Charter Communicationsin osake nousi yli 24 % – mikä on SpaceX-yhteys?

Charter Communicationsin osake CHTR nousi yli 24% premarket-kaupassa maanantaina sen jälkeen, kun Bloomberg-raportti kertoi, että kaapeli- ja laajakaistajätti neuvotteli SpaceX:n kanssa mahdollisesta yhteistyöstä kuluttajille suunnattujen mobiilipalveluiden tarjoamiseksi.

Raportin mukaan SpaceX:n ja Charterin johtajat ovat käyneet korkean tason keskusteluja yhteistyöstä mobiilipalvelun tarjoamiseksi.

Koska keskustelut ovat luottamuksellisia eikä sopimusta ole lyöty lukkoon, sijoittajat ottivat myönteisesti vastaan mahdollisuuden, että Charterista tulisi keskeinen kumppani SpaceX:n laajentuviin kuluttajayhteyksiin liittyvissä pyrkimyksissä.

Kumppanuus voi vauhdittaa SpaceX:n mobiilisuunnitelmia

Keskusteluihin perehtyneiden lähteiden mukaan Charter, Yhdysvaltojen suurin kotien internet-palveluntarjoaja, voisi ohjata osan SpaceX:n mobiililiikenteestä maalla sijaitsevan internet-infrastruktuurinsa kautta, samoin kuin se nykyisin tukee Spectrum Mobile -palveluaan.

Tällainen järjestely edistäisi SpaceX:n suunnitelmaa tulla laajemmaksi suoraan kuluttajille suunnatuksi mobiilipalveluntarjoajaksi sen sijaan, että se luottaisi yksinomaan sopimuksiin vakiintuneiden langattomien operaattoreiden kanssa.

Keskustelut saivat lisää merkitystä sen jälkeen, kun Financial Times kertoi perjantaina, että SpaceX aikoo tarjota mobiilipalveluita suoraan kuluttajille.

Tavoitteen saavuttamiseksi yhtiö tarvitsee merkittäviä mobiilitaajuuksia sekä laajaa maaverkko-infrastruktuuria täydentämään satelliittiverkkoaan.

SpaceX on jo vahvistanut langattomia omaisuuseriään.

Yhtiö hankki äskettäin mobiilitaajuuksia Federal Communications Commissionin AWS-3-huutokaupassa sen jälkeen, kun se viime vuonna osti lisätaajuusoikeuksia EchoStarilta.

"Starlink Mobile will far exceed Starlink broadband in the home," SpaceX:n presidentti Gwynne Shotwell kertoi äskettäin CNBC:lle.

"Kaikki eivät tule tarvitsemaan kotonaan laajakaistaa, Starlink-laajakaistaa. On monia muitakin vaihtoehtoja. Mutta uskon, että Starlink Mobilen käyttäjien määrä tulee selvästi ylittämään Starlink-laajakaistan."

Tällä hetkellä SpaceX tarjoaa Starlink Mobilea $10 kuukaudessa lisäpalveluna T-Mobilen kautta, mikä mahdollistaa tekstiviestien lähettämisen ja internetpohjaiset puhelut alueilla, joilla perinteinen matkapuhelinverkon peitto ei ulotu.

Charter voi hyötyä kilpailukentän muutoksesta

Charterille kumppanuus SpaceX:n kanssa voisi merkitä strategista muutosta ajankohtana, jolloin sijoittajat ovat yhä huolestuneempia Starlinkin kasvavasta kilpailuuhasta.

Vaikka se on laajentanut langatonta liiketoimintaansa Spectrum Mobile -palvelun kautta ja sopinut viime vuonna yhdistymisestä Cox Communicationsin kanssa, Charterin osakkeet ovat laskeneet noin 36% kuluvan vuoden aikana, kun Wall Street on uudelleen arvioinut satelliittilaajakaistan aiheuttamia riskejä.

Spectrum Mobilein kautta Charter tarjoaa tällä hetkellä langattomia palveluja infrastruktuurisopimusten nojalla T-Mobilen ja Verizonin kanssa, samalla ohjaten merkittävän osan asiakasliikenteestä omalle Wi-Fi-verkolleen.

Coxin lisäämisen odotetaan kasvattavan Charterin tilaajakantaa yli 20%, vahvistaen sen asemaa laajakaista- ja mobiilipalveluissa.

Starlinkia ei enää pidetä marginaalisena kilpailijana

Sijoittajien suhtautuminen Starlinkiin on muuttunut jyrkästi viimeisen vuoden aikana.

Vuosien ajan satelliittilaajakaistaliiketoimintaa pidettiin pääosin maaseutualueiden palvelijana, joilla ei ole kaapeli- tai kuitulaajakaistan saatavuutta.

Kuitenkin sen nopea tilaajakasvu ja laajentuminen kaupalliseen ilmailuun ovat saaneet analyytikot arvioimaan uudelleen sen pitkäaikaista kilpailuvaikutusta.

Starlink on kaksinkertaistanut tilaajakantansa vuositasolla viime vuosina ja solminut merkittäviä laajakaistasopimuksia lentoyhtiöiden, kuten American Airlinesin ja United Airlinesin, kanssa.

Wolfe Researchin analyytikko Peter Supino varoitti äskettäin, että Starlink voi muodostua "kometaksi, joka syöksyy kohti laajakaistan vakiintuneita toimijoita".

Wall Street on yhä huolestuneempi siitä, että SpaceX voisi alkaa ottaa laajakaistamarkkinaosuuksia kaapelitoimijoilta, kuten Charterilta ja Comcastilta, sekä kuituoperaattoreilta kuten AT&T:ltä ja Verizonilta.

Näistä yrityksistä kaapelitoimijoita pidetään yleisesti alttiimpina, koska laajakaistapalvelut tuottavat suurimman osan niiden voitoista ja ne nojaavat vanhenevaan verkkoinfrastruktuuriin.

Tuon taustalla mikä tahansa Charterin ja SpaceX:n välinen kumppanuus voisi mahdollisesti muuttaa kasvavan kilpailuuhan molemmille yhtiöille strategiseksi mahdollisuudeksi.