DAX:n näkymät: 3 uutista, jotka liikuttavat saksalaisosakkeita tällä viikolla

DAX on ollut sivuttaisliikkeessä viime viikkoina, kun sijoittajat reagoivat Saksan äskettäiseen tuloskauteen. Viikon lopussa indeksi sulkeutui 26 046 pisteessä, hieman korkeammalla kuin viime viikon pohja 25 720. Tässä artikkelissa käsitellään keskeisiä uutistapahtumia, jotka ajavat saksalaisosakkeita tällä viikolla.

Germany AfD election victory

Keskeinen katalysaattori, jolla on merkittävä vaikutus DAX:iin, olivat viikonlopun vaalit. Pääasiallinen seikka on, että Alternative for Germany (AfD), äärioikeistolainen puolue, voitti vaalit Itä-Saksan osavaltiossa Sachsen-Anhaltissa saamalla 44,5 % äänistä. Vertailun vuoksi kristillisdemokraatit putosivat 37,1 %:sta vuonna 2021 18,5 %:iin.

Puolue sai parlamenttiin 39 paikkaa 83:sta, eli se jäi alle absoluuttisen enemmistön vaatiman 42 paikan, mikä tarkoittaa, että sen on muodostettava koalitio. Analyytikot uskovat, että se saattaa tehdä sopimuksen äärivasemmistolaisen Sahra Wagenknecht -allianssin kanssa.

AfD:n nousu tapahtuu samaan aikaan, kun monet saksalaiset ovat huolissaan maan suunnasta. Maahanmuutto on lisääntynyt voimakkaasti, ja talouskasvu on hidastunut viime kuukausina.

Merkityksellisintä on, että moni saksalainen yritys on kokenut häiriöitä. Hyvä esimerkki on Volkswagen, joka ilmoitti aikovansa irtisanoa 50 000 työpaikkaa kilpailun kiristyessä. Kiinalaisten yritysten kiristyvä kilpailu herättää huolta, että yhtiö ja muut saksalaiset autovalmistajat kamppailevat pystyäkseen kilpailemaan.

Nämä poliittiset tapahtumat vaikuttavat saksalaisosakkeisiin, kun sijoittajat arvioivat mahdollisia uusia politiikkamuutoksia.

ECB interest rate decision

DAX reagoi myös Euroopan keskuspankin (EKP) torstaina annettavaan korkopäätökseen. Päätös on ratkaiseva, koska se tulee aikana, jolloin euroalueen inflaatio on nousemassa ja samalla Yhdysvaltain ja Iranin välinen konflikti jatkuu.

Tämän seurauksena markkinaosapuolet odottavat pankin nostavan korkoja 25 korkopistettä 2,65 %:iin. Polymarketin ja Kalshin todennäköisyydet koronnostolle ovat nousseet yli 90 %:iin.

EKP nostaa korkoja kohonneen inflaation ja velkakirjojen tuottojen pysyessä koholla vuoksi. Aineisto osoittaa, että 10 vuoden tuotto nousi viime viikolla 3,4 %:iin ennen kuin se vetäytyi 3,33 %:iin.

US inflation report

DAX reagoi myös tulevaan Yhdysvaltain kuluttajainflaatioraporttiin. Reutersin kyselyyn vastanneet ekonomistit odottavat, että Yhdysvaltain inflaatio pysyi elokuussa edelleen yli keskuspankki Federal Reserven 2 %:n tavoitteen.

Nämä luvut julkaistaan viikkoa sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi vahvan nonfarm payrolls -raportin, jonka mukaan talous lisäsi yli 162 000 työpaikkaa. Odotuksia vahvempi inflaatioraportti painostaisi Federal Reservea nostamaan korkoja jo ensi viikolla.

Trump on varoittanut pyrkivänsä heikentämään kauppaa maiden kanssa, joilla Yhdysvalloilla on kauppataseen alijäämä. Saksa oli viime vuonna yli 72 miljardin dollarin ylijäämässä Yhdysvaltojen kanssa, joten se voisi joutua kohteeksi. Tällaisella toimenpiteellä olisi vaikutus saksalaisosakkeisiin, erityisesti jo ennestään vaikeuksissa oleviin autovalmistajiin.