Palantir laski 3 %: miksi analyytikot ovat yhä optimistisia osakkeesta?

Palantir Technologiesin PLTR osakkeet laskivat tiistaina, vaikka Wall Streetin analyytikot antoivat uutta tukea ja pysyivät optimistisina yhtiön pitkän aikavälin asemasta tekoälyohjelmistomarkkinassa.

Osake laski kaupankäynnissä noin 3 %, mikä kumosi osan edellisen päivän vahvoista nousuista.

Kuitenkin useat analyytikot säilyttivät myönteisen näkemyksensä yhtiöstä, viitaten sen laajenevaan yritysten tekoälyliiketoimintaan, vahvoihin kasvumittareihin ja merkittävään markkinamahdollisuuteen.

Analyytikot korostavat Palantirin tekoälyjohtajuutta

Viimeisimmän positiivisen kommentin antoi Wolfe Researchin analyytikko Alex Zukin, joka nosti Palantirin luokituksen Holdiksi ja asetti tavoitehinnaksi $207.

Tavoitehinta viittaa lisänousuun nykyisestä tasosta ja vastaa laajempia markkinaodotuksia siitä, että yhtiö voi jatkaa hyötymistä tekoälyn kasvavasta käyttöönotosta.

Zukin totesi, että Palantir on vakiinnuttanut asemansa johtavana yritystason tekoälyohjelmistotoimittajana tuotteidensa, kuten Artificial Intelligence Platform (AIP), Foundry ja Gotham, sekä tekoälyyn keskittyvien kentälle sijoitettujen insinööriverkostonsa kautta.

Keskeinen osa sijoitusteesiä on edelleen Palantirin Ontology-kehys, jonka Wolfe kuvasi yhtiön kilpailueduksi.

Yhtiö kutsui Ontologya yhtiön 'salaiseksi kastikkeeksi', kuvatessaan sitä omistusoikeuspohjaiseksi kerrokseksi, joka auttaa järjestämään yritysdataa, työnkulkuja ja liiketoimintasuhteita siten, että tekoälyjärjestelmät voivat toimia paremmassa liiketoimintakontekstissa.

Wolfen mukaan Palantir on kehittynyt alkuperäisestä räätälöityjen ohjelmistojen toimittajasta yhdeksi merkittävimmistä nykyisistä yritystason tekoälyalustoista.

Vaikka se myönsi, ettei yhtiötä voi kutsua 'liian suureksi kaatumaan', välittäjä totesi, että Palantiria ei voi sivuuttaa.

Kasvumittarit ovat edelleen keskeinen vetovoima

Analyytikot viittasivat myös useisiin toimintamittareihin, jotka tukevat edelleen positiivista näkemystä.

Zukin korosti noin 150 %:n nettoliikevaihdon säilyvyyttä (net revenue retention), 85 %:n liikevaihdon kasvua vuodentakaiseen verrattuna ja 97 %:n tilauskannan kasvua vuodentakaiseen verrattuna.

Nämä tulokset on saavutettu suhteellisen pienellä, noin 1 000 asiakkaan asiakaskannalla ja noin 4 000 työntekijän henkilöstöllä.

Wolfe arvioi, että Palantirin kokonaisosoitettavissa oleva markkina voisi nousta noin $385 billionin laajuuteen yli 100 000 yritysasiakkaan maailmanlaajuisessa kattavuudessa.

Yrityksen perusennuste ennustaa liikevaihdon kasvavan 39 %:n yhdisteisen vuotuisen kasvuvauhdin (CAGR) mukaan tilikausilta 2026–2029.

Optimistisemmassa skenaariossa liikevaihdon kasvu voisi nousta 55 %:iin vuositasolla kyseisellä kaudella.

Keskimääräinen liikevaihto asiakasta kohden on myös jatkanut laajentumistaan, nousten 40 % vuodentakaiseen verrattuna.

Analyytikot katsovat, että nämä luvut osoittavat Palantirin olevan vielä alkuvaiheessa potentiaalisesti laajan yritystason tekoälymarkkinan valloittamisessa.

Kilpailu ja arvostus aiheuttavat edelleen huolta

Vaikka kasvunäkymät ovat vahvat, analyytikot korostavat edelleen riskejä.

Zukin totesi, että Palantir noteerataan suunnilleen 30-kertaisena ennustettuun vuoden 2027 liikevaihtoon ja noin 65-kertaisena tulokseen nähden, arvostustasoina, jotka ovat merkittävästi monia ohjelmistotoimialan verrokkeja korkeammat.

Yhtiö kohtaa myös kasvavaa kilpailua, kun suuret tekoälyyritykset laajentavat yritysratkaisutarjontaansa.

Sijoittajien keskustelut johdon kanssa ovat usein keskittyneet siihen, pystyykö Palantir säilyttämään kilpailuetunsa, kun yritykset kuten OpenAI, Anthropic ja Databricks muodostavat käyttöönottojoukkoja ja kehittävät liiketoimintakontekstikerroksia, jotka muistuttavat Palantirin Ontology-alustan elementtejä.

Palantir on vastannut korostamalla alustansa monimutkaisuutta ja väittänyt, että sen kyvykkyydet ulottuvat paljon pidemmälle kuin suurten kielimallien käyttöönottoon ja yritysdatankäsittelyyn.

Yhtiön kannattavuus on edelleen toinen erottava tekijä.

Palantir raportoi 84 %:n bruttokatteen, jonka johto sanoo heijastavan sekä hinnoitteluvoimaa että kilpailuaseman vahvuutta.

Erikseen UBS toisti Palantirin osto‑suosituksen ja asetti tavoitehinnaksi $200, säilyttäen luottamuksensa yhtiön pitkän aikavälin kasvunäkymiin huolimatta viimeaikaisesta osakekurssin volatiliteetista ja sijoittajien huolista kilpailun kiristymisestä tekoälysektorilla.