Kestääkö Applen osake iPhone-hintojen nousua ennakoivien signaalien jälkeen?

Apple Inc.:n osakkeet herättävät uutta sijoittajaetsintää sen jälkeen, kun toimitusjohtaja Tim Cook vihjasi, että kasvavat muisti- ja tallennuskustannukset saattavat pakottaa yhtiön korottamaan tuotteiden hintoja, mikä herättää kysymyksiä kuluttajakysynnän vaikutuksesta.

Cook kertoi The Wall Street Journal, että komponenttikustannusten nousu, joka liittyy tekoälyn vauhdittamaan puolijohdekysyntään, on tehnyt yhtiön hintastrategian ylläpitämisestä yhä vaikeampaa.

"Valitettavasti hinnankorotukset ovat väistämättömiä," Cook kertoi sanomalehdelle.

Kommentit tulevat samalla kun Apple valmistautuu lanseeraamaan uuden tuotelinjan myöhemmin tänä vuonna, johon raporttien mukaan kuuluu sen ensimmäinen taitettava iPhone sekä iPhone 18 Pro- ja Pro Max -mallit syyskuussa.

Nousevat muistikustannukset painostavat Applen hinnoittelustrategiaa

Apple on vuosien ajan hyötynyt kyvystään neuvotella toimittajien kanssa ja pitää vähittäishinnat suhteellisen vakaina, vaikka komponenttikustannukset olisivat vaihdelleet.

Tämä lähestymistapa on tukenut tasaisesti pysynyttä kysyntää keskeisissä tuotekategorioissa, mukaan lukien iPhone ja Mac.

Toisen neljänneksen iPhone- ja Mac-myynti ylitti analyytikoiden odotukset, ja kysyntä pysyi vahvana keskeisissä tuotekategorioissa.

Erilliset tiedot osoittavat, että Apple hyötyi myös Kiinassa, missä sen suhteellisen vakaa hinnoittelu auttoi kasvattamaan kysyntää, kun jotkut kilpailijat alkoivat nostaa hintojaan.

Cook kuitenkin totesi, että muisti- ja tallennuspiirien tarjonnan ja kysynnän epätasapainon hallinta on nyt muuttumassa vaikeammaksi.

"Teemme parhaamme lieventääksemme meille siirtyviä valtavia hinnankorotuksia, ja olemme yrittäneet suojata asiakkaitamme korotuksilta, mutta tilanne on muuttunut kestämättömäksi," Cook sanoi The Wall Street Journalin mukaan.

Hän lisäsi, että muistien hinnoittelu ja toimitukset ovat edelleen keskeisiä huolenaiheita.

"Tarjontaa on vähemmän juuri silloin kun kuluttajat haluavat laitteita ja muistivalmistajat siirtävät suuria hinnankorotuksia eteenpäin," Cook sanoi. "Tarvitsemme ehdottomasti, että muistien hinnoittelu ja toimitukset palaavat kohtuulliselle tasolle kuluttajatuotteissa. Siinä se on."

Markkinatutkimusyhtiö TrendForce arvioi, että huippuluokan älypuhelimissa käytettävän DRAMin hinta voisi nousta jopa 83 % tällä neljänneksellä verrattuna edelliseen jaksoon, mikä korostaa tekoälyyn liittyvän laitteistokysynnän tuomaa vakavaa kustannuspainetta.

Analyytikot näkevät hinnoittelusiirron, jolla on vaihtelevia vaikutuksia katteisiin

Mahdollisuus korkeampiin hintoihin saapuu samaan aikaan, kun Wall Street alkaa säätää ennusteitaan Applen laiteosastolle.

BofA Securities vahvisti Osta-suosituksensa ja 380 dollarin kurssitavoitteensa osakkeelle, samalla kun se korotti iPhone Pro- ja Pro Max -mallien hinnoitteluolettamiaan 100 dollarilla Cookin kommenttien jälkeen.

Yhtiö oli jo aiemmin oletuksissaan huomioinut 100 dollarin korotuksen, joten korkealaatuisten mallien odotettu kokonaislisämaksu nousee nyt 200 dollariin.

Perusmallien hinnoitteluolettamat pysyvät ennallaan.

BofA korotti myös Macin ja iPadin hinnoitteluodotuksia, vaikka se hieman laski kysyntäarvioitaan tuotekategorioissa.

Yhtiö ennustaa tuotteiden divisioonalle noin 100 peruspisteen bruttokatehaittaa, joka osittain hyvitetään toimitusketjun tehokkuuksilla ja materiaaliparannuksilla.

Palveluiden katteiden odotetaan pysyvän vakaana, mahdollisella nousupotentiaalilla.

380 dollarin tavoite merkitsee noin 28 prosentin nousupotentiaalia nykytasosta, ja Apple on arvostettu noin 4.35 biljoonaan dollariin.

Analyytikot sanovat, että keskeinen lyhyen aikavälin kysymys on, hyväksyvätkö kuluttajat lisähintojen vaikutuksen, erityisesti jos makrotaloudelliset olosuhteet heikkenevät.

Apple-osakkeet ovat nousseet lähes 50 % viimeisen vuoden aikana, mukaan lukien 20 %:n nousu huhtikuusta lähtien.

Osakkeen nousuvauhtia on tukenut osin vahva kysyntä, vaikka laajemmat alan olosuhteet kiristyvät tekoälyn vauhdittaman muisti- ja tallennuskomponenttikysynnän takia.

Samaan aikaan kilpailijat kuten HP Inc., Dell, Sony ja Nintendo ovat jo nostaneet hintojaan, mikä korostaa laajempaa alan muutosta.

Sijoittajat puntaroivat nyt, pitääkö Applen hinnoitteluvoima nousevien tuotantokustannusten paineessa vai heikentävätkö katteiden paineet ja pehmeämpi kysyntä sen viimeaikaisia voittoja, erityisesti kun yhtiö lähestyy seuraavaa merkittävää tuotesykliään.