Miksi kryptomarkkinat romahtavat ja likvidoinnit kasvavat

Kryptomarkkinat romahtavat tänään, ja Bitcoin sekä suurin osa altcoineista ovat yhä karhumarkkinassa. After rising to $82,000 in May, Bitcoin price crashed to $66,000 on Wednesday. Ethereum remains below $2,000, while the market capitalization of all tokens fell by 4.2% to $2.3 trillion. Tämä artikkeli tarkastelee kryptoromahduksen ja likvidointien kasvun keskeisimpiä syitä.

Kryptomarkkinat romahtavat käynnissä olevan tekoälybuumin keskellä

Pääasiallinen syy kryptomarkkinoiden laskuun on se, että sijoittajat ovat siirtyneet osakemarkkinoille Yhdysvaltojen käynnissä olevan tekoälybuumin myötä.

Jotkut kryptosijoittajat ovat nähneet osakemarkkinoiden suorituskyvyn ja päättäneet siirtää pääomia sinne. Lisäksi vaikka Bitcoin on tälle vuodelle laskussa, huippu‑tekoälyosakkeet kuten Sandisk, Micron, Intel ja Seagate ovat nousseet kolminumeroisesti.

Vastaavasti Nasdaq 100 -indeksi on noussut tänä vuonna jo 20 %, kun taas S&P 500 -indeksi on 10 % plussalla. Muut johtavat tekoälyyn keskittyvät ETF:it menestyvät hyvin, ja äskettäin lanseerattu DRAM on yli kaksinkertaistunut.

Hyvä esimerkki tästä on pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) suorituskyky. Data osoittaa, että osake‑ETF:it ovat keränneet miljardeja dollareita lisävaroja tänä vuonna, ja Vanguardin VOO lähestyy $1 trillion AUM -tasoa. Huhtikuussa lanseerattu DRAM on kerännyt yli $15 billionin omaisuudet.

Sen sijaan suurimmat kryptorahastot ovat menettäneet merkittävästi varoja tänä vuonna. Bitcoin‑ETF:t ovat menettäneet yli $3 billionia varoja toukokuun toisesta viikosta lähtien. Ethereum‑rahastot ovat kokeneet nettovirtauksia kaikissa kuukausissa paitsi huhtikuussa, ja ne ovat menettäneet yli $1 billionia varoja.

Selvennykseksi: vaikka kryptomarkkinaromahdus on syventynyt tänä vuonna, AI‑kolikot ovat nousseet merkittävästi. Huomattavimpia ovat mm. Humanity Protocol, Worldcoin, Venice Token ja Near Protocol.

Tekniset tekijät ovat myötävaikuttaneet kryptoromahdukseen

Ensimmäinen kohta on tärkein tämän vuoden kryptomarkkinoiden heikkouden kannalta. Toinen keskeinen syy on tekninen analyysi, jolla on ollut oma vaikutuksensa.

Esimerkiksi alla oleva päivätason kaavio osoittaa, että Bitcoinin hinta muodosti nousevan kiilan (rising wedge) -kuvion. Kuvio koostuu kahdesta nousevasta ja lähentyvästä trendiviivasta. Alaspäin suuntautuva läpimurto tapahtuu yleensä, kun viivat lähestyvät toisiaan.

Bitcoinin hintakaavio | Lähde: TradingView

Myös Ethereum muodosti vastaavan kuvion aiemmin tänä vuonna, mikä selittää sen jyrkän laskun. Useimmissa tapauksissa Ethereum ja Bitcoin ovat kryptosektorin tärkeimmät toimintaa ohjaavat tekijät. Useimmat altcoinit laskevat voimakkaammin, kun Bitcoin on jyrkässä vapaapudotuksessa.

Michael Saylorin Strategy myi Bitcoineja

Toinen keskeinen syy nykyiseen kryptomarkkinoiden romahdusvaiheeseen on se, että Strategy, maailman suurin treasury‑yhtiö, myi Bitcoineja viime viikolla.

Vuosien kertymisen jälkeen yhtiö myi viime viikolla noin $2.5 millionin edestä Bitcoineja. On epäselvää, miksi yhtiö teki näin, vaikka johto on vihjannut asiasta kuukausien ajan.

Samaan aikaan kryptokassat ovat suurelta osin lopettaneet ostot. Vain kourallinen niistä on ostanut Bitcoinia ja muita kolikoita tänä vuonna. Hintojen jatkaessa heikentymistä on todennäköistä, että jotkin näistä yhtiöistä alkavat myydä.

Toinen keskeinen syy kryptoromahdukseen on 10. lokakuuta tapahtuneen likvidointitapahtuman vaikutuksen jatkuminen. Tuona päivänä yli 1,6 miljoonan treidaajan positioita likvidoitiin yli $20 billionin edestä,