Miksi sijoittaa Cathie Woodin ARKK‑ETF:ään ylipäätään?

Cathie Woodin Ark Innovation Fund (ARKK) -ETF on pysytellyt kapealla alueella viime kuukausina. ARKK on liikkunut tukitason $72.68 ja vastustason $82.35 välissä huhtikuusta lähtien. Se on noussut 9% viimeisten 12 kuukauden aikana, kun taas Nasdaq 100 -indeksi on kohonnut 28%.

ARKK on laskenut 1.82% tänä vuonna, kun indeksi on noussut 15.90%, mikä tarkoittaa, että se ei ole osallistunut käynnissä olevaan tekoälybuumiin (AI).

Jatkuvan alisuoriutumisen valossa, miksi maksaa 0.75%:n suuruista korkeaa palkkiota rahastosta, joka jatkaa laajempaa markkinaa heikommin, kun taas Vanguard S&P 500 ETF (VOO) veloittaa vain 0.03%?

ARKK-ETF vs QQQ vuoden alusta -tuotto | Lähde: TradingView

ARKK-ETF on alisuorittanut, kun keskeiset yhtiöt ovat heikentyneet

Ark Innovation Fundin osake on alisuorittanut laajempaa markkinaa tänä vuonna. Suurin osatekijä Tesla, on laskenut $375:een aiemmasta kaikkien aikojen huipusta $500, kun yhtiö kohtaa merkittäviä haasteita.

Arvostukseen liittyvät huolet jatkuvat: yhtiö käy kauppaa eteenpäin katsottuna P/E-luvulla 185. Lisäksi se kohtaa huomattavaa kilpailupainetta yrityksiltä kuten Nio, BYD, XPeng ja Li Auto.

Tempus AI, toiseksi suurin osatekijä, on laskenut yli 50% viime vuoden huipustaan, kun taas CRISPR Therapeutics (CRSP) on pudonnut 32% samana ajanjaksona.

Robinhoodin osake on laskenut 36%, kun Shopify on vajonnut 35% viime vuoden huipustaan. Äskettäin listautunut SpaceX on romahtanut yli 30% huippuarvostaan, ja laskutrendi jatkuu.

Muut ARKK-ETF:n kärkiyhtiöt kuten Coinbase, Circle Internet, Roblox, Palantir ja CoreWeave ovat kaikki laskeneet viime vuoden huippuarvoistaan.

Coinbase ja Circle ovat laskeneet käynnissä olevan kryptomarkkinoiden myyntiaallon seurauksena, joka on vaikuttanut Bitcoiniin ja useimpiin altcoineihin. COINin kaupankäyntivolyymi on jatkanut laskuaan, ja USDC:n markkina-arvo on pudonnut ennätyksellisestä $80 miljardista $74 miljardiin nykyisin.

ARKK-ETF:llä ei ole etua verrokkeihin nähden

ARKK:lla on pitkä historia siitä, että se jää jälkeen vertailu-ETF:istä. Esimerkiksi se on laskenut 35% viimeisen viiden vuoden aikana, kun Nasdaq 100 -indeksi on noussut 103%. Toisin sanoen $10,000 sijoitettuna tähän rahastoon olisi nyt arvoltaan $6,500. Sama summa sijoitettuna Nasdaq 100 -indeksiin olisi tänään arvoltaan $20,300, ilman osinkoja.

Selvennykseksi: ARKK ylittää säännöllisesti Nasdaq 100:n, erityisesti kun Tesla on vahvassa nousussa. Kuitenkin pitkällä aikavälillä historia osoittaa, että se jää yleensä laajempien markkinoiden taakse. ARKK on noussut 275% perustamisestaan lähtien, kun taas Nasdaq 100 on noussut 600% samalla ajanjaksolla.

Toinen keskeinen riski on se, että ARKK ei ole halpa rahasto, sillä sen kulusuhde on 0.75%, mikä tarkoittaa, että $10,000 sijoitus maksaa sinulle $75 vuodessa. Vastaava summa sijoitettuna VOO:hon ja QQQM:ään maksaisi vain $3 ja $15 vuodessa. Nämä kulut kertyvät ajan myötä.

Tämä tarkoittaa, että ARKK:n sijoittajat maksavat korkeaa palkkiota alisuoriutumisesta markkinoihin nähden. Se on myös lisätodiste siitä, että aktiiviset ETF:t harvoin päihittävät passiivisia. S&P Globalin kokoama data näyttää että 90% kaikista aktiivisista rahastoista on jäänyt S&P 500 -indeksin jälkeen viimeisen 15 vuoden aikana.