Ennen kuin sijoitat SpaceX:iin — IPO-tiedot, jotka useimmat sijoittajat jättävät huomiotta

Elon Muskin SpaceX on muutaman päivän päässä mahdollisesti historian suurimmasta listautumisannista, ja se tarjoaa yleisölle ensimmäisen mahdollisuuden omistaa osakkeita raketti-, satelliitti- ja tekoälyyhtiöstä.

Yhtiö on nyt julkistanut IPO-hinnan, aikataulun ja muita yksityiskohtia, vastaten joihinkin sijoittajien suurimmista kysymyksistä, kuten milloin SpaceX:n IPO on ja oikeuttaako yhtiö valtavan arvostuksensa.

Sijoittajille, jotka harkitsevat sijoittamista SpaceX:ään, tässä ovat keskeiset tiedot, jotka on hyvä ymmärtää ennen osakkeiden kaupankäynnin alkamista.

SpaceX:n IPO-hinta asetettu 135 dollariksi osakkeelta

Yhtiö kertoi SEC:lle tehdyssä päivitetussa ilmoituksessa, että SpaceX:n IPO-hinta on asetettu 135 dollariksi osakkeelta.

SpaceX aikoo myydä 555.6 million shares, mikä toisi noin $75 billion.

Underwriterit voivat lisäksi ostaa optiolla enintään 83.33 million shares, joiden arvo on suunnilleen $11.2 billion.

Ehdotetulla SpaceX:n IPO-hinnalla yhtiön arvoksi muodostuisi noin $1.77 trillion, mikä tekisi siitä yhdysvaltalaisten julkisesti noteerattujen yritysten joukossa yhden arvokkaimmista jo listaamispäivänä. 

Tämä arvostus asettaisi SpaceX:n Teslan edelle ja sijoittaisi sen maan suurimpien listattujen yhtiöiden joukkoon markkina-arvolla mitattuna.

Päätös julkaista kiinteä hinta ennen virallista roadshow'ta on poikkeuksellinen suurissa yhdysvaltalaisissa IPO:ssa. 

Useimmat yhtiöt antavat hintahaarukan ja mukauttavat sitä sijoittajakysynnän perusteella. 

SpaceX sen sijaan päätti asettaa hinnan ennen muodollisia markkinointitoimia kuukausien keskustelujen jälkeen potentiaalisten sijoittajien kanssa.

Milloin SpaceX:n IPO tapahtuu?

Yksi eniten hakukoneissa esiintyvistä kysymyksistä mahdollisten sijoittajien keskuudessa on, milloin SpaceX:n IPO tapahtuu.

Yhtiön odotetaan aloittavan sijoittajakiertueen ennen viikonloppua. 

Lopullinen hinnoittelu odotetaan 11. kesäkuuta, ja osakkeiden kaupankäynnin odotetaan alkavan Nasdaqissa 12. kesäkuuta tunnuksella SPCX.

Tämä aikataulu tarkoittaa, että sijoittajilla on vain lyhyt ikkuna tarkistaa yhtiön taloustiedot ja päättää, haluavatko he altistuksen osakkeelle ennen kaupankäynnin alkua.

Sijoittajakiertue todennäköisesti antaa lisävihjeitä institutionaalisesta kysynnästä ja siitä, ovatko sijoittajat valmiita tukemaan yhtä kaikkien aikojen suurimmista arvostuksista, joka on myönnetty uudelle julkiselle yhtiölle.

Mitä SpaceX:n IPO-esite paljastaa

SpaceX:n IPO-esite tarjoaa tähän mennessä yksityiskohtaisimman katsauksen yhtiön talouteen ja rakenteeseen.

Ilmoitus vahvisti, että Elon Musk säilyttää merkittävän kontrollin listautumisen jälkeen, yli 82 % äänivallasta yhtiön osakerakenteen kautta.

Se paljasti myös SpaceX:n integraation laajuuden Muskin muiden liiketoimintojen kanssa. 

Ilmoituksessa todetaan, että xAI osti huhtikuussa 269 miljoonan dollarin edestä Tesla Megapackejä, kun taas Tesla itse omistaa lähes 19 million SpaceX-osaketta, joiden arvo olisi IPO-hinnalla noin $2.56 billion.

SpaceX:n IPO-esite korosti myös yhtiön strategiaa yhdistää avaruusteknologia, satelliittiviestintä ja tekoäly yhden konsernin alle. 

Kuitenkin esite osoitti, että tekoälyyn liittyvät toiminnot jatkavat merkittävien tappioiden synnyttämistä, kun yhtiö investoi voimakkaasti laskentainfrastruktuuriin.

Onko SpaceX hyvä sijoitus?

Se, onko SpaceX hyvä sijoitus, riippuu pitkälti siitä, miten sijoittajat arvioivat yhtiön arvostusta ja tulevaisuuden kasvunäkymiä.

Kannattajat viittaavat SpaceX:n vallitsevaan asemaan kaupallisissa avaruuslauksuissa, Starlinkin jatkuvaan laajenemiseen ja yhtiön ambiti oihin tekoälyn saralla. 

Harvat yritykset voivat samalla claim johtajuutta useilla korkean kasvun aloilla.

Yhtiö hyötyy myös Muskin kyvystä rakentaa muutosvoimaisia yrityksiä ja houkutella sijoittajaintoilua.

Kriitikot kuitenkin väittävät, että nykyinen arvostus jo olettaa vuosien tulevaisuuden menestyksen. 

Tutkimusyhtiö Morningstar arvioi hiljattain SpaceX:n oikean arvon noin $780 billion tasolle, merkittävästi alle yhtiön tavoitellun noin $1.75 trillion arvostuksen.

Se luo lähes $970 billion arvostuseron.

Morningstarin analyytikko Nicolas Owens totesi, että yhtiö vaikuttaa "merkittävästi yliarvostetulta" ja ehdotti, että sijoittajat saattavat löytää houkuttelevampia sisäänpääsypisteitä IPO:n jälkeen.

Keskustelu korostaa tärkeää eroa: vahva yhtiö ei automaattisesti tarkoita houkuttelevaa sijoitusta, jos sijoittajat maksavat liian korkean hinnan.

Mitä sijoittajien tulisi seurata seuraavaksi?

Kenelle tahansa, joka aikoo sijoittaa SpaceX:ään, seuraavat päivät voivat osoittautua ratkaiseviksi.

Sijoittajakiertue antaa ensimmäisen merkin siitä, ovatko institutionaaliset sijoittajat valmiita tukemaan yhtiön arvostusta. 

Markkinaolosuhteet, sijoittajakysyntä ja johdon kyky perustella tulevaisuuden kasvuoletuksia voivat kaikki vaikuttaa siihen, miten osake käyttäytyy kaupankäynnin alettua.

Koska SpaceX:n IPO-hinta on asetettu $135 osakkeelta ja kaupankäynnin odotetaan alkavan 12. kesäkuuta, huomio siirtyy nyt kiertueen palautteeseen, lopullisiin allokaatioihin ja avauspäivän kysyntään.

Ennen kuin päätät sijoittaa SpaceX:ään, sijoittajien tulisi huolellisesti lukea SpaceX:n IPO-esite ja arvioida yhtiön taloudelliset tiedot.

Haluatko lisää yksityiskohtia? Tutustu oppaaseemme siitä, miten sijoittaa SpaceX:ään ennen sen IPO:ta.