S&P 500 -indeksin ennuste: Goldman Sachs, Citi, Yardeni, Morgan Stanley

S&P 500 -indeksi on esiintynyt vahvasti tänä vuonna ja saavuttaa uusia kaikkien aikojen ennätyksiä lähes päivittäin. Se nousi viime viikolla ennätykseen $7,580, 20 % tämän vuoden pohjasta, mikä tarkoittaa, että indeksi on nyt nousumarkkinassa. 

Wall Streetin analyytikot ovat optimistisia S&P 500 -indeksin suhteen

S&P 500 -indeksi on noussut voimakkaasti tänä vuonna, ja Wall Streetin analyytikot uskovat, että nousulla on vielä jatkoa. Yardeni Research on yksi optimistisimmista toimijoista, tavoitteenaan $8,250, mikä edustaa noin 9 %:n nousuvaraa nykyisestä tasosta. 

Oppenheimer ennustaa S&P 500 -indeksin nousevan $8,100:een, kun taas Goldman Sachs, Citi ja Morgan Stanley näkevät sen nousevan $8,000:een, $7,900:aan ja $8,000:een, vastaavasti. 

Ensinnäkin tiedot osoittavat, että rahaston ETF-virrat ovat tänä vuonna voimakkaassa kasvussa. Vanguardin VOO on lisännyt yli $64 miljardia tänä vuonna ja lähestyy hitaasti $1 biljoonan varallisuusrajaa. 0.03%:n palkkiolla tämä rahasto alkaa tuottaa yhtiölle yli $300 miljoonaa vuodessa. 

Toiseksi yhdysvaltalaiset yhtiöt raportoivat vahvoja taloudellisia tuloksia tänä vuonna. 97 % kaikista S&P 500 -indeksin yhtiöistä on jo julkaissut tuloksensa, ja keskimääräinen tuloskasvu oli 28,6 %, korkein Q4’21:stä lähtien. Hyvänä esimerkkinä on Nvidia, suurin amerikkalainen yhtiö, jonka liikevaihdon kasvu kiihtyi 85 % tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.

Kolmanneksi, voimakkaasta tuloskasvusta huolimatta on merkkejä siitä, ettei indeksi ole erityisen kallis. FactSetin mukaan indeksin ennustettu P/E-luku on 21,2, hieman yli viiden vuoden keskiarvon 19,9. Se on myös hieman korkeampi kuin kymmenen vuoden keskiarvo 18,9. 

Lisäksi on merkkejä siitä, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sota saattaa päättyä pian. Osapuolet neuvottelevat 60 päivän tulitauosta, joka avaisi uudelleen Hormuzinsalmen. Tämän seurauksena raakaöljyn hinnat ovat romahtaneet viime päivinä, ja Brent sekä West Texas Intermediate (WTI) laskivat $92:een ja $87:ään, vastaavasti. 

Putoavat öljynhinnat ovat painaneet Yhdysvaltain valtionvelan tuotot alaspäin. Kymmenen vuoden tuotto laski vuoden alusta olleen huippunsa 4.687 %:sta nykyiseen 4.437 %:iin, kun taas kahden vuoden tuotto on pudonnut 4.18 %:sta 4 %:iin tänään. Myös 30 vuoden tuotto laski vuoden huipusta 5.18 %:sta 4.97 %:iin. Tuottojen lasku viittaa siihen, että analyytikot odottavat Federal Reserven jättävän korkotason nostoja toteuttamatta tänä vuonna. 

S&P 500 -indeksin tekninen analyysi

SPX-indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Päivittäinen kaavio osoittaa, että SPX-indeksi on noussut viime kuukausina maaliskuun $6,310 pohjasta nykyiseen $7,580:een. Se on ylittänyt tärkeän vastustason $7,000, joka oli tämän vuoden tammikuun huipputaso. 

Indeksi on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojensa yläpuolella. Myös Relative Strength Index (RSI) on jatkanut nousuaan ja on tällä hetkellä noin 73. Tämän vuoksi todennäköisin skenaario on, että nousu jatkuu, mahdollisesti kohti $8,000:aa. 

On kuitenkin todennäköistä, että indeksi voi vetäytyä lyhyesti, kun osa sijoittajista realisoi voittoja. Jos näin käy, indeksi voi laskea $7.250:een ja palata sen jälkeen pitkän aikavälin nousutrendiin.