Cerebras nousee 17 % – Wall Street tukee Nvidian haastajan tekoälystrategiaa

Cerebras Systemsin CBRS osakkeet nousivat maanantaina yli 17 %, kun useat Wall Streetin yhtiöt aloittivat seurannan tekoälypiirivalmistajasta.

Analyytikot yleisesti kannattavat yhtiön epätavanomaista lähestymistapaa tekoälylaskentaan ja korostavat sen potentiaalia haastaa vakiintuneita alan toimijoita.

Osake nousi sen jälkeen, kun vähintään yhdeksän välitystoimistoa, mukaan lukien listautumisannin järjestäjät Morgan Stanley, Citigroup, Barclays ja UBS, aloittivat seurannan listautumisen jälkeisen hiljaisuusjakson päätyttyä.

Optimistiset kommentit tulevat vain viikkoja sen jälkeen, kun Cerebras teki debyyttinsä Nasdaqissa, kiinnittäen sijoittajien huomion ainutlaatuisella piirirakenteellaan ja näkyvillä kumppanuuksilla.

Analyytikot näkevät mahdollisuuksia tekoälyn inferenssimarkkinoilla

Toisin kuin perinteiset puolijohdeyritykset, jotka tukeutuvat grafiikkasuorittimista koostuviin klustereihin, Cerebras on rakentanut liiketoimintansa wafer-scale -moottoripiireille, jotka ovat suunnilleen lautasen kokoisia.

Yhtiön mukaan sen teknologia pystyy käsittelemään tekoälykuormia tehokkaammin vähentämällä monen piirin välisen monimutkaisen verkottamisen tarvetta.

Analyytikot uskovat, että tämä lähestymistapa voi tulla yhä arvokkaammaksi, kun tekoälyala siirtää painopistettään mallien koulutuksesta inferenssiin, eli vastauksien tuottamiseen ja tehtävien suorittamiseen reaaliajassa.

"Kun tekoälykuormat muuttuvat yhä enemmän päättelyä vaativiksi, nopean ja vähäviiveisen inferenssin kysyntä kasvaa nopeasti," Morgan Stanleyn Joseph Mooren johtamat analyytikot kirjoittivat tutkimusmuistiotteessa.

"Tämä on ainutlaatuinen mahdollisuus sijoittaa tekoälyprosessoriyhtiöön, jolla on ensiliikkujan etu Nvidiaan nähden, ja joka tarjoaa merkittävää yläpotentiaalia kategorian kehittyessä."

Morgan Stanley aloitti seurannan Overweight-luokituksella ja 250 dollarin kurssitavoitteella.

Välitystoimisto totesi, että Cerebrasin olemassa olevat asiakassopimukset antavat näkyvyyttä noin 6 billion USD (approx. 5,2 billion €) vuotuisiin tuloihin vuoteen 2028 mennessä, ja lisäpotentiaalia on olemassa.

Citigroup oli vieläkin optimistisempi ja antoi 12 kuukauden kurssitavoitteeksi 340 dollaria, LSEG:n kokoaman datan mukaan.

Mizuhon analyytikko Vijay Rakesh aloitti seurannan Outperform-suosituksella ja 300 dollarin tavoitehinnalla, kun taas Wedbushin analyytikko Matt Bryson aloitti Buy-suosituksella ja 270 dollarin tavoitetasolla.

"Kun ala keskittyy inferenssiin agenttipohjaisten tekoälyratkaisujen toimittamiseksi, näemme Cerebrasin hyvissä asemissa alan johtajana nopeassa inferenssissä," Rakesh kirjoitti.

Asiakaskeskittymä pysyy keskeisenä riskinä

Positiivisesta näkymästä huolimatta jotkut sijoittajat suhtautuvat varauksella yhtiön riippuvuuteen muutamasta suuresta asiakkaasta.

Vuoden 2025 lopussa Cerebras raportoi kirjattuja tilauksia 24,6 billion USD (approx. 21,5 billion €), ja merkittävä osa oli sidottu OpenAI:hin liittyvään pilvipalvelusopimukseen.

Analyytikot kuitenkin totesivat, että yhtiön suhde Amazon Web Servicesiin voi ajan myötä auttaa monipuolistamaan asiakaskuntaa ja vähentämään huolia keskittymäriskistä.

"Erottuva arkkitehtuuri, OpenAI:sta ja AWS:stä tuleva sopimusperusteinen liikevaihdon hyppy sekä markkina, joka vasta nyt oppii maksamaan nopeudesta — näemme tästä epäsymmetrisen, nousupainotteisen asetelman," Wedbushin Bryson kirjoitti.

Osake toipuu listautumisen jälkeisestä vaihtelusta

Cerebras debytoi Nasdaqissa yli kolme viikkoa sitten ja nousi aluksi, päätyen noin 70 % yli 185 dollarin listautumishintansa.

Osake vetäytyi myöhemmin yli 30 %, kun huolet venytetyistä arvostustasoista, teknologiaosakkeiden vahva nousu ja odotukset tiukemmasta Fed-politiikasta painoivat sijoittajamielialaa.

Yhtiöllä on asiakkaanaan Amazon ja OpenAI, ja sen taustalla on tukea sekä ChatGPT:n tekijältä että japanilaiselta sijoitusjätiltä SoftBankilta.

Ennakkoraporttien mukaan SoftBank oli harkinnut yhtiön yksityistämistä ennen listautumista.

Maanantain nousu tapahtuu jatkuneen innostuksen keskellä tekoälyyn liittyviä osakkeita kohtaan.

Philadelphia Semiconductor Index on noussut tämän neljänneksen aikana 68 % ja on matkalla vahvimpaan neljänneskohtaisen suorituksensa sitten dotcom-buumin huipun vuonna 2000.

Sijoittajille viimeisimmät analyytikkoarviot viittaavat siihen, että monet Wall Streetillä pitävät Cerebrasia yhtenä mielenkiintoisimmista nousevista toimijoista, jotka pyrkivät lunastamaan paikkansa nopeasti kehittyvillä tekoälylaitteistomarkkinoilla.