Jensen Huang: Marvellin osake voi nousta 410% ja saavuttaa 1 biljoonan dollarin arvon

Marvell Technologyn osakekurssi on noussut lähes parabolisesti ja kirjannut ennätyslukemat, mitä vauhdittavat käynnissä oleva tekoälybuumi ja räätälöityjen sirujen kysyntä. MRVL pomppasi $225:een, mikä on 370% nousu viime vuoden huhtikuun pohjasta. Jatkuuko nousu, kuten Jensen Huang ennustaa ja tekeekö yhtiö siitä seuraavan $1 trillion -yrityksen?

Jensen Huang uskoo, että Marvell Technologyn kurssi voi hypätä 410%

Marvell Technologyn osake on noussut jyrkästi viime kuukausina, ja Nvidian Jensen Huang uskoo, että nousu voi jatkua. Hänen mukaansa yhtiön markkina-arvo voi nousta $1 trillioniin, mikä tarkoittaisi 410% nousua nykyisestä tasosta. NVIDIA sijoitti aiemmin tänä vuonna 2 miljardia dollaria Marvell Technologiesiin.

Väite esitettiin viikkoa sen jälkeen, kun Marvell julkaisi vahvat taloustulokset, joita vahvisti sen räätälöityjen sirujen liiketoiminta. Liikevaihto kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä 28% ja oli $2.4 miljardia, ja johto ennustaa liikevaihdon kiihtyvän toisella neljänneksellä datakeskusliiketoiminnan vetämänä. Datakeskuksen liikevaihto nousi 27%

Marvellin liikevaihdon kasvua vauhditti myös sen Celestial AI:n 3,25 miljardin dollarin yritysosto. Yritysosto integroi Celestialin Photonic Fabric -optisen kytkentäteknologian Marvellin datakeskusliiketoimintaan. Viimeisimpänä Marvell osti Polaritonin, mikä vahvistaa sen optista teknologia-portfolioa.

Marvell ennustaa, että sen toisen neljänneksen liikevaihdon kasvu kiihtyy. Yhtiö arvioi, että tämä liiketoiminta kasvaa 12% ensimmäisestä neljänneksestä ja 35% vuodentakaisesta tasosta saavuttaen $2.7 miljardia. Merkittävimmin koko vuoden liikevaihdon odotetaan kasvavan 40%. Datakeskuksen liikevaihdon odotetaan kasvavan 70% vuodentakaisesta.

Arvostushuolet jatkuvat

Silti suurin huolenaihe Marvell Technologyn osakkeessa on sen arvostus, joka on edelleen merkittävä. Seeking Alpha:n kokoamien tietojen mukaan yhtiötä noteerataan GAAP-voittoihin perustuvalla P/E-luvulla 113.76, paljon korkeammalla kuin S&P 500 -indeksin keskiarvo 23. Sen ei-GAAP P/E-luku 50 on myös korkeampi kuin toimialan mediaani 36. 

Teoriassa sijoittajan tulisi olla varovainen sijoittaessaan voimakkaasti yliarvostettuihin papereihin kuten Marvell. Joissain tapauksissa voimakkaasti yliarvostetut yhtiöt kuitenkin pärjäävät paremmin kuin halvat osakkeet, etenkin kun niillä on katalyytti.

Toisaalta jotkin mittarit viittaavat siihen, ettei Marvell ole välttämättä niin yliarvostettu. Esimerkiksi nettokate 29% yhdistettynä eteenpäin katsovaan liikevaihdon 40% kasvuun antaa Rule of 40 -lukeman 69%, mikä on erinomainen. 

Vaikka P/E-kerroin on korkea, PEG-suhde, joka ottaa huomioon kasvun, on 1.22, mikä on matalampi kuin toimialan mediaani 1.41. Sen viiden vuoden keskiarvo oli 1.50.

Marvellin osakekurssin tekninen analyysi

MRVL-osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että MRVL:n osakekurssi on noussut viime kuukausina ja on nyt historiallisessa huipussaan. Se on muodostanut bullish engulfing -kuvion, mikä viittaa jatkonousuun.

Osake on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella. Esimerkiksi 100 viikon liukuva keskiarvo on $94, selvästi alle nykyisen $220-tason. Osake on muuttunut voimakkaasti yliostetuksi: Relatiivinen voimaindeksi (RSI) on kohonnut 91:een. Myös stokastinen oskillaattori on jatkanut nousuaan. 

Siksi vaikka Marvell Technologyn osakkeen nousun todennäköisesti jatkuvan, on olemassa riski korjauksesta, mahdollisesti lähelle $200 tai alle lyhyellä aikavälillä, jatkuvan voittojenrealisaation keskellä.