Kaakaon hinnan analyysi: seurattavat tasot epävakailla markkinoilla

Kaakaon hinta luovutti osan viikon voitoistaan torstaina vahvemman Yhdysvaltain dollarin seurauksena. Edellisessä sessiossa maataloustuote oli kuitenkin noussut hieman ja kaupankäynnissä saavutettiin viiden viikon huippu. Toisaalta El Niño -sääilmiön varmistuminen tukee hintoja. Kuitenkin vahvempi dollari ja odotukset runsaasta tarjonnasta johtavilta tuottajilta kuten Norsunluurannikko ja Ghana ovat hillinneet nousupotentiaalia.

Kaakaon hinta menetti voittojaan dollarin vahvistuessa

New Yorkin kaakaofutuurit laskivat torstaina sen jälkeen, kun ne edellisessä sessiossa nousivat viiden viikon huippuun. Viime aikoina hinnat ovat olleet volatiileja mutta pysyneet vaihteluvyöhykkeellä. 

Toisaalta vahvempi Yhdysvaltain dollari on tehnyt omaisuuserästä kalliimman ulkomaisia valuuttoja pitävien ostajien kannalta. Torstaina dollarindeksi jatkoi aiempia voittojaan, kun markkinat sulattelivat viimeisimmän Fedin korkopäätöksen. Konkreettisesti Yhdysvaltain keskuspankki jätti korot ennalleen, sillä inflaatio pysyy yli sen 2% tavoitteen. 

El Niño -sääilmiön varmistuminen tukee kuitenkin kaakaon hintoja. Japanin meteorologisen laitoksen mukaan olosuhteet ovat jo muodostuneet päiväntasaajan ympäristössä Tyynellämerellä. Lisäksi Yhdysvaltain National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) arvioi Super El Niño -ilmiön todennäköisyydeksi vuonna 2026 67%. Tämä olisi yksi voimakkaimmista koskaan kirjatuista. 

Tärkeimmillä Länsi-Afrikan kaakaon viljelyalueilla El Niño tuo kuivempia ja lämpimämpiä olosuhteita, jotka puolestaan rasittavat kaakaopuita ja alentavat satotasoa. Lisäksi vuoden 2026/2027 kaakaosato alueella on kohdannut keskimääräistä heikompaa cherelle-muodostusta. Tämä on latistanut näkymiä pääsatokaudelle, joka on määrä alkaa lokakuussa. 

Kaakaon hinnan tekninen analyysi

Kaakaon hinta on matkalla viikkovoittoon sen jälkeen, kun se on ollut neljä viidestä viikosta punaisella. New Yorkin kaakaofutuurit ovat kirjanneet volatiliteettia mutta pysyneet vaihteluvyöhykkeellä. 

Edellisessä sessiossa se nousi yhden kuukauden huippuun $4,411 per metric tonne. Sittemmin se on laskenut $4,254 kirjoitushetkellä.

Päivittäisestä kurssikaaviosta näkyy hienoisia voittoja ja rajoittuneita tappioita lyhyellä aikavälillä. Ensinnäkin se on pysynyt vakaana lyhyen aikavälin 25 päivän EMA:n ja keskipitkän aikavälin 50 päivän EMA:n yläpuolella. Todellakin, toukokuun alussa muodostunut kultainen risti (25/50 päivän) on yhä voimassa. 

Nämä tekniset indikaattorit viittaavat mahdollisiin jatkonousuihin. Kuitenkin RSI-arvolla 60 kaakaon hinnan liikkeet säilyvät todennäköisesti lähellä neutraalia 50-tasoa. Lyhyellä aikavälillä nousijoilta voi puuttua riittävä momentum, jotta hinnat yltäisivät yliostetulle 70-tasolle. 

Teknisten indikaattorien mukaisesti $3,937 ja $44,90 välinen alue on tarkkailun arvoinen. Paluu tämän alueen alapuolelle kumoaisi tämän varovaisen skenaarion ja aktivoisi alempana olevan tuen $3,779. Yläpuolella lisävoitot saattavat jäädä rajoitetuiksi vastustasolla $4,582.