Kospi-indeksi muodostaa laskevan divergenssin ennen Micronin tuloksia

Kospi-indeksi vetäytyi jyrkästi tällä viikolla, saavuttaen alimmilleen sitten 12. kesäkuuta, kun teknologiayhtiöiden osakkeet romahtivat. Se laski 10 % tiistaina ja jatkoi laskuaan myös tänään, 24. kesäkuuta. Lasku voi jatkua, jos Micronin (MU) osake laskee sen tulosten jälkeen myöhemmin tänään.

Kospi-indeksi odottaa Micronin tuloksia

Kospi, joka seuraa Etelä-Korean suurimpia yrityksiä, on ollut yhdet pisimmistä koskaan nähdyistä nousukausista. Pohjattuaan 2,268 pisteeseen viime vuoden huhtikuussa se hyppäsi ja saavutti huippunsa 9,387 pisteessä maanantaina, 320% nousulla. 

Tätä nousua on ajanut käynnissä oleva tekoälybuumi, joka on nostanut Samsungin ja SK Hynixin yli $1 trillionin arvostukseen muistien kysynnän kasvaessa.

Nämä yhtiöt yhdessä Micronin, niiden merkittävimmän Yhdysvaltain kilpailijan, kanssa ovat nähneet tuotteidensa kysynnän räjähtävän keskuskonesalien investointien jatkuessa. Ne ovat kaikki loppuunmyytyjä tälle vuodelle, ja jotkut analyytikot uskovat, että suuntaus jatkuu lähitulevaisuudessa. 

Siksi Kospi-indeksi on laskussa pelon vuoksi, että Micronin osake putoaa sen tulosten jälkeen myöhemmin tänään. Tämä pelko on kasvanut viimeisten kahden suuren teknologiayhtiön tulosten jälkeen: Broadcomin ja Oraclen.

Broadcom julkaisi vahvat taloudelliset tulokset ja antoi kohtuullisen positiivisen eteenpäin katsovan ohjeistuksen. Siitä huolimatta sen osake syöksyi kaksinumeroisesti, vetäen laajemman teknologiasektorin mukanaan. Se ei ole toipunut ja on yhä 23% korkeimman tasonsa alapuolella tänä vuonna. 

Vastaavasti Oracle julkaisi vahvan raportin aiemmin tässä kuussa ja vetäytyi sen jälkeen. Se on pudonnut $165:een, 35% alemmaksi kuin tämän vuoden huippunsa, ja liitelee alimmillaan sitten 1. toukokuuta.

Siksi Kospi-indeksi pysyy todennäköisesti hermostuneena sijoittaessa odottaessa näitä tulosjulkistuksia. Jos luvut ja ohjeistus ovat vahvoja, indeksi todennäköisesti jatkaa nousutrendiä, koska se indikoi, että muistipiirien kysyntää on yhä.

Wall Streetin analyytikot ovat myönteisiä tuleviin Micronin tuloksiin nähden, ja keskivertaarvio olettaa liikevaihdon nousseen 279% viime neljänneksellä. Sen ohjeistus nykyiselle neljännekselle on, että liikevaihto kasvaa 275% tällä neljänneksellä, kun taas vuositasolla luku nousee 205%:iin ja saavuttaa $114 billionia.

SK Hynix siirtää tuotantoa pois huippuluokan siruista

Kospi-indeksi vetäytyi myös sen jälkeen, kun SK Hynix alkoi siirtää osaa kapasiteetistaan DRAM-markkinan enemmän tavaraosaan. Se voi olla merkki siitä, että erittäin korkean katteen HBM-sirujen kysyntä alkaa viilentyä. Tämä on merkittävää, sillä SK Hynix nousi lyhyesti Etelä-Korean suurimmaksi yhtiöksi tällä viikolla.

Samaan aikaan on huolia siitä, että ulkomaiset sijoittajat ovat jatkaneet osakkeidensa realisointia voittoja ottaessaan. Se on merkki siitä, että he odottavat kysynnän alkavan heikentyä.

Kospi-indeksin tekninen analyysi

Kospi Composite Index -kaavio | Lähde: TradingView

Tekniset indikaattorit viittaavat myös siihen, että Kospi Composite Index on muodostanut useita vahvasti laskusuuntaisia kaaviokuvioita. Se on muodostanut pienen kaksoishuipun, mikä on yleinen käännesignaali teknisessä analyysissä.

Erityisesti indeksi on muodostanut laskusignaalin divergenssin. Relative Strength Index (RSI) on muodostanut laskevan kanavan ja on pian leikkaamassa neutraalia 50-tasoa. 

Myös Percentage Price Oscillatorin (PPO) kaksi viivaa ovat muodostaneet laskukäänteen ja osoittavat alaspäin. Siksi on riski, että Kospi-indeksi tekee korjausliikkeen lähiaikoina, mahdollisesti psykologiselle 7,000-tasolle.