Hang Seng -indeksi osoittaa riskisiä kuvioita Kiinan talouskasvun hiipuessa

Hang Seng -indeksi laski tiistaina ja pysyi korjausliikkeessä sen jälkeen, kun Kiina julkaisi heikon talousraportin. Se laski H$24,507:aan, yli 12% vuoden alusta saavutetusta huipusta H$28,050.

Hong Kongin osakkeet ovat pitkälti eriytyneet globaalista kehityksestä, kun Etelä-Korean Kospi ja Japanin Nikkei 225 ovat nousseet ennätyksiinsä tekoälybuumin myötä. 

Hang Seng -indeksi notkahti heikkojen Kiinan tietojen jälkeen

Hongkongin osakkeet laskivat sen jälkeen, kun virallinen tilasto osoitti Kiinan talouden heikentyneen toukokuussa. Maan tilastoviraston raportin mukaan asuntojen hintaindeksi laski 3.5% toukokuussa. 

Vähittäismyynti putosi 0.6% toukokuussa sen jälkeen, kun se oli kasvanut 0.2% edellisellä kuukaudella. Tämä lasku oli merkittävä, sillä se oli ensimmäinen kulutuksen pudotus Covid-pandemian jälkeen. 

Lisätiedot osoittivat, että kiinteiden investointien määrä laski 4.1% tänä vuonna, mikä on odotettua 2%:n laskua heikompi. Nämä luvut viittaavat siihen, että kasvu voi pysyä paineen alaisena lyhyellä aikavälillä.

Positiivisella puolella viimeiset luvut näyttivät, että kauppa jatkoi vahvaa kehitystään toukokuussa. Vienti hypähti 19.4% toukokuussa yli $376 miljardiin, kun taas tuonti hidastui $271 miljardiin. Nämä luvut osoittavat, että kauppataseen ylijäämä pysyi vahvana. Toinen huomattava tieto oli, että suorat ulkomaiset sijoitukset (FDI) nousivat $40 miljardiin vuoden ensimmäisten neljän kuukauden aikana. 

Kiinan teknologiayhtiöt ovat painaneet Hang Sengiä

Suurin osa Hang Seng -yhtiöistä on laskenut selvästi tänä vuonna. Erityisesti teknologiayhtiöt ovat olleet suurimpia jälkijääjiä. Trip.com, joka tarjoaa maan suurimman matkailualustan, on pudonnut 36% tänä vuonna Pekingin käynnistettyä laajan tutkinnan. 

Xiaomi, joka on Kiinan vastine Applelle, on myös pudonnut 34% tänä vuonna. Lasku tapahtui samalla, kun sen tärkeimmät kilpailijat, kuten Samsung ja Apple, nousivat ennätyslukemiin. Xiaomi on jäänyt jälkeen muistisirujen hintojen nousun aiheuttaman katteiden paineen vuoksi. 

Kuaishou Technologyn osake on laskenut 30.65%, kun taas Meituan, Tencent ja Alibaba ovat kaikki pudonneet yli 25% tänä vuonna. 

Muita Hang Seng -indeksin heikosti kehittyneitä osakkeita ovat ENN Energy Holdings, JD Health, Shenzhou International, Sands China ja Laopu Gold. 

Toisaalta indeksin suurimpiin nousijoihin kuuluvat Lenovo Group, Contemporary Amperex, Techtronic Industries, CK Hutchison ja China Resources Land.

HSI:n tekninen analyysi

Hang Seng -indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Tekninen analyysi viittaa siihen, että Hang Seng -indeksi on ollut paineen alaisena viime kuukausina. Se on pudonnut tammikuun H$28,050:n huipusta nykyiseen H$24,530:een.

Valitettavasti indeksi on muodostanut kaksi keskeistä riskialtista kaaviokuviota. Se on lähellä muodostaa death cross -kuvion, kun 50 päivän ja 200 päivän liukuvat keskiarvot ovat risteämässä. Death cross on yksi teknisen analyysin riskialtteimmista kuvioista.

Indeksi on muodostanut myös pään ja hartioiden kuvion ja on nyt kaulan alapuolella. Tämän vuoksi on riski, että se jatkaa laskua lyhyellä aikavälillä mahdollisesti kohti seuraavaa tärkeää tukitasoa H$23,000.