Marvell Technology -osake vetää täydellä teholla: varo keskeisiä riskejä

Marvell Technologyn osakekurssi on tänä vuonna vahvassa nousutrendissä ja lähestyy nyt kaikkien aikojen huippua.

MRVL nousi maanantaina $308:aan, +233 % tänä vuonna ja +350 % viimeisen 12 kuukauden aikana, mikä tekee siitä yhden Wall Streetin suurimmista nousijoista. Jatkuuko tämä ralli tänä vuonna, kun mahdolliset riskit lisääntyvät?

Marvell Technology -osake nousi Nvidian tuen jälkeen

MRVL:n osakekurssi on noussut viime kuukausina, mitä ovat tukeneet käynnissä oleva tekoälybuumi ja Jensen Huang.

Tekoälybuumi on lisännyt tuotteiden kysyntää, ja Huang teki yritykseen $2 miljardin sijoituksen. Hän vauhditti osaketta myös toteamalla, että yhtiöstä voi ajan myötä tulla biljoonan dollarin arvoinen yritys.

Marvell Technologyn liiketoiminta on menestynyt hyvin suurten sopimusten ansiosta, joita ovat tehneet esimerkiksi Amazon, Microsoft, Google ja Meta Platforms. Yhtiön kymmenen suurinta asiakasta vastaavat noin 80 % sen koko liikevaihdosta.

Nämä yhtiöt ovat jatkaneet Marvell Technologyn räätälöityihin piireihin luottamista. Kysyntä on johtanut vahvaan liikevaihdon kasvuun ajan myötä, ja tämä kehitys voi jatkua lähitulevaisuudessa. Vuotuinen liikevaihto on noussut yli $4.46 miljardista vuonna 2022 yli $8.1 miljardiin viime vuonna.

Wall Streetin analyytikot uskovat kasvun jatkuvan. He odottavat liikevaihdon nousevan $11.5 miljardiin tänä vuonna, ja $16.6 miljardiin ensi vuonna. Tämä tarkoittaisi noin 40 % ja 44 % vuotuista kasvuvauhtia näinä kahtena vuotena, ja suuntaus odotetaan jatkuvan.

Marvellin kasvua ovat myös vauhdittaneet strategiset yritysostot, mukaan lukien viimeaikainen Celestial AI:n osto noin $3.25 miljardin kaupassa. Se hankki myös Polaritonin, nousevan toimijan optisen skaalaamisen alalla.

Viimeaikaiset luvut osoittavat, että Marvell Technologyn liikevaihto nousi tänä vuonna 28 %, ja sen datakeskusliiketoiminta kohosi $1.83 miljardiin. Viestintäliiketoiminta teki yli $585 miljoonaa.

Johto uskoo, että tekoälyllä on mahdollisuuksia ajaa kasvua FY28 asti. Se odottaa, että FY27:n vuotuinen kasvu ylittää 40 %, ja datakeskussegmentin kasvu olisi noin 50 %.

Arvostukseen liittyvät huolet jatkuvat

Silti Marvell Technologyn osakkeeseen liittyy merkittäviä riskejä. Esimerkiksi analyytikot katsovat, että osake on irtaantunut todellisesta arvostaan.

Useat analyytikot ovat edelleen positiivisia yhtiöstä, mutta niiden kurssitavoitteet ovat nykyistä osakekurssia alempana, mikä viittaa siihen, että ne pitävät viimeaikaista nousua fundamentteja edelläkävijänä.

Esimerkiksi Rosenblattin Kevin Cassidy vahvisti positiivisen näkemyksensä ja piti tavoitteen $240:ssä. Oppenheimerin Rick Schaferin tavoite on $250, kun taas TD Cowen, Cantor Fitzgerald, KeyCorp ja Needham asettavat tavoitteen alle $300.

Toinen riski on, että yhtiö on tullut voimakkaasti yliarvostetuksi, ennakoidun P/E-luvun ollessa noin 70.

Sitä vastoin esimerkiksi Micron ja Nvidia noteeraavat multiplea alle 25.

MRVL-osakkeen kurssin tekninen analyysi

Marvell Technology -osake | Lähde: TradingView

Päivittäiskaavio osoittaa, että MRVL on noussut voimakkaasti viime kuukausina. Se muodostti suuren gapin 1. kesäkuuta Huangin optimistisen näkemyksen jälkeen. Tämän vuoksi on riski, että osake pyrkii ajan myötä täyttämään tuon gapin.

Osake on myös pysynyt selvästi 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella. Se käy kauppaa $308:ssa, kun taas kaksi liukuvia keskiarvoa ovat noin $198 ja $160.

Siksi on riski, että markkina käynnistää keskiarvoon palautumisen, eli arvopaperi liikkuu takaisin historiallisten keskiarvojen suuntaan. Jos näin käy, osake voi vetäytyä ajan myötä kohti $200:aa.

Lähempänä ajassa riskinottoilmapiiri kuitenkin viittaa siihen, että osakkeet jatkavat nousuaan, mahdollisesti kohti $350:ä.