Optiotiedot: miten Oracle‑osake voi reagoida huomenna julkaistaviin Q4‑tuloksiin

Oracle ORCL -osakkeet pysyvät tarkastelun kohteena ennen tekoäly (AI) -infrastruktuuriin keskittyvän yhtiön Q4‑tuloksia, jotka julkaistaan huomenna 10. kesäkuuta pörssin sulkeuduttua. 

Konsensusodotus on, että yhtiö raportoi 1,96 dollarin osakekohtaisen oikaistun tuloksen (EPS) ja 19,1 billion USD (approx. 16,7 billion €) liikevaihtoa – noin 20 % kasvua ylärajalla ja 15 % pohjalla.

Ennen neljännesvuosiraporttia Oracle‑osake on yksi merkittävistä ylisijoittajista; se on tällä hetkellä noussut lähes 50 % verrattuna äskettäiseen noin 137 dollarin pohjaansa.

Mihin suuntaan optiotiedot ennakoivat Oracle‑osakkeen liikkuvan

Kuten näkyy, Austinissa päämajaansa pitävä yhtiö on kokenut huiman nousun viime kuukausina, mutta johdannaismarkkinat uskovat, että tilaa nousulle on vielä. 

Put‑to‑call‑suhde 12. kesäkuuta erääntyvissä sopimuksissa (päivää tulosten jälkeen) on kirjoitushetkellä 0.46, mikä viittaa vahvaan nousuun kallistuvaan vinoumaan.

Näiden sopimusten ylin strike‑taso on tällä hetkellä noin 224 dollaria, mikä viittaa siihen, että ORCL‑osakkeet voisivat olla yli 10 % korkeammalla nykyisestä tasosta tulosjulkistuksen jälkeen.

Huomioitavaa on myös, että tekninen kuva tukee jatkumoa; Oracle on selvästi tärkeimpien liukuvien keskiarvojensa (MA:t) yläpuolella, ja RSI‑luku 50-luvun alussa antaa tilaa lisänousulle ennen kuin se saavuttaa "ylikaupattu"‑tasot.

Miksi ORCL‑osakkeet ovat jonkin verran riskialttiita omistaa

Optimistit viittaavat Oraclen 553 billion USD (approx. 482,4 billion €) jäljellä olevien suoritusvelvollisuuksien (RPO) tilauskantaan – mutta skeptikot seuraavat huomattavasti huolestuttavampaa tekijää: taseen rakennetta.

Yhtiön pitkäaikainen velka on kohonnut yli 124 billion USD (approx. 108,2 billion €), korkokulut ovat nousseet 32 % vuosi‑vuodelta, ja takautuva vapaa kassavirta on syvästi negatiivinen 24,7 billion USD (approx. 21,5 billion €).

Rahoittaakseen 50 billion USD (approx. 43,6 billion €) capex‑ohjelmansa (noussut verrattuna vain 12,1 billion USD (approx. 10,6 billion €) vastaavana yhdeksän kuukauden jaksona viime vuonna), Oracle ilmoitti suunnitelmista kerätä helmikuussa enintään 50 billion USD (approx. 43,6 billion €) joukkovelkakirjoilla ja vaihdettavilla etuoikeutetuilla osakkeilla.

Yhtiö on myös raportoinut 261 billion USD (approx. 227,7 billion €) lisädatakeskusten vuokrasitoumuksia, joita ei ole vielä kirjattu taseeseen.

Luontevasti current ratio on heikentynyt merkittävästi ja laskenut 0.62:een, mikä tarkoittaa, että lyhytaikaiset velat ylittävät nyt selvästi vaihtuvat varat.

Mahdollinen merkittävä hidastuminen tekoälykysynnässä, häiriö GPU‑toimitusketjussa tai luottoluokitustapahtuma voivat siten muuttaa Oraclen kasvutarinaa kivuliaaksi velanpurkutarinaksi.

Millainen on konsensusnäkemys Oracle Corpista?

Velkaantumishuolien lisäksi fundamentteja on kuitenkin vaikea sivuuttaa. Q3 merkitsi yhtiön ensimmäistä neljännestä yli 15 vuoteen, jolloin sekä liikevaihto että tulos kasvoivat yli 20 % orgaanisesti.

Tämän vuoksi Wall Streetin toimijat pysyvät ennallaan erittäin optimistisina ORCL‑osakkeen suhteen ennen tuloksia.

Konsensusluokitus tekoälyinfrastruktuuriyhtiölle on tällä hetkellä "vahva osta" – keskimääräinen tavoitehinta 254 dollaria kertoo lähes 25 % nousupotentiaalista tästä tasosta.

Lisäksi lähes 1 % osinkotuotto tekee Oracle Corpista houkuttelevamman pitkäaikaisomistuksen.