SK Hynix +8 %, Samsung +4 %: miksi OpenAI:n Astra herättää muistipiirikaupan uudelleen

Uusi OpenAI-malli on äkkiä muodostunut hyväksi uutiseksi muistipiirivalmistajille.

Samsung Electronics ja SK Hynix nousivat reilusti Soulissa maanantaina sen jälkeen, kun OpenAI:n GPT-6 Astra elvytti innostuksen tekoälyinfrastruktuuria kohtaan.

Samsung nousi noin 4.3% varhaisessa kaupankäynnissä, kun taas SK Hynix nousi noin 6.1%, sen US ADR:n hypättyä 8.1% perjantaina.

Astra on suunniteltu käsittelemään pidempiä, monivaiheisia tehtäviä ohjelmistoissa ja tietokoneissa. Jos yritykset antavat autonomisille agenteille enemmän tehtäviä, datakeskuksilla saattaa olla tarve useammille GPU:ille, HBM:lle, palvelin-DRAM:ille ja tallennustilalle.

Astra muuttaa laskelmaa: vähemmän edullista tekoälyä vai enemmän tekoälyä?

Tokenien kustannusten lasku ja tehokkaammat mallit ovat herättäneet huolen siitä, että yritykset saattavat lopulta tarvita vähemmän infrastruktuuria tekoälykuormien pyörittämiseen. Astra vihjaa, että myös päinvastainen lopputulos on mahdollinen.

OpenAI kertoo, että malli osaa selata verkkoa, kirjoittaa ohjelmistoja, käyttää tietokoneita ja suorittaa monimutkaisia ammatillisia työnkulkuja. Se voisi tehdä käytännölliseksi antaa tekoälyjärjestelmille enemmän töitä.

Meritz Securitiesin analyytikko Hwang Soo-wook katsoi, että token-hintojen laskua ei pitäisi automaattisesti tulkita heikentyneeksi laitteistokysynnäksi.

Halvempi tekoäly voi kannustaa käyttäjiä antamaan agenteille pidempiä ja monimutkaisempia tehtäviä, mikä kasvattaa kokonaislaskentakuormaa.

Hwang viittasi myös GPU-vuokrien hintojen elpymiseen Astran julkaisun jälkeen todisteena siitä, että laskentakysyntä pysyy vahvana.

Kiwoom Securitiesin analyytikko Han Ji-young kertoi Seoul Economic Dailylle, että Astra oli palauttanut tekoälykysynnän uudelleen keskeiseksi aiheeksi ja totesi, että puolijohdeosakkeisiin kohdistuva myyntipaine saattaa olla lähellä ehtymistään.

Astra saapuu, kun muistovarastot ovat jo niukat

Nousun taustalla on myös fundamentaalinen kehyksensä mallin aiheuttaman innostuksen lisäksi.

KB Securities kertoi maanantaina, että Samsungin ja SK Hynixin muistivarastot olivat laskeneet alle 10 päivän tarjontatason.

Tutkimusjohtaja Kim Dong-won kertoi Seoul Economic Dailylle, että ensi vuosi voisi tuoda "historiallisesti tiukimmat toimitusehdot".

KB odottaa globaalien hyperscalerien tekoälyinfrastruktuuri-investointien nousevan noin $1.3 trillioniin vuonna 2027, 60% edellisvuodesta. Se ennustaa myös, että muistin osuus tästä investoinnista nousee 57%:iin 14%:sta vuonna 2025.

Tarjontapuoli voi kiristyä entisestään, kun valmistajat siirtävät kapasiteettia HBM4:ään.

Kim sanoi, että HBM4 vaatii suunnilleen kolme kertaa perinteisen DRAMin wafer-kapasiteetin. Siten HBM4:n suurempi tuotanto vähentää kapasiteettia tavanomaiselta DRAMilta, mikä voi tiukentaa sekä premium‑tekoälymuistin että tavallisten tuotteiden tarjontaa.

Noususkenaario on vahvempi mutta investointien on silti seurattava perässä

On syitä olla pitämättä maanantain nousua todisteena uudesta pitkäkestoisesta noususyklistä.

Samsung ja SK Hynix ovat olleet erittäin ailahtelevia, ja makroriskit pysyvät merkittävinä.

Korkeammat Yhdysvaltain korot tai uudelleen heräävät inflaatiohuolet voivat jälleen painaa teknologiayritysten arvostuksia, vaikka muistin fundamentit pysyisivät vahvoina.

Han sanoi, että sijoittajien on seurattava, kuinka nopeasti tekoälykysyntä muuttuu liikevaihdoksi ja kassavirraksi; lähestyvät Yhdysvaltain inflaatioluvut ja teknologiayritysten tulokset tarjoavat seuraavat testit.

Astra ei äkkiä luonut muistibuumia, mutta antoi sijoittajille toisen syyn uskoa, että pula voi kestää pidempään kuin aiemmin odotettiin.