Zscaler nousee 10 % Guggenheimin päivityksen jälkeen — 40 % nousuvara

Zscalerin osakkeet nousivat maanantaina sen jälkeen, kun Guggenheim nosti kyberturvayhtiön suosituksen Neutraali‑tasolta Osta‑tasolle, ja totesi, että äskettäinen myyntiaalto on luonut houkuttelevan ostopaikan sijoittajille huolista kasvun suhteen huolimatta.

Zscalerin osakkeet nousivat 10 % ja kurssi oli $154.11, jatkaen toipumista, joka oli viemässä osakkeen kolmanselle peräkkäiselle päivänousulle.

Nousu seurasi jyrkkää laskua 27. toukokuuta, jolloin osakkeet romahtivat 32 % sen jälkeen, kun yhtiö raportoi neljänneksen tuloksen ja antoi ohjeistuksen, joka petti sijoittajat.

Guggenheimin analyytikot John DiFucci ja Lawrence Vensko aloittivat osakkeelle $214 kurssitavoitteen, mikä viittaa noin 40 %:n nousuvaraan suhteessa viimeaikaisiin tasoihin.

Päivitys tuli samalla, kun Wall Street keskustelee siitä, pystyykö Zscaler hyötymään kasvavasta kysynnästä tekoälyyn liittyville kyberturvaratkaisuille.

Guggenheim näkee mahdollisuuden tulosmyynnin jälkeen

Sijoitusyhtiö myönsi, että sijoittajamieliala heikkeni yhtiön tilikauden kolmannen neljänneksen tulosten ja ohjeistuksen jälkeen.

Kuitenkin analyytikot katsoivat, että markkinareaktio saattoi olla liioiteltu.

”Uskomme, että nykyinen taso tarjoaa mahdollisuuden ostaa johtaja tärkeällä, alkavalla turvallisuusalueella noin osakkeen implisiittiseen arvoon, jos se ajettaisiin hyper‑tehokkaasti eikä kasvaisi (tai laskisi) enää koskaan,” analyytikot kirjoittivat.

Sijoittajien huoli keskittyi johdon näkymiin tilikaudelle 2027.

Zscaler ennusti liikevaihdon ja vuotuisen toistuvan liikevaihdon kasvun olevan 16–17 %, mikä jäi analyytikkojen noin 19 %:n odotuksista.

Hitaan ohjeistuksen huolimatta Guggenheim nosti esiin merkkejä liiketoiminnan jatkuneesta momentista.

Yhtiön tutkimuksen mukaan Zscalerin myyntiputki on edelleen vahva ja tukena on kasvava määrä suuria yritysmahdollisuuksia.

Analyytikot myös huomauttivat, että kanavaperäisen liikevaihdon osuus on laskenut aiemmista 96 %:sta 85 %:iin viimeisellä neljänneksellä, mikä voi viitata siihen, että suurempi osa liiketoiminnasta syntyy suorien yrityssuhteiden kautta.

Tekoälyturvallisuus pysyy kasvutarinan keskiössä

Guggenheimin myönteinen näkymä perustuu pitkälti uskoon, että Zscalerin tuotteista tulee entistä tärkeämpiä tekoälyn käyttöönottamisen laajentuessa.

Yhtiö korosti asemaansa secure access service edge (SASE) ja security service edge (SSE) -alueilla, joista odotetaan hyötyvän organisaatioiden siirtyessä pois perinteisestä laitepohjaisesta suojausinfrastruktuurista.

”Tajumme, että tämä on yhä ’luota minuun’ -tarina, mutta uskomme, että arvostus tässä tarjoaa mahdollisuuden niille sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita kategoriajohtajasta yhä alkavassa ja hyperkasvavassa markkinassa,” DiFucci ja Vensko lisäsivät.

Zscaler on toistuvasti korostanut tekoälyturvallisuutta keskeisenä kasvun veturina.

Yhtiö ilmoitti äskettäin suunnitelmista hankkia dataturvatoimittaja Symmetry Systems osana laajempia pyrkimyksiä vahvistaa tekoälyturvallisuus‑tuoteportfoliotaan; kauppasummaa ei ilmoitettu.

Viime vuosien aikana yhtiö on myös ostanut Red Canaryn, SPLX:n, SquareX:n ja Avalorin.

Toimitusjohtaja Jay Chaudhry vahvisti yhtiön asemaa viime kuun tulospuhelussa.

”Zscaler on ihanteellisessa asemassa kyberturvallisuusalustana tekoälyaikakaudelle,” Chaudhry kertoi analyytikoille.

Wall Street pysyy jakautuneena

Vaikka Guggenheim näkee merkittävää nousupotentiaalia, kaikki analyytikot eivät jaa samaa optimismia.

Morgan Stanleyn analyytikot, joita johti Meta Marshall, sanoivat huhtikuussa tekemänsä Zscalerin luokituksen laskun Equal Weightiin saaneen vahvistuksen yhtiön viimeisimmästä tulosraportista.

Marshall kirjoitti, että Zscaler kohtaa kasvavaa kilpailua secure access service edge -markkinassa ja varoitti, että osake voi pysyä ”rangaistuslaatikossa” kunnes sijoittajat näkevät selvempää näyttöä siitä, että yhtiön tekoälyturvallisuustuotteet saavat jalansijaa.

Analyytikkotiimi lisäsi, että tällä hetkellä ”ei ole selvää ajuria osakkeelle”.

Muutkin yhtiöt ovat ottaneet varovaisemman kannan.

Wells Fargo ja Evercore ISI ovat äskettäin alentaneet kurssitavoitteitaan, viitaten huoliin yhtiön hitaamman kasvun näkymistä.

Tuloksesta huolimatta Zscalerin osake on edelleen 31 % miinuksella vuonna 2026, mikä heijastaa laajempaa sijoittajaepävarmuutta siitä, miten tekoäly voi muokata ohjelmisto‑ ja kyberturva‑aloja.