Dow-futuurit syöksyvät 320 pistettä: 5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

Wall Streetin tiistain lähtökohdat eivät enää koske pelkästään öljyä tai geopolitiikkaa.

Nasdaq-futuurit osoittivat ennen avautumista selvää myyntipainetta, kun sijoittajat kyseenalaistivat, kykenevätkö tekoälyyn liittyvät sijoitukset jatkossakin imeä korkeampia lainakustannuksia ja velkarahoitteista kulutusta.

Paine seurasi maailmanlaajuista osakeliikettä, kun Eurooppa ja Aasia vetäytyivät alaspäin New Yorkin maanantain teknologiajohteisen laskun jälkeen.

Treidaajat varautuvat myös Yhdysvaltain yrityskyselyihin ja torstain PCE-inflaatioraporttiin, jotka molemmat voivat terävöittää keskustelua siitä, kuinka pitkälle Fed saattaa mennä puheenjohtaja Kevin Warshin johdolla.

5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

1. Nasdaq-futuurit johtavat myyntiä

S&P 500 -futuurit olivat laskussa 1,33 %, Nasdaq 100 -futuurit laskivat 2,42 %. Dow-futuurit menettivät 319 pistettä, eli 0,61 %.

Liike jatkoi maanantain painetta megacap-osakkeisiin, mikä viittaa siihen, etteivät sijoittajat enää ole valmiita maksamaan mitä tahansa hintaa tekoälyaltistuksesta, kun lainakustannukset nousevat ja tulosodotukset ovat jo kireät.

2. Tekoälyinvestointien rahoitus joutuu tiukempaan testiin

Markkinat tarkastelevat yhä tarkemmin, miten tekoälybuumi rahoitetaan.

SpaceX:n siirtyminen joukkovelkakirjamarkkinoille sen massiivisen listautumisen jälkeen lisäsi huolta siitä, että jotkut yhtiöt tukeutuvat velkaan raskaiden infrastruktuuri-investointien rahoittamiseksi.

Se on vaikeampi myydä, kun korko-odotukset liikkuvat ylöspäin eivätkä alaspäin. Lisäksi huomio siirtyy liikevaihdon kasvusta taseen kestävyyteen.

3. Vedot Fedin koronnostoihin ovat jälleen hallitsevia

Futuurien hinnoittelun mukaan treidaajat odottavat nyt Fedin nostavan korkoja noin 50 korkopistettä joulukuuhun mennessä.

Se on jyrkkä muutos tämän kuun aikaisempiin odotuksiin verrattuna ja heijastaa markkinoiden uskoa siihen, että puheenjohtaja Kevin Warsh pysyy keskittyneenä inflaatioon.

Kahden vuoden Treasury-tuotot laskivat hieman, mutta pysyvät lähellä viimeaikaisia huippuja, mikä pitää paineen pitkäkestoisilla kasvuosakkeilla.

4. Micronista tulee seuraava tekoälybarometri

Piisirjat olivat maanantaina valopilkku, ja Philadelphia Semiconductor Index ylsi ennätykseen. Se tekee Micronin keskiviikon tuloksista erityisen tärkeät.

Sijoittajat etsivät merkkejä siitä, että muisti- ja tekoälypiirien kysyntä on riittävän vahvaa oikeuttamaan sektorin nousun, vaikka arvostustasot näyttävät vaativammilta.

Päivitys voi määrittää sävyn puolijohdesektorin seuraavalle nousuvaiheelle.

5. PMI:t ja PCE-tiedot voivat muuttaa markkinasävyä

Tiistain yksityiset yrityskyselyt tarjoavat ensimmäisen vilkaisun kesäkuun toiminnasta palvelualoilla ja teollisuudessa.

Isompi koe tulee torstain PCE-inflaatioraportin myötä, joka on Fedin suosima hintamittari.

Kova lukema vahvistaisi perustelut korkeammille koroille ja voisi syventää painetta teknologiaosakkeisiin, kryptovaluuttoihin, kultaan ja muihin korkoherkkiin omaisuuseriin.

Pehmeämpi lukema antaisi nousijoille hieman hengähdystilaa, mutta ei paljoa.