Rocket Labin osake räjähti – miksi SpaceX:n IPO voi laukaista romahduksen

Rocket Lab NASDAQ:RKLB osakekurssi on noussut parabolisesti tänä vuonna ja käy nyt kauppaa kaikkien aikojen huipulla. Se kohosi neljän peräkkäisen viikon ajan, eli se on nyt noussut yli 4,000% pandemian pohjahinnastaan $3.43. Tämä nousu saattaa saada vastuksen lähiviikkoina, sillä osake on muuttunut erittäin yliostetuksi.

Rocket Labin osake: tekninen analyysi antaa varoituksen

Tekninen analyysi viittaa siihen, että Rocket Labin osakekurssi saattaa olla suuren käänteen partaalla lähiviikkoina. Viikkokaavio osoittaa, että osake on noussut pystysuoraan huhtikuun lopusta lähtien ja on nyt kaikkien aikojen korkeimmalla tasolla.

Suurin ongelma on kuitenkin se, että osake on voimakkaasti yliostettu: Relative Strength Index (RSI) on kivunnut noin 80:een. Vastaavasti stokastisen oskillaattorin kaksi viivaa ovat nousseet yli 90:n. 

Vaikka voimakkaasti yliostettu omaisuus voi jatkaa nousua jonkin aikaa, on yleistä, että ne kääntyvät laskuun, kun sijoittajat alkavat kotiuttaa voittoja. 

Osake on myös poikennut yhä enemmän historiallisista liukuvista keskiarvoistaan. Tässä tapauksessa, vaikka osake käy kauppaa $143:ssa, sen 50 viikon liukuva keskiarvo on noin $68. Sen 100 päivän liukuva keskiarvo on $50. 

Tämä merkitsee, että osake voi käydä läpi keskiarvoon palautumisen lähiaikoina. Jos näin käy, osake voi romahtaa kohti tärkeää tukitasoa $100, joka oli sen korkein taso 12. tammikuuta tänä vuonna. 

Rocket Labin osakekurssi | Lähde: TradingView

SpaceX:n IPO voi olla laskun katalysaattori

On kaksi pääsyytä, miksi RKLB:n osakekurssi on noussut tänä vuonna. Merkittävin on lähestyvä SpaceX:n IPO, joka on nostanut useimpien alan yritysten kursseja. Esimerkiksi alan johtavat ETF:t, kuten Tema Space Innovators ETF (NYSE: NASA) ja Procure Space ETF (NASDAQ: UFO), ovat nousseet ennätyksiinsä.

Tuleva SpaceX:n IPO arvostaisi yhtiön yli $1.7 trillion, ja Polymarketin kauppiaat odottavat sen nousevan yli $2 trillion ensimmäisenä päivänä. Se olisi ennätyksellisesti suurin IPO.

On yleistä, että saman toimialan yritykset nousevat, kun merkittävä tapahtuma lähestyy. Tämä selittää myös, miksi monet tekoälyyn liittyvät yhtiöt todennäköisesti menestyvät ennen OpenAI:n ja Anthropicin IPOja myöhemmin tänä vuonna.

Haasteena on kuitenkin se, että osakkeet todennäköisesti kokevat niin kutsutun sell-the-news-tilanteen IPO:n toteutuessa. Tässä sijoittajat ostavat omaisuuden ennen suurta tapahtumaa ja myyvät sen, kun tapahtuma tapahtuu.

Rocket Labin arvostukseen liittyvät huolenaiheet jatkuvat

Toinen pääsyy siihen, miksi RKLB-osake saattaa romahtaa pian, liittyy sen arvostukseen. Yhtiö julkaisi äskettäin vahvat taloudelliset tulokset: sen laukaisut nousivat neljänneksen aikana 31:een. Lisäksi sillä on yli 70 laukaisua tilauskannassa, mikä nosti tilauskannan liikevaihdon $2.2 miljardiin.

Tämän seurauksena yhtiön liikevaihto kasvoi 43% ja ylsi $200 miljoonaan neljänneksen aikana. Analyytikot uskovat, että sen vuotuinen liikevaihto kasvaa 51% ja yltää $910 miljoonaan, josta seuraavana vuonna odotetaan $1.28 miljardia. 

Silti haasteena on, että yhtiö ei ole kannattava. Se teki $40 miljoonan tappion, eikä nettotulokseen siirtyminen todennäköisesti tapahdu nopeasti. Yhtiön eteenpäin katsova hinta/myynti-suhde (forward P/S) on 48, mikä on huomattavasti korkeampi kuin muilla yrityksillä, mukaan lukien tunnetut nimet kuten Nvidia ja Broadcom.

Toinen mahdollinen riski on, että laukaisuliiketoiminta altistuu räjähdysongelmille, kuten nähtiin Blue Originin tapauksessa viime viikolla. Vaikka yhtiö on todennäköisesti vakuuttanut tuotteensa, samanlainen räjähdys vaikuttaisi merkittävästi sen liiketoimintaan.