Hongkongin finanssiosakkeet romahtivat Kiinan tiukentaessa offshore-tarkastuksia

Hongkongissa listatut finanssiosakkeet laskivat perjantaina sen jälkeen, kun raportit mantereen kiinalaisten tiukemmasta tarkastelusta offshore-tilien avaamisessa herättivät huolia rajat ylittävistä rahavirroista ja palkkiotuloista kaupungin pankeille ja vakuutusyhtiöille.

AIA Group, HSBC Holdings, Standard Chartered ja Bank of East Asia -osakkeet laskivat avauksessa, seuraten yöllistä heikkoutta Lontoossa noteeratuissa finanssiyhtiöissä.

Paine syntyi sen jälkeen, kun South China Morning Post kertoi, että mantereen kiinalaiset asukkaat kohtasivat tiukempia rajoituksia avatessaan offshore-tilejä suurissa hongkongilaisissa pankeissa.

Toimenpide lisäsi sijoittajien huolta siitä, että Pekingin tiukempi pääomanvalvonta voi hidastaa mantereen rahan virtausta Hongkongin rahoitusjärjestelmään, joka on kaupungin suurille rahoituslaitoksille keskeinen lähde varainhoito-, vakuutus- ja sijoitustoiminnalle.

Hongkongin osakkeet avautuivat laskuun

AIA Group laski yli 3 % pian Hongkongin kaupankäynnin alussa perjantaina.

HSBC tippui lähes 2 %, Standard Chartered laski noin 3 % ja Bank of East Asia menetti yli 2 %.

Hongkongin liikkeet seurasivat myyntiaaltoa Lontoossa, jossa HSBC:n, Standard Charteredin ja Prudentialin osakkeet laskivat jyrkästi SCMP:n raportin jälkeen.

Heikkous heijasteli huolta siitä, että tiukemmat tilinavaus- ja tunnistustarkastukset voisivat rasittaa mantereen asiakkaisiin liittyvää toimintaa, erityisesti offshore-pankkitoimintaa, sijoitustilejä ja vakuutustuotteita.

Hongkong on pitkään toiminut suosittuna offshore-finanssikeskuksena mantereen kiinalaisille, jotka hakevat pääsyä globaaleille markkinoille.

Kaupungin pankit hyötyvät tästä roolista talletusten, sijoitustilien, varainhoitopalveluiden ja vakuutuksiin liittyvien rahoitustuotteiden kautta.

Kaikki käsitys siitä, että pääsyä rajoitetaan, voi siksi nopeasti painaa finanssiosakkeita.

Offshore-tilien tarkastukset tiukkenevat

South China Morning Post kertoi, että mantereen asukkaat kohtasivat suurempia rajoituksia avatessaan offshore-tilejä suurissa hongkongilaisissa pankeissa.

Raportin mukaan myös HSBC:n konttorin henkilökunta Lujiazui’ssa, Shanghaissa varoitti, että sijoitustileille talletettujen varojen tulee noudattaa Hongkongin sääntelyvaatimuksia.

Raportti lisäsi huolia siitä, että tiukemmat tilinavaus- ja vaatimustenmukaisuussäännöt voisivat rajoittaa mantereen asiakkaisiin liittyvää liiketoimintaa.

Asia on erityisen herkkä, koska Hongkongin rahoitusala on voimakkaasti riippuvainen sen roolista porttina mantereen Kiinan ja globaalien pääomamarkkinoiden välillä.

Pankeille riski ei ole pelkästään heikompi tilinavaus. Tiukemmat tarkastukset voivat myös hidastaa asiakkaiden vastaanottamista, vähentää rajat ylittäviä sijoitusvirtoja ja kasvattaa vaatimustenmukaisuuskustannuksia.

Vakuutusyhtiöille kuten AIA:lle ja Prudentialille heikompi mantereen kysyntä Hongkong-pohjaisille tuotteille voi vaikuttaa liiketoimintaan, jota historiallisesti ovat tukeneet mantereen vierailijat ja offshore-varallisuussuunnittelu.

Kiinan kontrollit pysyvät keskiössä

Pankit ovat lisänneet tarkastelua mantereen kiinalaisiin asiakkaisiin liittyvään rajat ylittävään sijoitustoimintaan sen jälkeen, kun Kiina tiukensi pääomanvalvontaa May 22.

Viranomaiset myös rankaisivat välittäjiä, joita syytettiin toimimisesta Kiinassa ilman lupia, mikä lisäsi vaikutelmaa siitä, että sääntelijät suhtautuvat tiukemmin offshore-rahatoimintaan.

Hongkongin sääntelyviranomaiset ovat kehottaneet pankkeja varmistamaan sijoittajien varojen alkuperän ja sulkemaan tilejä, joita on tuettu epäilyttävillä tai väärennetyillä asiakirjoilla.

Se on asettanut rahoituslaitokset paineen alaisiksi vahvistaa tarkastuksia säilyttäen samalla Hongkongin houkuttelevuuden kansainvälisenä varallisuus- ja sijoituskeskittymänä.

Tiukempi linja tulee samaan aikaan, kun kiinalaisviranomaiset pyrkivät hallitsemaan pääoman ulosvirtausta, vakauttamaan juania ja estämään luvattoman rahoitustoiminnan siirtämästä varoja offshoreen.

Sijoittajille kysymys on, ovatko viimeisimmät tarkastukset väliaikainen vaatimustenmukaisuuden tiukennus vai osa laajempaa politiikan muutosta, joka voisi muokata mantereen kysyntää Hongkongin pankki- ja vakuutustuotteille.