Nikkei 225 vakaana Japanin BKT:n hidastuessa, jeni tekee varovaisen elpymisen

Nikkei 225 -indeksi pysyi vakaana ja nousi korkeimmalle tasolleen 10. heinäkuuta jälkeen, vaikka Japanin BKT-data oli heikko. Se reagoi Japanin jenin vahvistumiseen, kun kauppiaat odottivat BoJ:n vastausta. Indeksi oli kaupankäynnissä 68,935 pisteessä, nousua 14% sen alimmasta tasosta 29. heinäkuuta.

Nikkei 225 -indeksi vakaana heikon Japanin BKT-datan jälkeen

Japanin osakkeet nousivat, kun maan tilastovirasto julkaisi uusimmat talousluvut. Tilastoviraston mukaan talous kasvoi toisella neljänneksellä 1.1%, jääden odotetusta 2% kasvusta. 

Tämä hidastuminen johtui siitä, että heikko kotimainen kysyntä tasapainotti voimakkaasti kasvaneita vientituloja ja Yhdysvaltojen ja Iranin sodan vaikutukset alkoivat näkyä.  Japanin talous kasvoi 2.1% tammi–maaliskuussa. Viimeisimmässä muistiossaan BoJ ennusti talouden kasvavan 0.6% tänä vuonna verrattuna 0.5% viime vuonna. 

Nämä luvut voivat lisätä painetta Japanin keskuspankille, joka tasapainoilee vaikeassa tilanteessa. Japanin inflaatio on pysynyt koholla, kun Yhdysvaltojen ja Iranin välinen konflikti on nostanut raakaöljyn hintoja. Samaan aikaan Japanin jeni on heikentynyt vuosien matalimmille tasoille. 

Japanin osakkeet ovat hyötyneet käynnissä olevasta tekoälybuumista, joka on nostanut joidenkin suurimpien yhtiöiden kursseja. Esimerkiksi SoftBankin osake on noussut, kun sen tekoälyyn tehdyt sijoitukset, kuten OpenAI ja Intel, alkavat tuottaa tulosta. Sen osake on noussut 30% tänä vuonna.

Kioxia Holdings, johtava muistituotteiden valmistaja, on myös noussut 418% tänä vuonna ja 170% viimeisen kuuden kuukauden aikana. Tämä kasvu voi jatkua lähikuukausina muistipulan jatkuessa. Tokyo Electron ja Advantest ovat myös olleet kärkinousijoita.

Japanin jeni vahvistuu interventio-odotusten myötä

Nikkei 225 -indeksi pysyi vakaana sijoittajien seurattua Japanin jeniä. USD/JPY-pari vetäytyi noin 159:ään, muutamia pisteitä viime viikon huipusta 159.6. Kauppiaat keskittyvät mahdolliseen interventioon Japanin keskuspankilta.

Kuitenkin mahdollinen interventio voi jäädä vajaaksi suuren korkoeron takia Yhdysvaltojen ja Japanin välillä. Yhdysvaltain korot ovat edelleen 3.50%–3.75% välillä, kun taas BoJ on pitänyt maan korot 1%:ssa. Tämä on luonut suuren koronoton, josta carry-kauppiaat hyötyvät. Elleivät korotero kavennu, dollarille näyttää todennäköisesti olevan enemmän kysyntää kuin jenille.

Japanin jenin kehitys vaikuttaa kotimaisiin osakkeisiin. Heikompi jeni hyödyttää vientiyrityksiä, kun taas vahvempi jeni vaikuttaa negatiivisesti tuojayrityksiin.

Nikkei-indeksin tekninen analyysi

Nikkei 225 -kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Nikkei 225 -indeksi on elpynyt viime viikkoina ja leijuu korkeimmillaan sitten heinäkuun. Se on noussut laskevasta kanavasta, joka on osa nousulippukuviota. 

Indeksiä on tukenut 50 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA), mikä on merkki siitä, että nousijat hallitsevat. Lisäksi Relative Strength Index (RSI) on noussut 60:een ja osoittaa ylöspäin. 

Siksi indeksi todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun nousijat tähtäävät kuluvan vuoden korkeimpaan 72,870:een, jonka oli korkeimmillaan kesäkuussa.