääolosuhteiden paraneminen, joka tuottaa noin 70 % maailman kaakaotoimituksista, on siirtänyt näkymää alijäämästä ylitarjontaan. 

Torstaina ICE-varastot nousivat lähes kahden vuoden korkeimmalle tasolle. Lisäksi Norsunluurannikon kaakaotoimitusarviot nousivat aiemmasta 1,8–1,9 metristonnista 2,2 metristonniin kaudelle 2025/26. Lisätiedot osoittavat, että tämän suurimman kaakaontuottajan viljelijät ovat toimittaneet 1,61 metristonnia kuluvalla markkinointivuodella, joka kattaa loka–2025–touko–2026 välisen ajanjakson. Tämä on lähes 2 % enemmän kuin vastaavana ajanjaksona vuosi sitten. 

Näiden laskusuuntaisten tekijöiden ohella kakaon hintaa tukevat jatkuvat huolet El Niño -sääkuviosta. Yhdysvaltain kansallisen ilmakehän ja valtamerten tutkimuslaitoksen (NOAA) mukaan Länsi-Afrikkaan on 82 % todennäköisyys El Niñon ja 62 % todennäköisyys Super Nino -ilmiön esiintymiselle. Tämä sääkuvio aiheuttaa lämpimämpiä ja kuivempia olosuhteita, jotka vaikuttavat kaakaontuotantoon. 

Lisäksi tuoreet kyselyt osoittavat kanavamuodostuman olevan keskiarvoa alhaisempi. Tällaisten havaintojen odotetaan vaikuttavan pääsatoon, joka alkaa lokakuussa. 

Kakaon hinnan tekninen analyysi

Kakaon hinta on matkalla toiselle tappioviikolle, kun häriltä puuttuu riittävästi voimaa, jotta se murtaisi nykyisen kaupankäyntialueensa. Huomionarvoista on, että ICE:n benchmark-kaakaofutuurit ovat käyneet sivuttaiskauppaa viikon alusta lähtien. Tämä seuraa viime viikon yli 20 %:n romahdusta, jonka seurauksena maatalousomaisuus laski 5 kuukauden huipulta. Kirjoitushetkellä New Yorkin heinäkuun ICE-kaakao noteerattiin $3,682 per metristonni, laskua 2,26 %. 

Päivittäistä kaupankäyntikaaviota tarkasteltaessa odotettavissa on laimeaa kauppaa seuraavissa sessioissa. Alkuun sen RSI-arvo 45 on lähellä neutralialuetta. Lisäksi nykyisellä tasollaan se käy kauppaa alle lyhyen aikavälin 25 päivän EMA:n ja keskipitkän 50 päivän EMA:n. Kuitenkin parin viikon takainen nousua ennustava golden cross -kuvio on edelleen paikallaan, mikä tarjoaa jonkin verran tukea myyntipaineen alla olevalle omaisuudelle.

Teknisten indikaattorien ja fundamenttien valossa tukea $3,631 ja vastusta $4,000 välillä olevat tasot ovat lähellä seurattavia lyhyellä tähtäimellä. Jos härät keräävät riittävästi voimaa murron aikaansaamiseksi tästä alueesta, kakaon hinnan nousu todennäköisesti pysähtyy $4,193 tasolle. Toisaalta lisäalennukset pakottavat härät puolustamaan alempaa tukitasoa $3,410.