Mitä tapahtuu SpaceXin osakkeelle lukitusjakson päättyessä?
Tekoälysentimentti: 35/100 Laskusuunta
Tämä pistemäärä luodaan tekoälyllä toteutetulla analyysillä artikkelin sisällöstä.
palvelun tarjoaa
Osta SpaceXin syyskuun put-spread. AgentSmyth havainnoi kohonneen syyskuun put-aktiivisuuden, mikä ajoittuu seuraavan merkittävän vapautusikkunan kanssa ensimmäisen tulosajankohdan jälkeisestä erästä. Put-spread tähtää todennäköiseen kaavaan: vapautusuutiset ja suojauskysyntä nostavat implisiittista volatiliteettia, minkä jälkeen hinta ajautuu alaspäin kun tarjonta osuu markkinoille.
Keskeinen riski: Riskinä on, että hinta repäisee ylöspäin indeksin mukaanoton/ETF-virtojen ja optioista johtuvan suojaustoiminnan seurauksena, jolloin putit menettävät arvonsa nopeasti vaikka lukitusvapautukset toteutuisivat.
Myy SpaceXin osakkeita (tai avaa lyhyt positio X:n kautta). Porrastetut vapautukset alkavat ensimmäisen neljänneksen tulosten jälkeen (heinäkuun lopulla/elokuun alussa), jolloin 20 % osakkeista vapautuu myyntiin ja osakkeen pysyessä yli 175 dollarissa vapautus voi nousta 30 %:iin. Lisäksi seuraavat erät jatkuvat lokakuuhun asti ja viimeinen 28 % vapautuu toisen neljänneksen jälkeen. Tämä on selvä, aikataulutettu tarjonnan lisäys markkinaan, joka on yhä erittäin tarjontakontrolloitu, joten volatiliteetti ja laskua suojaavan hedgingin paine todennäköisesti hallitsevat lyhyellä aikavälillä.
Keskeinen riski: Riskinä on, että SpaceX:n fundamentit ja ohjeistus arvostetaan uudelleen ylöspäin sen verran, että indeksien/ETF:ien pakotettu ostaminen ylittää lukitusvapautuksista aiheutuvan myynnin, työntäen hinnan yli $175:n ja vielä korkeammalle.
- SpaceX nousi voimakkaasti listautumisen jälkeen niukan tarjonnan takia, mutta volatiliteettiriski säilyy.
- Lukitusvapautukset voivat lisätä tarjontaa; put-optioiden aktiivisuus viittaa laskuasemointiin
- Indeksin mukaanpääsy ja ETF-virrat voivat tasapainottaa lukitusvapautuksista johtuvaa myyntipainetta.
SpaceXin osakkeet ovat nousseet listautumisen jälkeen räjähdysmäisesti, nousten jopa 67 % yli 135 dollarin merkintähinnan ja vieden osakkeen 225 dollariin ennen viimeaikaisia korjausliikkeitä.
Huolimatta vahvasta alkuvaiheen suorituskyvystä, huomio siirtyy nyt yhtiön porrastettuun lukitusaikatauluun, joka voi tuoda merkittävää uutta tarjontaa tiukasti pidettyyn markkinaan.
Osakkeen alkuvaiheen nousun ovat osaltaan ajaneet kysynnän ja tarjonnan epätasapainot, sillä kaupan kohteena on tällä hetkellä vain noin 639 miljoonaa osaketta yli 13 miljardista liikkeessä olevasta osakkeesta.
Tuo niukkuus on lisännyt volatiliteettia ja puskenut arvostuksia korkeammiksi heti listautumisen jälkeisellä jaksolla.
Kuitenkin analyytikot ja markkinatoimijat keskittyvät nyt siihen, miten tulevat lukituksen päättymistapahtumat voivat muuttaa tätä dynamiikkaa.
Porrastettu lukitusavauksien aikataulu kasvattaa tarjontaa
Toisin kuin perinteisissä IPOissa, joissa yleensä määrätään 180 päivän lukitusjakso, SpaceX on ottanut käyttöön porrastetun vapautusrakenteen sisäpiiri- ja varhaisvaiheen sijoittajien osakkeille.
IPO-kehyksen mukaan osakkeiden vapautukset alkavat yhtiön ensimmäisen neljänneksen tulosraportin jälkeen, jonka odotetaan ilmestyvän heinäkuun lopulla tai elokuun alussa.
Tässä vaiheessa 20 % osakkeista tulee myyntiin, ja osakkeen pysyessä yli 175 dollarissa vapautus voi nousta jopa 30 %:iin.
Lisäerät seuraavat, mukaan lukien 7 %:n vapautukset 20. elokuuta, 9. syyskuuta, 9. lokakuuta ja 24. lokakuuta.
Lisäksi 28 % vapautuu toisen neljänneksen tulosten jälkeen, ja viimeinen osa vapautetaan 8. joulukuuta, mikä merkitsee 180 päivän jakson päättymistä.
Rakenne on suunniteltu hajauttamaan listautumista edeltäneiden osakkeenomistajien myyntiä sen sijaan, että markkinoille tulisi yksi suuri osakeaalto.
Kuitenkin lisääntynyt osakkeiden tarjonta voi silti painaa hintakehitystä.
Kaupankäyntitutkimusyhtiö AgentSmyth totesi äskettäin kohonneen aktiivisuuden SpaceXin syyskuun put-optioissa, mikä viittaa siihen, että treidaajat asemoituvat mahdollisia laskuliikkeitä varten, kun lisäosakkeita saadaan kaupankäyntiin yhtiön ensimmäisen neljänneksen tulosraportin jälkeen.
Aiemmat esimerkit muista listautumisista korostavat tätä riskiä.
Rivianin osakkeet laskivat noin 21 % lukitusajan päättyessä vuonna 2022, ja Redditin osakkeet kokivat laskua ennen suoritusperusteisen lukituksen vapautumista, ennen kuin ne myöhemmin vakiintuivat.
Kauppadynamiikka ja indeksikysyntä voivat tasapainottaa painetta
Tarjontaa koskevista huolista huolimatta useat tekijät voivat tasapainottaa mahdollisen laskupaineen.
SpaceX on määrä liittää Nasdaq-100-indeksiin nopean sisäänpääsösäännön perusteella, mikä mahdollistaa indeksin mukaan ottamisen jo 15 kaupankäyntipäivän jälkeen.
Analyytikot odottavat tämän laukaisevan $7 billion to $10 billion pakotettua ostoa passiivisilta rahastoilta, jotka seuraavat vertailuindeksiä.
Lisäksi optio- ja ETF-kaupankäynti on jo alkanut vaikuttaa hintakehitykseen.
Osakeoptioiden debyytti on synnyttänyt suojausvirtoja, jotka voivat voimistaa nousumomenttia, kun taas vivutetut ETF-tuotteet kuten Direxion SpaceX Bull 2x odotetaan aiheuttavan lisäpakotettua ostotarvetta.
Pitkän aikavälin näkymät nojaavat fundamentteihin, ei pelkkiin lukituksiin
Vaikka lyhyen aikavälin volatiliteettiin vaikuttavat todennäköisesti porrastetut vapautukset ja kaupankäyntivirrat, pidemmän aikavälin arvostus riippuu tulos- ja kasvunäkymistä.
Odottamat pysyvät korkeina, mukaan lukien Muskin aiemmin esittämä $1 trillion liikevaihtotavoite vuoteen 2031 mennessä.
Toistaiseksi sijoittajat kuitenkin pohtivat, jäähdyttääkö lukitusajan päättymisestä aiheutuva kasvava osakkeiden tarjonta vauhtia osakkeessa, joka on jo kokenut voimakkaita alkuvoittoja ja nopeita tunnelman muutoksia.
Kestääkö Applen osake iPhone-hintojen nousua ennakoivien signaalien jälkeen?
Cathie Wood ostaa lisää Teslaa, vähentää Roku‑omistusta — ARK panostaa tekoälyyn
Britannian markkinat varovaisia poliittisten ja geopoliittisten riskien kasvaessa
Micronin tulos testaa tekoälypiirien kysyntää – sijoittajat seuraavat markkinanousua
TCS ja Infosys vetävät Intian IT-laskun – Accenture herättää kysyntähuolia
Tuloksia ei löytynyt
Ladataan artikkeleita...
Failed to load articles. Please try again.