QQQ, VOO ja SPY -ETF:t laskevat: miksi osakemarkkinat romahtavat

Yhdysvaltain suurimmat osakeindeksit, kuten Nasdaq 100, S&P 500 ja Dow Jones, ovat tänään laskussa, jatkaen torstaina alkanutta myyntiaaltoa. QQQ, joka seuraa Nasdaq 100 -indeksiä, vetäytyi $708:aan, 5.4% alaspäin tämän vuoden huippuunsa nähden. 

Samanlaisesti VOO- ja SPY-ETF:t ovat laskeneet lähes 3% tämän vuoden huipustaan. Dow Jones -indeksi vetäytyi myös 1.35% vuoden huipusta. Tässä artikkelissa käsitellään muutamia pääsyitä, miksi osakemarkkinat romahtavat tänään.

Osakemarkkinat romahtavat Broadcomin tulosten jälkeen

Yksi käynnissä olevan osakemarkkinan romahduksen pääsyistä on tämän viikon Broadcomin tulosjulkistus. Nämä tulokset ovat laskeneet osakkeen $388:aan, noin 22% tämän vuoden huipusta. 

Tämä romahdus johti myös muiden tekoälyosakkeiden, kuten AMD:n, Intelin, Marvellin ja Nvidian, laskuun, jotka olivat nousseet huomattavasti viime kuukausina. DRAM, suosittu muistipohjainen ETF, joka lanseerattiin huhtikuussa, laski $55.9:ään, yli 20% sen kaikkien aikojen huipusta.

Broadcomin tulokset eivät välttämättä olleet huonot. Tulokset osoittivat, että sen liikevaihto nousi 48% vuodentakaisesta, kun taas sen tekoänytulot kasvoivat 143% vuodentakaisesta, driven by sen kiihdyttimien ja AI-verkottumisen kysynnän kautta. 

Ohjeistus oli hyvä, mutta odotuksia alhaisempi. Yhtiö odottaa nyt, että kolmannen neljänneksen liikevaihto on $29.4 billion, alle odotetun $30 billionin. 

Osake laski myös siksi, että sijoittajien odotukset olivat korkealla, mikä työnsi osakkeen ennätyskurssiin ennen tulosjulkaisua. On tavallista, että voimakkaasti nousseet osakkeet vetäytyvät tulosten jälkeen. 

Voittojen kotiuttaminen äärimmäisiltä ylikaupatuilla tasoilla

VOO-, SPY- ja QQQ-ETF:t ovat laskussa voittojen kotiuttamisen seurauksena, kun viimeaikainen nousu siirsi ne ylikaupattuihin tasoihin. Ennen tätä romahdusta QQQ nousi äärimmäiselle ylikaupattulle tasolle 83. Se oli noussut yli 20% tänä vuonna. 

Samanlaisesti S&P 500 -indeksi oli noussut yli 20% vuoden alun matalasta, ja RSI siirtyi äärimmäiselle ylikaupattulle tasolle 78. On tavallista, että voimakkaasti ylikaupattu omaisuus vetäytyy, kun sijoittajat alkavat realisoida voittoja.

Yhdysvaltojen ja Iranin umpisolmu jatkuu

Osakemarkkinoiden romahdus tapahtuu samaan aikaan, kun Yhdysvaltojen ja Iranin umpisolmu jatkuu. Trumpin vakuutteluista huolimatta siitä, että sopimus olisi lähellä, osapuolet eivät ole saavuttaneet yhteisymmärrystä. 

Tässä viikon lausunnossa Hizbollah totesi, ettei se kunnioita Iranin ja Israelin välistä tulitaukoa. Iran on vaatinut, että mahdollinen tulitauko sisältää Hizbollah'n, sen alueellisen liittolaisen. 

On epäselvää, saavuttavatko osapuolet sopimuksen lähiaikoina. Tämä lisää riskiä sodan uudesta vaiheesta tai pitkäkestoisesta Hormuzinsalmen sulusta. Analyytikot uskovat, että tällainen kehitys nostaisi raakaöljyn hintoja, mikä lisäisi inflaatiopaineita. Lisäksi data osoittaa, että Yhdysvaltain varastot ovat pudonneet kahden vuosikymmenen alimmalle tasolle.

Yhdysvaltojen työllisyysluvut vahvistavat korkeiden korkojen tapauksen

Osakemarkkinat romahtavat sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi vahvat työllisyysluvut. Raportin mukaan talous loi 172k työpaikkaa, enemmän kuin odotettu 85k. Työttömyysaste pysyi ennallaan 4.3%:ssa.

Nämä työllisyysluvut, ajankohtana jolloin inflaatio on tasaantunut, antavat Fedille perusteen nostaa korkoja tänä vuonna. Tämä selittää, miksi Yhdysvaltain obligaatioiden korot jatkoivat nousuaan tällä viikolla. Yhdysvaltain osakkeet taipuvat yleensä markkinaa heikommin, kun Fed nostaa korkoja.