RTX-osake nousi 4 % Jefferiesin päivityksen jälkeen — tavoite $220

RTX Corp.:n osakkeet nousivat torstaina sen jälkeen, kun Jefferies nosti ilmailu- ja puolustusalayhtiön suosituksen Pidä-tasolta Osta-tasolle ja kohotti tavoitehinnan 210 dollarista 220 dollariin.

Wall Street -yhtiö perusteli optimistisempaa näkemystään paranevilla voittomarginaaleilla, kaupallisen ilmailun moottorien jälkimarkkinan kasvumahdollisuuksilla sekä RTX:n vahvalla puolustustoiminnalla.

RTX-osake nousi kaupankäynnissä 4.4% saavuttaen päivänsisäisen huippunsa $180.42:ssa.

Marginaalien laajeneminen ja ilmailun kasvu tukevat näkymiä

Jefferiesin analyytikko Sheila Kahyaoglu nosti yhtiön osakekohtaista tulosennustetta vuosille 2026–2028 keskimäärin noin 5%.

Välitystoimisto odottaa Collins Aerospacen operatiivisten parannusten, Pratt & Whitneyn alkuperäislaitteiden hinnoitteluvoittojen sekä gearattujen turbofaanien (GTF) jälkimarkkinaliiketoiminnan tuottavan korkeampaa kannattavuutta.

Kahyaoglu selitti päivitystä näin: ”RTX on koti useille johtaville liiketoiminnoille ilmailu- ja puolustusaloilla, ja sillä on merkittävä kasvuvara erottuvien kilpailuasemien ja markkinakasvun sekä [puolustus]budjetin tuen ansiosta.”

Hän ennustaa lisäksi, että RTX voisi tuottaa osakekohtaista tulosta $10.45 vuoteen 2028 mennessä, mikä on selvästi Wall Streetin nykyistä konsensusarviota $8.40 korkeampi, FactSetin mukaan.

Yhtiö raportoi noin 11.5%:n liikevoittomarginaalin vuonna 2025.

Jefferies uskoo, että luku voi nousta 14%:n ja 15%:n välille vuoteen 2028 mennessä, kun marginaalit laajenevat kaupallisissa toiminnoissa ja yhtiö jatkaa osakeostojaan.

Välitystoimisto arvostaa RTX:ää 18.5-kertaiseksi ennustettuun vuoden 2027 EBITDA:an nähden ja arvioi, että osakkeessa on noin 3.6%:n vapaan kassavirran tuotto.

Puolustustoiminta pysyy keskeisenä kasvun veturina

Jefferies odottaa, että RTX:n puolustustoiminnot säilyvät merkittävänä tulevan kasvun lähteenä.

Yhtiö arvioi, että noin 75% Raytheonin liiketoiminnasta liittyy antureihin ja toimeenpanolaitteisiin, markkinaan, jonka se odottaa kasvavan noin 8%:n vuosikasvulla vuoteen 2030 asti.

Välitystoimiston mukaan puolustussegmentti voisi saavuttaa 14%:n tai sitä korkeamman liikevoittomarginaalin, mikä on verrattavissa Lockheed Martinin Missiles and Fire Control -divisioonaan.

Näkymää tukevat suotuisa Yhdysvaltain puolustusministeriön rahoitus sekä kansainvälinen kysyntä.

RTX on myös varmistanut useita merkittäviä puolustussopimuksia viime kuukausina.

Raytheon, yksi yhtiön liiketoiminnoista, sai $1.02 billion -arvoisen sopimuksen US Department of Warilta toimittaakseen NASAMS-tuliyksiköitä Kuwaitille vuoden 2026 ulkomaisiin sotilaallisiin myynteihin (Foreign Military Sales) kuuluvassa ohjelmassa.

Erikseen Raytheon voitti $515 millionin US Navy -sopimuksen SPY-6-radarisarjalleen, mukaan lukien päivitykset Flight IIA -tuholaisaluksille.

Yhtiö sai yhdessä Northrop Grummanin kanssa myös DARPA:lta vaiheen kaksi -sopimuksen Burn n' Go -edistyneen rakettimoottoriohjelman osalta.

Vahva kassavirta ja osakkeenomistajille suunnatut tuotot

Jefferies ennustaa, että RTX tuottaa yli $9 billion discretionary free cash flow -arvon seuraavien kolmen vuoden aikana.

Yhtiö on maksanut osinkoa 56 peräkkäisenä vuotena ja tarjoaa tällä hetkellä 1.69%:n osinkotuoton.

Lisäksi RTX:n BBN Technologies -divisioona demonstroi äskettäin itseparantuvaa viestintäjärjestelmää sotilasverkoille Air Force Research Laboratoryn rahoittamassa ohjelmassa.

S&P Global Ratings muutti myös näkymän vakautetusta positiiviseksi ja vahvisti yhtiön BBB+ liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen, vedoten vahvaan kysyntään puolustus- ja kaupallisissa ilmailutuotteissa, mukaan lukien moottorit Airbus A320 -perheeseen.

Jefferiesin päivitys vahvistaa jo ennestään vahvaa analyytikkotukea osakkeelle.

Noin 74% RTX:ää seuraavista analyytikoista arvioi osakkeet tällä hetkellä ostettaviksi (Buy), mikä on yli S&P 500 -yhtiöille tyypillisen 55%–60%:n osto-suositusosuuden.